财报快递｜日科化学(300214)2025年度营收创新高却亏损近3000万，财务费用激增71%

4月27日，山东日科化学股份有限公司（300214）发布2025年年度报告，公司全年实现营业收入37.42亿元，同比增长6.35%，营收规模创历史新高；但归属于上市公司股东的净利润为-2970.76万元，虽较上年同期亏损收窄56.42%，仍未实现盈利；经营活动产生的现金流量净额为1.31亿元，同比大幅增长161.74%，由负转正。

从业务结构看，公司化工主业实现营业收入35.37亿元，占总营收的94.53%。其中，ACR系列产品实现收入16.04亿元，同比下降21.18%；ACM系列产品实现收入13.64亿元，同比增长11.14%；受益于烧碱项目产能释放及上半年价格高位运行，碱类产品实现收入5.61亿元，成为重要利润增量。此外，公司新布局的算力服务业务实现收入1.18亿元，同比增长明显。

报告期内，公司面临宏观经济增速放缓、下游行业景气度偏弱及市场竞争加剧等多重压力。尤其在塑料改性剂领域，市场竞争趋于白热化。公司通过整合成立化工事业部、建立集中采购体系、深化生产工艺升级等全流程降本增效举措，以应对行业挑战。

年报显示，日科化学2025年度业绩变化主要原因：一是受子公司高新技术企业资格认定影响，需对历年递延所得税费用进行追溯调整，合计影响金额约3100万元；二是报告期内计提的相关资产减值对利润形成一定影响；三是公司持续推进产业链延伸创新，丰富高分子新材料产品矩阵，但部分产品受市场竞争影响收入下滑。

费用方面，2025年度公司财务费用达5189.39万元，同比激增71.28%，主要受贷款利息增加以及确认融资租赁费用影响。管理费用为1.08亿元，同比增长25.31%，主要受股权激励费用以及转固资产折旧增加影响。销售费用为3798.29万元，同比增长4.22%。研发投入为4756.17万元，同比增长17.84%。

年报显示，公司资产负债率有所提升，短期借款为7.40亿元，货币资金为3.95亿元，流动比率为1.70，速动比率为1.11，短期偿债压力需关注。此外，公司应收账款余额为4.60亿元，随着应收账款数额增加及客户结构改变，存在一定的流动性风险或坏账风险。 由于2025年度未实现盈利，公司董事会拟定2025年度利润分配预案为：不派发现金红利，不送红股，不以资本公积金转增股本。报告期内，公司董事、高级管理人员（共9人）报酬合计285.59万元。

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