金龙鱼（300999）2025年一季度盈利能力显著提升，但需关注现金流与债务状况

近期金龙鱼（300999）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

盈利能力显著提升

金龙鱼（300999）在2025年一季度实现了营业总收入590.79亿元，同比上升3.15%；归母净利润9.81亿元，同比上升11.23%；扣非净利润8.62亿元，同比大幅上升253.91%。这表明公司在报告期内的盈利能力有了显著提升。

• 毛利率：从6.82%来看，同比增加了32.93%，显示出公司在成本控制和产品定价方面有所改善。
• 净利率：达到了1.8%，同比增加了27.36%，进一步证明了公司盈利能力的增强。

现金流与债务状况值得关注

尽管盈利能力有所提升，但公司的现金流和债务状况仍需引起重视。

• 货币资金：截至2025年一季度末，货币资金为487.01亿元，较去年同期下降了27.05%。这可能对公司短期偿债能力产生一定影响。
• 有息负债：虽然有息负债总额从1098.73亿元降至859.5亿元，减少了21.77%，但有息资产负债率仍高达39.52%，且有息负债总额与近3年经营性现金流均值的比例为12.59%，表明公司仍面临一定的债务压力。

应收账款状况

• 应收账款：2025年一季度末为83.01亿元，同比增长0.73%。值得注意的是，应收账款与利润的比例高达331.75%，这意味着公司可能存在较大的应收账款回收风险。

综合评价

总体而言，金龙鱼在2025年一季度的盈利能力显著提升，尤其是在扣非净利润方面表现出色。然而，公司仍需关注现金流、债务以及应收账款的管理，以确保长期稳健发展。

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