德瑞锂电
证券代码 : 920523
惠州市惠德瑞锂电科技股份有限公司
第一节 重要提示
公司董事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容
的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
公司负责人潘文硕、主管会计工作负责人王卫华及会计机构负责人（会计主管人员）王卫华保证季
度报告中财务报告的真实、准确、完整。
本季度报告未经会计师事务所审计。
本季度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应
对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。
事项 是或否
是否存在公司董事、高级管理人员对季度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、 □是 √否
完整
是否存在未出席董事会审议季度报告的董事 □是 √否
是否存在未按要求披露的事项 □是 √否
是否审计 □是 √否
是否被出具非标准审计意见 □是 √否
第二节 公司基本情况
一、 主要财务数据
单位：元
报告期末 上年期末 报告期末比上年
项目
（2026 年 9 月 30 日） （2025 年 12 月 31 日） 期末增减比例%
资产总计 1,019,178,489.62 1,021,720,545.15 -0.25%
归属于上市公司股东的净资产 757,245,850.35 709,626,505.45 6.71%
资产负债率%（母公司） 25.70% 30.55% -
资产负债率%（合并） 25.70% 30.55% -
年初至报告期末 上年同期 年初至报告期末比上
项目
（2026 年 1-9 月） （2025 年 1-9 月） 年同期增减比例%
营业收入 413,405,744.26 389,665,777.14 6.09%
归属于上市公司股东的净利润 78,009,755.60 111,514,057.85 -30.04%
归属于上市公司股东的扣除非经常性
损益后的净利润
经营活动产生的现金流量净额 81,795,380.37 101,119,333.64 -19.11%
基本每股收益（元/股） 0.77 1.10 -30.00%
加权平均净资产收益率%（依据归属于 10.61% 17.50% -
上市公司股东的净利润计算）
加权平均净资产收益率%（依据归属于 10.46% 17.46% -
上市公司股东的扣除非经常性损益后
的净利润计算）
本报告期 上年同期 本报告期比上年同期
项目
（2026 年 7-9 月） （2025 年 7-9 月） 增减比例%
营业收入 156,626,969.13 135,402,327.10 15.68%
归属于上市公司股东的净利润 29,547,782.54 37,528,232.02 -21.27%
归属于上市公司股东的扣除非经常性
损益后的净利润
经营活动产生的现金流量净额 20,224,287.10 52,816,207.42 -61.71%
基本每股收益（元/股） 0.29 0.37 -21.62%
加权平均净资产收益率%（依据归属于 3.98% 5.71% -
上市公司股东的净利润计算）
加权平均净资产收益率%（依据归属于 3.89% 5.69% -
上市公司股东的扣除非经常性损益后
的净利润计算）
财务数据重大变动原因：
√适用 □不适用
单位：元
报告期末
合并资产负债表项目 变动幅度 变动说明
（2026 年 9 月 30 日）
主要系本期结合实际经营情况，提前归还
货币资金 230,936,422.14 -38.30% 部分尚未到期的惠德瑞高性能锂电池研
发生产项目贷款所致。
主要系本期购买银行理财产品，且截至报
交易性金融资产 90,129,041.09 -
告期末尚未到期所致。
主要系上年期末应收的银行存款利息已
其他应收款 776,988.73 -70.81% 于本年一季度全额收回，期末余额相应下
降。
主要系新项目投产释放部分产能，公司结
存货 87,600,716.93 54.18% 合生产经营实际情况相应增加生产备货，
存货规模有所上升。
主要系惠德瑞高性能锂电池研发生产项
目产线、生产设备完成调试验收，以及厂
在建工程 26,737,560.85 -58.49%
房附属设施竣工验收，结转至固定资产所
致。
主要系根据实际经营情况新开立银行承
应付票据 7,423,354.29 88.78%
兑汇票用于支付原材料货款所致。
主要系结合生产经营实际情况增加生产
应付账款 115,717,405.74 42.20% 备货，原材料采购规模扩大，应付原材料
货款相应增加所致。
主要系本期结合实际经营情况，提前归还
一年内到期的非流动 部分尚未到期的惠德瑞高性能锂电池研
负债 发生产项目贷款，未来各期应偿还本金相
应减少。
主要系本期结合实际经营情况，提前归还
长期借款 82,871,657.72 -45.86% 部分尚未到期的惠德瑞高性能锂电池研
发生产项目贷款所致。
合并利润表项目 年初至报告期末 变动幅度 变动说明
主要系人民币兑美元汇率波动，导致本期
财务费用 11,169,384.82 506.68%
汇兑收益同比减少所致。
主要系本期增值税加计抵减金额同比减
