蔚来(09866)午后升幅扩至近6% 多家机构看好乐道支撑其四季度销量成长

金吾财讯 | 蔚来(09866)午后升幅扩大，截至发稿，涨5.77%，报37.55港元，成交额1.38亿港元。

中金表示，在全球电动化推进和贸易政策收紧的背景下，看好海外本地化产能布局相对完善的中国自主头部新能源车企，凭借成熟的电动产品、持续的技术创新、完善的经销网络，逐步打开海外销量成长空间。

国联证券此前指出，展望第四季度，公司指引四季度销量7.2-7.5万，并表明乐道品牌12月产量可以爬坡至1万，当前在手订单充裕，该行预计产能有望全部转化为销量。因此，NIO品牌在四季度销量可能相对疲软，乐道品牌将成为销量成长的主要动力来源。收入层面，公司指引四季度收入大约为196.76-203.83亿元，同比增长15%-19.2%。

交银国际此前研报指出，维持公司买入评级，目标价维持 59.88 港元/7.7 美元（NIOUS）。现价对应该行的销量预测 0.7 倍 2025 年市销率，低于小鹏/理想的1.2 倍/0.9 倍，已部分反映亏损较大的基本面。明年乐道 L60 的上量交付、销量环比上升和汽车毛利率改善将支撑股价反弹。