美银证券：CDMO业务上行周期带动康龙化成(03759)增长 目标价升至38.4港元

智通财经APP获悉，美银证券发布研报称，将康龙化成(03759)目标价由32.3港元上调至38.4港元，维持"买入"评级。康龙化成2026年上半年收入年度同比增长17.9%至76亿元人民币，各业务均录得增长，其中实验室服务收入年度同比增长13.7%，CDMO收入年度同比增长32.8%，临床开发收入年度同比增长13.8%，CDMO毛利率提升2.7个百分点，但被实验室及临床服务受压所部分抵消。考虑到CDMO、实验室服务及临床开发业务快速增长，以及全球口服GLP-1业务的能见度，美银证券将康龙化成2026至2028年收入预测分别上调4%、8%及12%，看好该公司CDMO业务上行周期可带来增长。