即时零售

这次即时零售大战好热闹，写几句我的看法，做个标记，供日后复盘用。这是一次很好的商战案例。

三家里面京东实力最弱，阿里这次增加500亿补贴后，京东压力会非常大，当然京东打到现在补贴减少情况下还能维持在2000万单，这个战绩已经是京东近5年来做的最成功的事情了，奈何竞争对手个个都很强。

这次即时零售主要战役还是美团和阿里之间展开，这次二者争斗，相对之前外卖二者份额格局，我是相对更看好阿里这次融合体系后的闪购战役，当然不是期望说阿里份额能超过美团，我的观点是阿里拿到的闪购份额应该会比之前自己外卖份额高，有传言说阿里内部目标闪购+外卖单量 拿到40%的份额，这个目标我认为并非是遥不可及，努力下是有望能拿到。

这次阿里战役是阿里经过迷失、失落的几年，被大家广为批判后，内部高层深刻反思后的重大代表战役，23年吴泳铭回来后阿里战略重新聚焦电商+云计算，这两年算是内部反思改革阶段。现在这场即时零售，应该算是改革完成后，第一场攻坚战，阿里攻、美团守。

当然美团做的也是非常漂亮，一点都没有轻敌，立马割掉买菜业务，5月底美团官方对外沟通会，还完全没有割肉买菜的想法，6月份就决断了。

可见美团内部管理层对阿里闪购这事，重视程度远比很多投资人强多了，很多投资人观点还停留在饿了么之前补贴过不行，现在还是阿里这帮人，这次凭什么行？当年买菜被打的找不到北，阿里干啥啥不行，还在用老的眼光看问题阶段。

阿里这次闪购之战，单量势头很不错，闪购生意模式比买菜容易很多，淘宝的用户量和购物心智，很容易转移过去了，美团培育了几年的闪电仓供给，在今年3月份监管指导下放开独家绑定，第三方闪电仓快速接入阿里体系，且不说阿里折腾了几年的盒马供应链能力。阿里在这场战役中起手牌优势远胜京东。出乎意料的数据，也给了阿里管理层很大的信心，官宣500亿补贴就是态度。

如果阿里拿到40%份额，那么阿里的配网网络密度会大幅提高，给阿里的配送网带来质的提升，就不再是挣扎在盈亏边缘线了，抖音的本地生活战争，将美团到店OP从之前50%打到35%，最低不到30%。美团的外卖、即时零售OP有没有可能也会下一个台阶。

阿里和京东的即时零售战役，二者都很有决心打，美团战斗力也是毋庸置疑，从投资角度，现在很难有个确定的结论 三家的最终份额占比，稳定后各家的单均盈利水平会如何。

阿里和京东如果败了，对他们电商盘子短期影响不大，长期即时零售商业模式对电商冲击多大需要观察。反正饿了么现在市场也没给估值。

而对于美团，如果份额丢的多，比如份额 5:4:1，而OP大概率不管如何都要下一个台阶，会不会影响估值。

我觉得现阶段投资美团是个复杂题，他的估值比电商高太多了，万一份额丢的多，这个估值可能有下滑的风险。

阿里我买了可以忽略的标记仓，验证下我看好他闪购的观点。反正这块也没给估值，账上钱多，电商压力最大阶段我认为过去了，云计算处于头部位置。

京东电商我认为是有400亿利润盘子的公司，但是现在做的外卖、酒旅都不是件容易的事，不知道会亏多少钱，最终UE会是啥样。京东处于观察阶段。

之前帖子说的几家电商观点不变，网页链接，我手里主要还是多多。今年好惨。

传说多多也要下场做即时零售，多多做这事比京东起手牌还要差，货盘和购物心智都不贴合这个生意的，多多上服饰客单都是35左右的，让多出6块多配送费立马送过来，确实不符合多多的心智，除了多多团队战斗力强，钱也有一大把，我想不到其他优点了。

买菜生意模式多多在大部分地区能打赢美团核心还是这个生意模式上，多多更占优，图便宜的用户心智，下沉用户流量，货盘，叠加团队战斗力，即使这样广东多多也没打过美团。

可见强者之间，很多时候更看生意模式谁更贴合。即时零售生意，多多要是进来难度不小。现在几家补贴已经短暂的把骑手需求拉高很多，大家抢众包骑手，成本已经增加了，要是再进来一家，成本会更高。

回头再来看，腾讯估值高还是有道理的，不用折腾这种费心的事，真的是即费钱又费心。

现在很像当年的买菜，风风火火，到处是调研材料，各种数据，各种UE拆解。

即时零售生意模式比买菜靠谱多了。

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