其他收益 743,357.34 -49.32%
少所致。
主要系本期应收账款净增加额高于上年
信用减值损失 -1,907,076.70 390.26% 同期，计提的应收账款减值准备较上年同
期增加所致。
主要受原材料价格及美元汇率波动、惠德
瑞高性能锂电池研发生产项目转固后折
营业利润 90,456,681.95 -30.45%
旧费用增加、办公费用上升，以及出口退
税率下调等多重因素综合影响所致。
主要受原材料价格及美元汇率波动、惠德
净利润 78,009,755.60 -30.04%
瑞高性能锂电池研发生产项目转固后折
旧费用增加、办公费用上升，以及出口退
税率下调等多重因素综合影响所致。
合并现金流量表项目 年初至报告期末 变动幅度 变动说明
主要系本期结合实际经营情况，提前归还
部分尚未到期的惠德瑞高性能锂电池研
筹资活动产生的现金
-107,101,384.72 -745.39% 发生产项目贷款，且本期未新增银行项目
流量净额
贷款，导致筹资活动现金净流出增加所
致。
年初至报告期末（1-9 月）非经常性损益项目和金额：
√适用 □不适用
单位：元
项目 金额 说明
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 -727.17 -
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合 410,010.98 -
国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的
政府补助除外
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持 698,230.13 -
有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资
产和金融负债产生的损益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -47,781.51 -
其他符合非经常性损益定义的损益项目 228,216.19 -
非经常性损益合计 1,287,948.62 -
所得税影响数 200,359.52 -
少数股东权益影响额（税后） - -
非经常性损益净额 1,087,589.10 -
补充财务指标：
□适用 √不适用
会计数据追溯调整或重述情况
□会计政策变更 □会计差错更正 □其他原因 √不适用
二、 报告期期末的普通股股本结构、持股 5%以上的股东或前十名股东情况
单位：股
普通股股本结构
期初 期末
股份性质 本期变动
数量 比例% 数量 比例%
无限售股份总数 80,487,475 79.45% -777,776 79,709,699 78.69%
无限售 其中：控股股东、实际控制 3,374,774 3.33% 0 3,374,774 3.33%
条件股 人
份 董事、高管 3,098,309 3.06% -777,776 2,320,533 2.29%
核心员工 2,471,857 2.44% 495,654 2,967,511 2.93%
有限售股份总数 20,813,894 20.55% 777,776 21,591,670 21.31%
有限售 其中：控股股东、实际控制 10,124,322 9.99% 0 10,124,322 9.99%
条件股 人
份 董事、高管 6,961,610 6.87% 777,776 7,739,386 7.64%
核心员工 527,349 0.52% 0 527,349 0.52%
总股本 101,301,369 - 0 101,301,369 -
普通股股东人数 8,919
单位：股
持股 5%以上的股东或前十名股东情况
期末持有无
序 期末持股 期末持有限
股东名称 股东性质 期初持股数 持股变动 期末持股数 限售股份数
号 比例% 售股份数量
量
上海牧毅
投资管理
中心（有
限合伙）
－牧毅红
枫 1 期私
募投资基
金
合计 - 41,963,186 -15,000 41,948,186 41.4093% 20,768,213 21,179,973
持股 5%以上的股东或前十名股东间相互关系说明：
股东潘文硕，股东何献文，股东张健，股东王卫华，股东林菊红为一致行动人。
融资融券客户信用交易担保证券账户持股情况说明：
股东上海牧毅投资管理中心（有限合伙）－牧毅红枫 1 期私募投资基金通过融资融券信用交易担保证券账户持有
公司股票 1,800,000 股。
持股 5%以上的股东或前十名股东是否存在质押、司法冻结股份
□是 √否
前十名无限售条件股东情况
√适用 □不适用
单位：股
前十名无限售条件股东情况
序号 股东名称 期末持有无限售条件股份数量
上海牧毅投资管理中心（有限合伙）－牧毅红枫
股东间相互关系说明：
股东潘文硕，股东林菊红，股东何献文，股东张健为一致行动人。
融资融券客户信用交易担保证券账户持股情况说明：
股东上海牧毅投资管理中心（有限合伙）－牧毅红枫 1 期私募投资基金通过融资融券信用交易担保证券
账户持有公司股票 1,800,000 股。
三、 存续至本期的优先股股票相关情况
□适用 √不适用
第三节 重大事件
重大事项的合规情况
√适用 □不适用
报告期内是否 是否经过内部 是否及时履 临时公告查
事项
存在 审议程序 行披露义务 询索引
