一季报点评：天弘创新领航C基金季度涨幅0.53%

证券之星消息，日前天弘创新领航C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.25亿元，季度净值涨幅为0.53%。

从业绩表现来看，天弘创新领航C基金过去一年净值涨幅为30.54%，在同类基金中排名2717/4475，同类基金过去一年净值涨幅中位数为38.19%。而基金过去一年的最大回撤为-13.17%，成立以来的最大回撤为-52.68%。

从基金规模来看，天弘创新领航C基金2026年一季度公布的基金规模为0.25亿元，较上一期规模3417.12万元变化了-939.21万元，环比变化了-27.49%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比76.04%，无债券类资产，现金占净值比14.8%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达44.52%，第一大重仓股为紫光国微（002049），持仓占比为6.94%。

天弘创新领航C现任基金经理为周楷宁。其中在任基金经理周楷宁已从业6年又100天，2023年3月7日正式接手管理天弘创新领航C，任职期间累计回报为26.78%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为天弘互联网混合A（001210），季度净值涨幅为0.93%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：AI应用、边缘AI、半导体、出海、中游制造、医药等有细分机会。 AI应用正向To C、To B和To P三个方向拓展,展现出大的市场潜力,海外及国内几大云厂Token调用出现爆发式增长 (Explosive Token Growth)。 边缘AI得益于AI大模型、智能终端、物联网等进步,市场规模不断扩大。 以上机会,我们短期不高估,长期不低估,持续深入研究。 一方面,从供给端看,比较好的机会来自于供给创造需求,新技术、新产品等拓宽用户体验及应用场景的边界,反过来创造了对新技术、新产品的需求。另一方面,从需求端看,新市场的出现是好的机会。 守正出奇,优选中长期成长或阶段性爆发的行业,根据成长因子、估值因子,结合PB-ROE等策略,以合理或者较低价格买入其中的优质企业。兼顾概率赔率,注重数据验证和产业链验证。 第一类投资：高质量因子提升投资的概率,高概率情况下中等赔率即可,这类公司往往孕育着长牛投资机会,通常带有时代特征和烙印。 第二类投资：高成长因子提升投资的赔率,在成长足够爆发的时候,形成戴维斯双击。 主要选择第一类和第二类投资机会,组合里面淘汰不属于第一类、第二类的公司。 对估值的理解：首先,单纯的低估值不能补偿质量因子和成长因子,应该回避低质量低成长的价值毁灭型投资。其次,高概率+高赔率的投资往往估值不低,高估值最好通过未来2-3年的高成长消化。再次,高估值应该有合理的限度,对未来5-10年估值的透支往往预示较低的收益风险比。

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