财报快递|贵阳银行2026年上半年增收不增利，减值大增不良率升至1.78%

8月24日，贵阳银行股份有限公司（601997）发布2026年半年度报告。报告期内，公司实现营业收入72.07亿元，同比增长10.87%；归属于母公司股东的净利润23.60亿元，同比下降4.61%；扣非归母净利润23.74亿元，同比下降3.87%；经营活动产生的现金流量净额284.21亿元，同比增长48.78%，主要系客户存款和同业存放款项现金净流入增加。截至6月末，资产总额7730.76亿元，较年初增长3.98%；存款本金总额4646.16亿元，较年初增长4.68%；贷款及垫款本金总额3593.53亿元，较年初增长2.00%。

从业务结构看，上半年利息净收入56.02亿元，同比增长13.86%，是营收增长的核心引擎，其中规模因素仅贡献0.06亿元、利率因素贡献6.76亿元，主要系本行持续加强负债端成本管控，叠加部分存量高成本负债集中进入重定价周期，利息支出同比减少7.16亿元。非利息收入16.05亿元，同比仅增1.55%，其中投资收益8.69亿元、同比大降50.02%，主要是其他债权投资处置收益减少7.23亿元；公允价值变动收益2.36亿元，上年同期为-5.11亿元，由负转正受益于债券市场利率下行。手续费及佣金净收入2.08亿元，同比增长9.28%，其中投资银行业务手续费收入6005.2万元，同比激增223.13%，理财业务手续费收入1.23亿元。信贷投放上，对公贷款（含贴现）余额3033.62亿元，较年初增长2.04%；个人贷款余额559.91亿元，较年初增长1.81%；贴现余额59.71亿元，大增48.02%。存款端储蓄存款2545.50亿元，较年初增长8.11%，占比升至54.79%。

行业层面，2026年上半年银行业金融机构本外币资产总额498万亿元，同比增长6.6%，但资产质量压力有所显现：商业银行不良贷款率1.52%，较年初上升0.02个百分点；城市商业银行不良贷款率1.87%，较年初上升0.05个百分点，城商行净息差1.40%。本行不良贷款率1.78%，虽低于城商行平均水平，但半年间上升0.19个百分点，升幅明显大于同业；净息差1.67%，同比上升0.14个百分点，显著高于城商行平均1.40%的水平。

半年报显示，公司净利润下滑的主要原因：一是对部分风险资产加大减值计提力度，上半年计提信用减值损失25.83亿元，同比增加5.62亿元、增幅27.81%，其中发放贷款及垫款减值损失21.30亿元（增加2.11亿元）、金融投资减值损失1.59亿元（增加1.16亿元）、长期应收款减值损失2.40亿元（增加1.04亿元）；二是所得税费用1.57亿元，同比大增206.71%，主要系免税收入减少。营收端，利息净收入增加6.82亿元、公允价值变动收益转正增加7.47亿元，基本对冲了投资收益减少8.70亿元的拖累。分季度看，一季度归母净利润同比增长2.37%，而上半年整体下降4.61%，二季度盈利下滑压力明显加大。

费用端，上半年业务及管理费17.47亿元，同比下降0.39%，其中职工工资及福利11.85亿元；成本收入比24.24%，同比下降2.74个百分点，降本增效成效延续。净息差与净利差分别升至1.67%、1.72%，同比上升0.14、0.17个百分点。

资产质量方面，截至6月末不良贷款余额63.85亿元，较年初增加7.97亿元；不良贷款率1.78%，较年初上升0.19个百分点，主要系本行按风险分类审慎原则将风险特征变化的贷款纳入不良，叠加存量不良清收处置进度较缓。其中，个人贷款不良率升至4.05%、较年初上升0.93个百分点，个人经营性贷款与按揭贷款不良率均上升；公司贷款不良率1.36%，批发和零售业、制造业不良率分别升至4.64%、2.33%。逾期贷款余额84.19亿元，较年初增加8.85亿元，占贷款总额2.34%，逾期90天以上贷款与不良贷款之比为90.23%。拨备覆盖率229.57%，较年初下降6.05个百分点；拨贷比4.08%，上升0.34个百分点。流动性比例96.99%，较年初下降9.58个百分点；资本充足率15.07%、核心一级资本充足率12.87%，均小幅回落但仍符合监管要求。

其他方面，公司2026年中期不进行利润分配或资本公积转增股本。公司无控股股东和实际控制人，第一大股东贵阳市国有资产投资管理公司持股12.82%；截至报告期末，10.91%的普通股股份存在质押、1.77%涉及司法冻结。期末在职员工合计6467人，基本每股收益0.65元，每股净资产18.06元。

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