据证券之星公开数据整理，近期东利机械（301298）发布2025年年报。截至本报告期末，公司营业总收入6.47亿元，同比上升3.43%，归母净利润6756.23万元，同比上升8.02%。按单季度数据看，第四季度营业总收入1.57亿元，同比上升4.99%，第四季度归母净利润1008.77万元，同比上升9.94%。本报告期东利机械盈利能力上升，毛利率同比增幅1.31%，净利率同比增幅4.43%。
本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率29.89%，同比增1.31%，净利率10.44%，同比增4.43%，销售费用、管理费用、财务费用总计6851.61万元，三费占营收比10.59%，同比减3.3%，每股净资产6.46元，同比增3.98%，每股经营性现金流0.46元，同比减10.17%，每股收益0.47元，同比增7.69%
财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：- 财务费用变动幅度为-446.45%,原因:本期汇率变动较大导致公司及子公司山东阿诺达汇兑收益增加。
- 投资活动现金流入小计变动幅度为-78.64%,原因:随着募投项目的结束，闲置资金持续减少，购买结构性存款持续减少，本期公司及子公司山东阿诺达收回投资的现金相应持续减少。
- 投资活动现金流出小计变动幅度为-60.41%,原因:随着募投项目的结束，闲置资金持续减少，本期公司及子公司山东阿诺达购买结构性存款减少。
- 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-233.52%,原因:随着募投项目的结束，闲置资金持续减少，购买结构性存款持续减少，本期公司及子公司山东阿诺达收回投资的现金相应持续减少。
- 筹资活动现金流入小计变动幅度为100.19%,原因:本期公司及子公司山东阿诺达根据经营需要增加银行借款。
- 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为251.77%,原因:本期公司及子公司山东阿诺达根据经营需要增加银行借款。
- 现金及现金等价物净增加额变动幅度为262.16%,原因:本期公司及子公司山东阿诺达根据经营需要增加银行借款及购买结构性存款持续减少，收回投资的现金相应持续减少。
- 固定资产变动幅度为36.11%,原因:子公司山东阿诺达随着募投项目持续实施，机器设备陆续安装完成转固。
- 长期借款变动幅度为285.31%,原因:公司根据经营与融资需要新增长期银行借款较多。
- 交易性金融资产变动幅度为-99.97%,原因:公司根据经营需要相应减少购买保本理财产品。
- 应收票据变动幅度为-100.00%,原因:公司将收到的承兑汇票背书减少。
证券之星价投圈财报分析工具显示：
- 业务评价：公司去年的ROIC为6.47%，资本回报率一般。去年的净利率为10.44%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为9.01%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为6.38%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
- 商业模式：公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
- 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为14.8%/7.5%/6.8%，净经营利润分别为8566.76万/6254.89万/6756.23万元，净经营资产分别为5.79亿/8.29亿/9.9亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.32/0.33/0.34，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为1.8亿/2.08亿/2.21亿元，营收分别为5.7亿/6.26亿/6.47亿元。
财报体检工具显示：
- 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为97.54%）
- 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达175.72%）
以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
