韦德布什：当前科技股阵痛期恰是低价吸纳科技股、AI股的绝佳窗口

金吾财讯 | 华尔街知名投行韦德布什证券在最新发布的客户报告中，将当前美股科技股扑朔迷离的震荡走势比作“暮光之城”。不过该机构强调，短期回调反而为有耐心的投资者创造了长线布局的脱节机会。

韦德布什指出，当前科技市场正经历一段阵痛的“泡沫期”。今年全球大型科技公司在人工智能(AI)基础设施建设上的资本支出预计将高达7,000亿美元。然而，由于庞大的投入与即时业绩回报之间存在时间差，投资者对于数据中心、计算及内存成本是否已达到难以承受的临界点感到焦虑，这引发了微软和Meta等巨头股东的沮丧情绪。

报告显示，目前市场正处于一个为期6到12个月的特殊窗口期，数据中心和算力建设正在疯狂加速，但科技巨头们仍在等待实质性的增长与盈利繁荣期的到来。这种焦虑情绪已波及整个超大规模数据中心板块：谷歌：此前被视为行业宠儿，但近期数位核心AI研究人员的流失加剧了市场担忧。Meta：尽管扎克伯格正大举推动公司业务转型，但重金砸向AI让缺乏耐心的资本选择暂时离场。苹果：本周宣布的大幅提价则向市场传递了“负面冲击”，引发投资者对计算与内存成本是否可持续的深度思考。

尽管面临成本压力，韦德布什对科技板块的长远前景依然抱有极大的信心。该机构分析师解释称，随着未来一年内成本增速放缓，一旦消费级AI硬件、物理人工智能部署以及企业端用例在未来几年迎来大规模爆发，当前的成本担忧都将成为“遥远的记忆”。

韦德布什总结道，科技市场偶尔出现的倒退和让人摸不着头脑的走势，正是这个长达数年的科技牛市中不容错过的机会。当前的估值脱节，恰恰为投资者提供了低价吸纳科技和人工智能领域最终“大赢家”的绝佳窗口。