高盛：中信证券(06030)二季度盈利受投资收益带动强劲 目标价上调至33.51港元

智通财经APP获悉，高盛发布研报称，将中信证券(06030)目标价由33.46港元上调至33.51港元，A股(600030.SH)目标价由44.64元人民币上调至44.72元人民币。公司第二季度收入及纯利分别为265亿元及134亿元人民币，同比增长74%及82%，与初步业绩大致相符。期内经纪业务佣金收入49亿元人民币，投行收入18亿元人民币，资产管理收入37亿元人民币，投资收益155亿元人民币，较该行预期高19%，净利息收入7亿元人民币，成本收入比率35.3%，略高于该行预期的34%。第二季度年化股东权益回报率为15.3%，年度同比升6个百分点，季度环比升2.8个百分点，大致符合预期，活跃杠杆比率为5.1倍。

整体而言，高盛认为此业绩表现符合该行近期对该行业的观点，即中资券商将继续受惠于强劲的资本市场活动、创纪录的A股日均成交额、热炽的香港IPO融资，以及资本运用效率的提升。同时，该行维持原有看法，认为中期的盈利与估值上行空间，将越来越依赖透过资产负债表扩张及国际资本布局所带来的股东权益报酬率(ROE)提升，而非单纯依赖周期性的市场交易热度。