Workday(WDAY)盘前大涨11% 上调盈利预期 AI业务放量驱动增长

金吾财讯 | Workday(WDAY)盘前高开，现报135.19美元，涨10.95%。

消息面上，Workday交出五年来最佳季度签约成绩，AI智能代理业务迎来规模化落地，带动公司一季度营收、现金流全面向好，同时管理层上调全年盈利指引，业务兑现能力显著提升。

财务层面，公司2027财年一季度总营收25.42亿美元，小幅超出市场预期，订阅收入达23.54亿美元，同比增长14%。当期非GAAP营业利润率升至31.8%，自由现金流同比大增46%至6.16亿美元，叠加16亿美元股票回购操作，公司现金流储备充裕，账面现金及有价证券达44亿美元。截至季末，公司订阅收入积压订单同比增长15.5%至88.1亿美元。

AI业务成为核心增长引擎。一季度智能代理相关年度合同价值同比增幅超200%，对应年度经常性收入即将突破5亿美元，超四分之一新增签约价值由AI业务贡献，含AI的交易规模较普通交易高出50%以上。目前已有超4000家客户落地相关产品，公司同步设立首席人工智能官岗位，加码AI战略布局。

业绩指引方面，公司维持2027财年订阅收入预期，上调非GAAP营业利润率目标至30.5%，同时保持全年经营现金流预期不变。管理层理性提示风险，单季高增长不代表全年走势，且订单续约周期较短，下半年AI业务变现节奏仍存不确定性。