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乐鑫科技(688018)2025年中报财务分析:营收利润双增,盈利能力提升但应收账款需关注

来源:证券之星AI财报

2025-09-06 22:10:33

近期乐鑫科技(688018)发布2025年中报,证券之星财报模型分析如下:

财务表现概览

乐鑫科技(688018)2025年中报显示,公司经营业绩实现显著增长。报告期内,营业总收入达12.46亿元,同比增长35.35%;归母净利润为2.61亿元,同比上升72.29%;扣非净利润为2.39亿元,同比增长64.22%。单季度数据显示,第二季度营业总收入为6.88亿元,同比增长29.02%;归母净利润达1.68亿元,同比增长71.46%;扣非净利润为1.5亿元,同比增长53.6%。

盈利能力分析

公司盈利能力持续增强。2025年中报毛利率为45.2%,同比提升4.65个百分点;净利率为21.12%,同比上升27.26个百分点。三费合计为6912.89万元,占营收比例为5.55%,同比下降15.59个百分点,显示费用管控能力有所优化。

资产与现金流状况

截至报告期末,公司货币资金为8.46亿元,较上年同期增长73.24%。应收账款为3.86亿元,同比增长23.41%。有息负债为3.61亿元,同比大幅上升2822.93%。每股经营性现金流为0.73元,同比由负转正(上年同期为-0.23元),增幅达419.04%。每股净资产为15.51元,同比下降9.94%。

主营构成与市场布局

从业务结构看,模组及开发套件为主营核心,实现收入7.53亿元,占总收入的60.47%,毛利率为43.60%;芯片业务收入4.84亿元,占比38.89%,毛利率为47.56%。从地区分布看,境内收入8.94亿元,占比71.76%;境外收入3.52亿元,占比28.24%。

财务变动原因说明

  • 短期借款同比大幅增长70382.95%,主要因信用借款增加。
  • 固定资产增长458.16%,系本期购入房屋及建筑物所致。
  • 其他非流动资产下降100.0%,因上年末办公楼意向金已转入固定资产。
  • 应交税费下降93.72%,主要因应交增值税和企业所得税期末余额减少。
  • 经营活动现金流量净额增长545.63%,得益于销售商品收到的现金增加。
  • 投资活动现金流量净额下降236.64%,因购入房屋及建筑物支出增加。
  • 筹资活动现金流量净额增长311.1%,主要因取得银行信用贷款增加。

风险提示

财报体检工具提示需关注应收账款状况,当前应收账款与利润的比例已达113.86%,可能对公司未来回款和现金流管理带来一定压力。

以上内容为证券之星据公开信息整理,由AI算法生成(网信算备310104345710301240019号),不构成投资建议。

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