诉讼、仲裁事项 否 不适用 不适用 -
提供担保事项 否 不适用 不适用 -
对外提供借款事项 否 不适用 不适用 -
股东及其关联方占用或转移公司资金、 否 不适用 不适用 -
资产及其他资源的情况
日常性关联交易的预计及执行情况 否 不适用 不适用 -
其他重大关联交易事项 否 不适用 不适用 -
经股东会审议通过的收购、出售资产、 是 已事前及时履 是 2023-045
对外投资事项或者本季度发生的企业合 行
并事项
股权激励计划、员工持股计划或其他员 否 不适用 不适用 -
工激励措施
股份回购事项 否 不适用 不适用 -
已披露的承诺事项 是 已事前及时履 是 公开发行说
行 明书
资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、 是 已事前及时履 是 2023-066
质押的情况 行 2024-059
被调查处罚的事项 否 不适用 不适用 -
失信情况 否 不适用 不适用 -
其他重大事项 是 已事前及时履 是 2026-050
行 2026-051
重大事项详情、进展情况及其他重大事项
√适用 □不适用
公司于 2023 年 7 月 7 日召开第三届董事会第十五次会议，2023 年 7 月 24 日召开 2023 年第一次临
时股东大会，审议通过了《关于拟签订投资建设协议暨购买土地使用权的议案》，同意公司签订《仲恺
高新区产业项目投资建设协议书》，由公司购买土地使用权用于投资建设惠德瑞高性能锂电池研发生产
项目（以下简称“社溪厂区”），并授权公司董事长全权办理与本次投资及购买土地使用权有关的全部
事宜。2023 年 8 月，公司以 2,898.00 万元的成交价竞得意向土块的国有土地使用权并取得该地块的产
权证明。2024 年 1 月，社溪厂区正式开工建设,2025 年 6 月通过竣工验收，2025 年 12 月取得《不动产
权证》
。
据销售订单情况逐步释放中。由于市场开拓及销售情况存在一定的不确定性，社溪厂区能否如期贡献收
入和利润存在不确定性，具体还需根据未来市场开拓和订单情况综合判定，请投资者注意投资风险。
报告期内，公司未新增承诺事项，已披露的承诺事项均正常履行，不存在超期未履行完毕及违反承
诺的情形。
单位：元
占总资产
资产名称 资产类别 权利受限类型 期末账面价值 发生原因
的比例%
已背书但尚未
应收票据 流动资产 使用权受限 19,592,264.46 1.92%
到期
无形资产 非流动资产 抵押 27,960,297.46 2.74% 长期借款抵押
固定资产 非流动资产 抵押 153,737,095.11 15.08% 长期借款抵押
合计 - - 201,289,657.03 19.75% -
上述资产受限系公司正常业务开展需要,不会对公司生产经营产生不利影响。
公司于 2026 年 7 月在香港注册设立全资子公司德瑞锂电科技(香港)有限公司（英文名称：
Huiderui Lithium Battery Technology (Hong Kong) Limited），注册资本为 30.00 万美元，公司持有
其 100%股权。截至本财务报告批准报出日，公司已获得广东省商务厅颁发的《企业境外投资证书》和广
东省发改委颁发的《境外投资项目备案通知书》；上述子公司已取得香港公司注册处核发的《公司注册
证明书》，但尚未实际缴纳出资，也尚未实际经营。
第四节 财务会计报告
一、 财务报告的审计情况
是否审计 否
二、 财务报表
(一) 资产负债表
单位：元
项目 2026 年 9 月 30 日 2025 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 230,936,422.14 374,277,755.43
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产 90,129,041.09 -
衍生金融资产
应收票据 19,592,264.46 26,278,303.72
应收账款 164,438,035.27 129,960,431.19
应收款项融资
预付款项 1,360,193.12 1,998,275.99
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
其他应收款 776,988.73 2,662,222.60
其中：应收利息 - 2,026,549.59
应收股利
买入返售金融资产
存货 87,600,716.93 56,815,866.61
其中：数据资源
合同资产
持有待售资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计 594,833,661.74 591,992,855.54
非流动资产：
发放贷款及垫款
债权投资
其他债权投资
长期应收款
长期股权投资
其他权益工具投资
其他非流动金融资产
投资性房地产
固定资产 338,615,133.80 296,420,428.73
在建工程 26,737,560.85 64,419,103.93
生产性生物资产
油气资产
使用权资产
无形资产 33,010,313.44 33,609,331.30
其中：数据资源
开发支出
其中：数据资源
商誉
长期待摊费用 2,138,971.53 1,979,044.84
递延所得税资产 805,638.00 476,312.29
