减肥药双雄走势分化！强劲销量点燃礼来(LLY.US)Q2超预期业绩

智通财经APP获悉，礼来(LLY.US)周三盘前公布的第二季度业绩优于市场预期，主要得益于其注射用GLP-1药物及新上市的口服减肥药Foundayo的强劲销售。截至发稿，公司上涨5%。

竞争对手诺和诺德(NVO.US)周二虽亦交出超预期的季报并上调全年指引，但股价仍收跌，其备受关注的口服减肥药销售未达华尔街预期。

总部位于印第安纳州的礼来二季度实现营收230亿美元，同比增长约48%，较市场一致预期高出23亿美元。利润端，公司调整后每股收益同比增长约33%至8.38美元;毛利率同比提升130个基点至86.3%，主要得益于销售成本下降及产品组合优化。

分产品看，注射减肥药Zepbound贡献收入49亿美元，糖尿病适应症药物Mounjaro贡献99亿美元，分别高于分析师预期的46亿和88亿美元。

新上市的口服减肥药Foundayo录得9800万美元销售额，亦超过预期的9200万美元。

强劲业绩背后，礼来在二季度密集推进并购整合，先后完成对Orna Therapeutics、Ajax Therapeutics、Centessa Pharmaceuticals及Kelonia Therapeutics的收购。

季报发布后，公司又同意以约28亿美元预付款收购临床阶段公司AtaiBeckley，后者专注于开发用于治疗难治性抑郁症等精神疾病的迷幻剂类疗法。礼来还宣布额外完成三项收购，以构建传染病产品组合。

管线进展方面，礼来表示，下一代减肥候选药物retatrutide的III期阳性数据现已足以支持全球注册申报，覆盖肥胖、阻塞性睡眠呼吸暂停及膝骨关节炎疼痛等适应症。公司计划于2027年第一季度向FDA提交生物制品许可申请(BLA)。

展望方面，礼来上调全年业绩指引，预计营收区间为850亿至870亿美元，指引中点854亿美元略低于市场一致预期的854亿美元(基本持平);调整后每股收益预期为35.50至36.50美元，超过分析师预测的34.54美元，但需注意二季度业务发展活动带来每股约3.03美元的负面影响。

Haggerston BioHealth负责人埃德蒙·英厄姆在点评中表示，2020年全年礼来营收仅240亿美元，而2026年上半年公司营收已突破420亿美元。

他指出，“礼来在减肥药/2型糖尿病药物Zepbound/Mounjaro驱动下的增长堪称惊人。”他补充道，公司下一代减肥药retatrutide已在二季度公布了三项积极的关键研究数据，第三款“超级重磅炸弹”药物的获批现在看来几乎板上钉钉。