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天玑科技(300245)2025年中报财务分析:营收大幅增长但盈利持续承压,应收账款与有息负债风险上升

来源:证券之星AI财报

2025-09-06 08:02:19

近期天玑科技(300245)发布2025年中报,证券之星财报模型分析如下:

营收与利润表现

天玑科技(300245)2025年中报显示,公司营业总收入为2.25亿元,同比上升49.82%,显示出较强的收入增长动能。然而,归母净利润为-3410.87万元,同比下降205.48%;扣非净利润为-3459.81万元,同比下降17.84%,表明公司在收入扩张的同时,盈利能力持续恶化。

单季度数据显示,第二季度营业总收入为8148.31万元,同比下降8.87%;第二季度归母净利润为-3735.52万元,同比下降158.24%;第二季度扣非净利润为-3628.9万元,同比下降131.34%,反映出二季度经营压力显著加大。

盈利能力指标

报告期内,公司毛利率为16.98%,同比减少35.02%;净利率为-15.18%,同比减少66.63%。毛利率和净利率双双下滑,说明成本上升压力较大,且费用控制未能有效转化为盈利改善。三费(销售、管理、财务费用)合计为6075.95万元,占营收比为27.02%,虽同比下降24.02%,但仍处于较高水平。

资产与负债状况

截至报告期末,公司应收账款为1.83亿元,较2024年中报的1.58亿元增长15.46%。当期应收账款占最新年报营业总收入比达42.68%,回款压力较大。货币资金为2.74亿元,较上年同期的2.75亿元微降0.57%。有息负债为5193.38万元,较2024年中报的199.04万元大幅增长2509.26%,主要因新增短期借款所致。

现金流与股东回报

每股经营性现金流为-0.24元,同比改善24.51%(上年同期为-0.31元),主要得益于销售回款增加。每股净资产为3.98元,同比下降6.65%;每股收益为-0.12元,同比下降200.0%。

经营活动产生的现金流量净额同比增加24.51%,主要原因为销售回款较上年同期增加。筹资活动产生的现金流量净额同比增长188.43%,主要由于公司新增短期借款5000万元。

主营业务结构

从收入构成来看,自有产品销售为第一大业务,实现收入9295.73万元,占总收入的41.35%;IT外包服务收入5709.33万元,占比25.39%;IT支持与维护收入5435.77万元,占比24.18%。按行业划分,电信行业收入7153.97万元,占比31.82%;金融行业收入2352.28万元,占比10.46%;其他行业收入1.15亿元,占比51.26%。按地区划分,西北地区收入8017.12万元,占比35.66%;华东地区收入6973.45万元,占比31.02%。

财务风险提示

根据财报体检工具提示,需重点关注以下风险:

  • 公司近3年经营性现金流均值与流动负债之比为-35.74%,现金流状况偏弱;
  • 近3年经营活动产生的现金流净额均值为负,自我造血能力不足;
  • 年报归母净利润为负,叠加应收账款体量较大,存在信用风险与回款不确定性。

综上,天玑科技2025年上半年在营收端实现显著增长,但盈利能力和现金流表现仍处低位,叠加有息负债快速上升与应收账款高企,财务结构面临一定压力。

以上内容为证券之星据公开信息整理,由AI算法生成(网信算备310104345710301240019号),不构成投资建议。

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