其他非流动资产 23,037,210.26 32,823,468.52
非流动资产合计 424,344,827.88 429,727,689.61
资产总计 1,019,178,489.62 1,021,720,545.15
流动负债：
短期借款
向中央银行借款
拆入资金
交易性金融负债
衍生金融负债
应付票据 7,423,354.29 3,932,223.50
应付账款 115,717,405.74 81,379,036.91
预收款项
合同负债 1,350,658.15 475,782.32
卖出回购金融资产款
吸收存款及同业存放
代理买卖证券款
代理承销证券款
应付职工薪酬 19,447,372.04 27,506,091.18
应交税费 10,035,721.42 10,133,717.68
其他应付款 142,929.35 136,710.51
其中：应付利息
应付股利
应付手续费及佣金
应付分保账款
持有待售负债
一年内到期的非流动负债 4,664,727.99 8,397,190.26
其他流动负债 19,607,940.39 26,288,250.33
流动负债合计 178,390,109.37 158,249,002.69
非流动负债：
保险合同准备金
长期借款 82,871,657.72 153,067,944.85
应付债券
其中：优先股
永续债
租赁负债
长期应付款
长期应付职工薪酬
预计负债
递延收益 670,872.18 777,092.16
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计 83,542,529.90 153,845,037.01
负债合计 261,932,639.27 312,094,039.70
所有者权益（或股东权益）：
股本 101,301,369.00 101,301,369.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积 133,328,256.12 133,328,256.12
减：库存股
其他综合收益
专项储备
盈余公积 60,263,556.12 60,263,556.12
一般风险准备
未分配利润 462,352,669.11 414,733,324.21
归属于母公司所有者权益合计 757,245,850.35 709,626,505.45
少数股东权益
所有者权益（或股东权益）合计 757,245,850.35 709,626,505.45
负债和所有者权益（或股东权益）总计 1,019,178,489.62 1,021,720,545.15
法定代表人：潘文硕 主管会计工作负责人：王卫华 会计机构负责人：王卫华
(二) 利润表
单位：元
项目 2026 年 1-9 月 2025 年 1-9 月
一、营业总收入 413,405,744.26 389,665,777.14
其中：营业收入 413,405,744.26 389,665,777.14
利息收入
已赚保费
手续费及佣金收入
二、营业总成本 322,429,424.43 261,734,446.01
其中：营业成本 264,859,888.01 222,279,958.41
利息支出
手续费及佣金支出
退保金
赔付支出净额
提取保险责任准备金净额
保单红利支出
分保费用
税金及附加 5,534,586.52 4,308,851.97
销售费用 6,450,477.35 8,393,114.69
管理费用 18,958,665.83 15,301,282.98
研发费用 15,456,421.90 14,197,743.65
财务费用 11,169,384.82 -2,746,505.69
其中：利息费用 1,964,420.59 608,480.20
利息收入 5,944,537.76 4,981,391.52
加：其他收益 743,357.34 1,466,784.40
投资收益（损失以“-”号填列） 438,778.08 -
其中：对联营企业和合营企业的投资
收益（损失以“-”号填列）
以摊余成本计量的金融资产终
止确认收益（损失以“-”号填列）
汇兑收益（损失以“-”号填列）
净敞口套期收益（损失以“-”号填
列）
公允价值变动收益（损失以“-”号 259,452.05 -
填列）
信用减值损失（损失以“-”号填列） -1,907,076.70 657,020.10
资产减值损失（损失以“-”号填列） -54,148.65 -141.62
资产处置收益（损失以“-”号填列）
三、营业利润（亏损以“-”号填列） 90,456,681.95 130,054,994.01
加：营业外收入
减：营业外支出 48,508.68 56,625.31
四、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 90,408,173.27 129,998,368.70
减：所得税费用 12,398,417.67 18,484,310.85
五、净利润（净亏损以“-”号填列） 78,009,755.60 111,514,057.85
其中：被合并方在合并前实现的净利润
（一）按经营持续性分类： - -
填列）
填列）
（二）按所有权归属分类： - -
列）
损以“-”号填列）
六、其他综合收益的税后净额
