被证监会立案！湘财证券合规管理为何频现漏洞？

湘财证券近日被中国证监会立案，主要因涉嫌违反《证券经纪业务管理办法》关于账户实名制等规定

投资时间网、标点财经研究员 田文会 

刚发布半年业绩不久，湘财证券股份有限公司（下称湘财证券）就被中国证监会立案。该公司全资控股股东湘财股份有限公司（下称湘财股份，600095.SH）的股价在立案消息发布后的第一个交易日大跌。

7月31日，湘财股份公告，子公司湘财证券于7月31日收到中国证监会出具的《立案告知书》，内容为：“因涉嫌违反《证券经纪业务管理办法》关于账户实名制等规定，根据《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规，2026年7月31日，我会决定对你单位立案。” 

当日，湘财证券也公告收到上述立案告知书，同时称目前公司经营情况正常，上述事项对公司偿债能力无重大不利影响。

8月3日，上述立案公告发布后的第一个交易日，湘财股份收跌7%。

7月17日，湘财股份在上证e互动回答投资者提问时表示，该公司及有关各方正在积极推进公司吸收合并大智慧并募集配套资金相关工作。

5月14日，湘财股份曾公告，5月13 日公司收到上交所同意恢复审核此次交易的通知。此前，因财务资料过期，上交所中止了审核。5月11日，湘财股份已会同相关中介机构完成估值报告的数据更新并将此次交易申请文件的经审计财务数据更新至2025年12月31日，并向上交所提交了恢复审核申请。

此次立案对湘财股份吸收合并大智慧是否会有影响呢？

投资时间网、标点财经研究员就上述被立案等问题向湘财证券和湘财股份发送了沟通提纲，截至发稿尚未收到回复。

今年上半年，湘财证券母公司经纪业务手续费净收入为4.42亿元，同比增长42.12%。受行业影响，湘财证券近几年经纪业务手续费净收入增速波动较大，2023年—2025年该项收入同比增速分别为-15.66%、18.34%、39.32%。

据湘财股份年报，2024年和2025年，湘财证券及其子公司的经纪业务人员在持续增加。2023年末—2025年末，该人员数分别为1028人、1058人、1169人。

湘财股份2025年年报显示，湘财证券主要通过制度、流程、人员、系统等方面管控操作风险。关键岗位权限分立，加强重要业务环节的审核与监控，重要业务环节双人负责，建立操作、复核与审核的机制，还不定期对各项业务进行现场检查或组织自查，确保业务各个环节合规运行。

不过，除了被中国证监会立案，据中国证监会官网发布的监管信息，今年以来湘财证券及其时任员工已三次被采取监管措施，其中两次都涉及违反《证券经纪业务管理办法》相关规定。

6月24日，广东证监局决定对湘财证券广州大道北证券营业部采取出具警示函的行政监管措施。主要原因为该营业部存在个别员工在金融产品营销过程中作出误导性陈述、向不符合投资者适当性要求的客户推荐私募基金产品、向客户提供风险测评答案、向客户返还金融产品认购手续费等问题。

4月1日，湖南证监局决定对湘财证券采取出具警示函的行政监管措施。主要原因包括：湘财证券在经纪业务展业过程中业务风险揭示不足，对分支机构及从业人员招聘、营销活动、投顾业务等方面管控不到位；在相关投诉处理过程中对过往业务办理不规范等事项排查不到位，未及时发现员工违规行为。上述行为违反了《证券经纪业务管理办法》等相关规定。

3月5日，宁波证监局决定对王任科采取出具警示函的行政监管措施。主要因王任科在湘财证券宁波曙光路证券营业部从业期间，存在委托证券经纪人以外的第三方进行投资者招揽活动的情形，违反了《证券经纪业务管理办法》相关规定。

业绩方面，今年上半年，湘财证券母公司营业总收入为13.86亿元，同比增长74.78%；净利润为5.83亿元，同比增长184.39%。不过，投资银行业务手续费净收入同比略降；资产管理业务手续费净收入下降较快，同比降47.58%。

湘财证券近几年经纪业务手续费净收入同比增速

数据来源：湘财证券年报

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