据证券之星公开数据整理，近期日久光电（003015）发布2025年年报。截至本报告期末，公司营业总收入6.67亿元，同比上升14.46%，归母净利润1.05亿元，同比上升54.94%。按单季度数据看，第四季度营业总收入1.67亿元，同比上升19.43%，第四季度归母净利润2763.54万元，同比上升147.93%。本报告期日久光电盈利能力上升，毛利率同比增幅22.34%，净利率同比增幅35.37%。
该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2025年净利润为盈利1.14亿元左右。
本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率32.39%，同比增22.34%，净利率15.67%，同比增35.37%，销售费用、管理费用、财务费用总计7036.11万元，三费占营收比10.54%，同比增29.33%，每股净资产4.03元，同比增16.6%，每股经营性现金流0.66元，同比增35.4%，每股收益0.38元，同比增52.0%
财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：- 管理费用变动幅度为63.62%,原因:本期员工持股计划确认的股份支付费用。
- 财务费用变动幅度为-158.81%,原因:本期借款利息费用减少。
- 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为35.4%,原因:本期收到政府补助及营收增加。
- 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-3328.54%,原因:本期购买固定资产增加。
- 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为106.45%,原因:收到员工持股计划款增加以及归还银行贷款减少。
- 现金及现金等价物净增加额变动幅度为607.82%,原因:收到员工持股计划款增加以及归还银行贷款减少。
- 在建工程变动幅度为1486.37%,原因:年产600万平方米功能性膜项目建设投入。
- 使用权资产变动幅度为-69.14%,原因:本期租入资产折旧。
- 合同负债变动幅度为-37.34%,原因:公司预收客户款减少。
- 租赁负债变动幅度为-100.0%,原因:尚未支付的租赁付款额减少。
- 应收款项融资变动幅度为119.64%,原因:收到的6+9银行承兑票据增加。
- 其他流动资产变动幅度为1229.21%,原因:公司大额存单及应收利息和待认证进项税增加。
- 无形资产变动幅度为37.42%,原因:新增土地使用权。
- 递延所得税资产变动幅度为482.34%,原因:子公司浙江日久本期确认递延所得税资产。
- 其他非流动资产变动幅度为115838.75%,原因:预付设备款增加。
- 递延收益变动幅度为146.36%,原因:与资产相关的政府补助增加。
- 应付票据的变动原因:本期新增票据承兑业务。
- 应交税费变动幅度为107.44%,原因:企业所得税增加。
证券之星价投圈财报分析工具显示：
- 业务评价：公司去年的ROIC为9.47%，近年资本回报率一般。公司业绩具有周期性。去年的净利率为15.67%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为9.47%，投资回报也较好，其中最惨年份2013年的ROIC为-21.79%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报5份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。
- 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/7.8%/12.1%，净经营利润分别为-1658.26万/6747.42万/1.05亿元，净经营资产分别为9.36亿/8.61亿/8.65亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.44/0.39/0.31，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为2.08亿/2.28亿/2.1亿元，营收分别为4.78亿/5.83亿/6.67亿元。
财报体检工具显示：
- 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达112.34%）
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