（一）归属于母公司所有者的其他综合收
益的税后净额
（1）重新计量设定受益计划变动额
（2）权益法下不能转损益的其他综合
收益
（3）其他权益工具投资公允价值变动
（4）企业自身信用风险公允价值变动
（5）其他
（1）权益法下可转损益的其他综合收
益
（2）其他债权投资公允价值变动
（3）金融资产重分类计入其他综合收
益的金额
（4）其他债权投资信用减值准备
（5）现金流量套期储备
（6）外币财务报表折算差额
（7）其他
（二）归属于少数股东的其他综合收益的
税后净额
七、综合收益总额 78,009,755.60 111,514,057.85
（一）归属于母公司所有者的综合收益总 78,009,755.60 111,514,057.85
额
（二）归属于少数股东的综合收益总额
八、每股收益：
（一）基本每股收益（元/股） 0.77 1.10
（二）稀释每股收益（元/股） 0.77 1.10
法定代表人：潘文硕 主管会计工作负责人：王卫华 会计机构负责人：王卫华
(三) 现金流量表
单位：元
项目 2026 年 1-9 月 2025 年 1-9 月
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 323,190,014.28 344,742,964.28
客户存款和同业存放款项净增加额
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金净增加额
收到原保险合同保费取得的现金
收到再保险业务现金净额
保户储金及投资款净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加额
代理买卖证券收到的现金净额
收到的税费返还 1,751,639.73 2,411,281.61
收到其他与经营活动有关的现金 9,127,664.31 6,327,595.61
经营活动现金流入小计 334,069,318.32 353,481,841.50
购买商品、接受劳务支付的现金 127,724,656.06 137,236,547.16
客户贷款及垫款净增加额
存放中央银行和同业款项净增加额
支付原保险合同赔付款项的现金
为交易目的而持有的金融资产净增加额
拆出资金净增加额
支付利息、手续费及佣金的现金
支付保单红利的现金
支付给职工以及为职工支付的现金 88,539,208.46 82,122,369.90
支付的各项税费 25,494,774.28 24,398,835.61
支付其他与经营活动有关的现金 10,515,299.15 8,604,755.19
经营活动现金流出小计 252,273,937.95 252,362,507.86
经营活动产生的现金流量净额 81,795,380.37 101,119,333.64
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 190,000,000.00 -
取得投资收益收到的现金 569,189.04 -
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回
的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计 190,569,189.04 -
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付 17,901,915.45 85,258,559.74
的现金
投资支付的现金 280,000,000.00 -
质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 297,901,915.45 -
投资活动产生的现金流量净额 -107,332,726.41 -85,258,559.74
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金
取得借款收到的现金 - 49,474,999.74
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 - 49,474,999.74
偿还债务支付的现金 73,866,249.11 -
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 33,235,135.61 32,880,279.65
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流出小计 107,101,384.72 32,880,279.65
筹资活动产生的现金流量净额 -107,101,384.72 16,594,720.09
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -10,702,602.53 -558,200.60
五、现金及现金等价物净增加额 -143,341,333.29 31,897,293.39
加：期初现金及现金等价物余额 374,277,755.43 330,884,809.11
六、期末现金及现金等价物余额 230,936,422.14 362,782,102.50
法定代表人：潘文硕 主管会计工作负责人：王卫华 会计机构负责人：王卫华
