摩根士丹利（MS.US）发行2028年到期、年利率10.40%的可赎回或有收益证券，挂钩纳指、罗素2000及标普500指数

金吾财讯|摩根士丹利财务有限责任公司（Morgan Stanley Finance LLC，简称MSFL）于2026年8月24日定价，8月27日发行一类可赎回或有收益证券，到期日为2028年7月27日，由摩根士丹利（Morgan Stanley）提供全额无条件担保。该证券每份面值及发行价均为1,000.00美元，仅面向收费型咨询账户投资者销售，不保证本金偿付，亦不提供固定利息。或有票息年利率为10.40%，仅当纳斯达克100指数、罗素2000指数和标普500指数在相关观察日的收盘水平均不低于各自票息障碍水平（初始水平的70%）时方予支付；若任一指数低于该水平，对应计息期将不支付票息。自2027年8月27日起，若风险中性估值模型显示提前赎回对发行人具有经济合理性，公司可按面值加上当期应付或有票息进行赎回，具体赎回日为2027年8月27日、2027年11月30日、2028年2月29日和2028年5月30日。若证券持有至到期且所有指数最终水平均不低于下行阈值水平（同样为初始水平的70%），投资者将收回面值；若任一指数最终水平低于该阈值，投资者将按最差表现指数跌幅比例损失本金，甚至可能损失全部投资。该证券不上市交易，定价日估计价值约为每份980.80美元。销售方面，代理机构摩根士丹利有限责任公司（Morgan Stanley & Co. LLC）预计将全部证券出售给一家非关联交易商，再由其销售给特定收费型咨询账户；交易商及其财务顾问可能获得最高每份6.25美元的结构费，代理机构可能就每份证券向第三方数据分析提供商支付0.50美元费用。