中国重汽(03808)涨4.39% 高盛大幅上调其目标价至51港元 评级升至“买入”

金吾财讯 | 中国重汽(03808)今日震荡走高，报46.18港元，涨4.39% 。

消息面上高盛发表研究报告，将中国重汽投资评级由“沽售”上调至“买入”，目标价由21港元大幅上调至51港元，主要由于去年下半年业绩优于预期，纯利按年增长40%，反映重卡出口销售复苏胜预期，抵销利润率压力。

该行表示，中国重汽在出口市场持续扩大市占率，2025年已占中国重卡出口量的45%。管理层对达成2026年业绩目标有信心，预计收入按年增长15%至1,255亿元人民币，税前利润率达8.5%。该行上调2026至2027年每股盈测介乎28%至33%，以反映出口业务强劲。

该行认为，随着出口业务持续强劲及国内市场有望于2027年迎来上行周期，估值有望获得重评，目标价对应15倍2026年预测市盈率(原先为8倍)。