传大摩牵头银团拟剥离150亿美元AI数据中心债务：虽获谷歌(GOOG.US)背书，债券料仍为投机级

智通财经APP获悉，据报道，由摩根士丹利(MS.US)牵头的银行财团正准备出售一笔规模约150亿美元的债务，该债务与谷歌(GOOG.US)支持的、租赁给AI初创公司Anthropic的数据中心项目有关。即便获得谷歌背书，这批债券预计仍被划为投机级。

这笔融资与Nexus Data Centers在德克萨斯州哈伯德开发的占地2000英亩的数据中心园区有关。该园区将部署谷歌TPU芯片，Anthropic 将签署长期协议租用该设施，谷歌为此提供支持背书。

报道称，本次再融资能够帮助银行将这笔债务移出资产负债表，降低自身在AI基建融资业务的风险敞口，并释放更多信贷投放空间。

这笔150亿美元的融资预计将通过多次债券发行进行再融资，Nexus Data Centers将在达到建设里程碑后分阶段提取贷款。部分债务也可能在杠杆贷款市场进行再融资。

知情人士透露，尽管有谷歌的支持，这批债券预计仍被评予投机级。原因在于谷歌的担保仅在数据中心完工后才生效，投资者仍需要承担项目建设、成本超支等风险。

当下，数据中心项目融资需求持续挤压传统基建信贷市场，越来越多银行转向债券市场为大型AI基建贷款进行再融资。

据悉，2026年以来科技巨头为AI基础设施融资的债务发行量激增，导致全球债券市场出现明显的“消化不良”和投资者疲劳迹象。媒体7月报道称，Alphabet、亚马逊、Meta、甲骨文、英伟达和SpaceX六家"AI超大规模计算商"今年已在全球债券市场累计发行约2440亿美元债券，较去年全年的1080亿美元翻超一倍，更是2024年170亿美元的逾14倍。

由于供给过剩，新发债券在二级市场迅速走软。Alphabet 和 Meta 的 10 年期债券利差显著扩大，远超整体投资级债券平均利差的涨幅，反映出投资者要求更高的风险补偿 。高盛投资级债券交易员Jeffrey Papai直言，AI相关债券发行已令市场"疲于消化"。