关于西电东输的思考！

这块我直接开始看的是电，但我觉得这种国家级的大战略，更多的时候还是向着成本端走的，就是这么做，总账是算的过来的。

西电东输工程

中国能源分布极不均衡：西部（如云贵川、新疆、内蒙古）拥有全国70%的能源资源（水能、煤炭、风光），而东部沿海地区用电负荷占全国70%。为解决这一矛盾，2000年国家启动“西电东输”工程，与“西气东输”“青藏铁路”并列为西部大开发标志性项目。

这块先看一下我摘取的描述，这样有一个感知：

横贯东西的 “电力高速公路”

“能源空中走，电送全中国”。

中国工程院院士、南方电网首席科学家饶宏说，由于我国煤炭资源主要分布在西部和北部地区，水能资源主要集中在西南地区，东部地区的一次能源资源匮乏、用电负荷相对集中，能源资源与电力负荷分布的不均衡性决定了西电东送的必要性。

2000 年，以西电东送、西气东输、青藏铁路开工为标志，我国启动西部大开发战略。如今，西电东送工程已经形成南、中、北三大通道。北通道主要由新疆、内蒙古、陕西、宁夏等省区向华北、华东输电；中通道主要由四川、重庆、湖北等省市向华中、华东输电；南通道主要由云南、贵州、广西等省区向华南输电。

电从西部送到东部，横贯数千公里，必须走 “高速公路”, 这就得靠特高压输电工程。

近年来，一批世界上电压等级最高、输送容量最大、输送距离最远、技术领先的特高压输电工程相继投产，准东 — 皖南 ±1100 千伏特高压直流输电工程、白鹤滩 — 浙江 ±800 千伏特高压直流输电工程、乌东德电站送电广东广西特高压多端柔性直流示范工程…… 一条条 “电力高速公路” 连接起能源基地与负荷中心，为经济发展 “出力添绿”。

截至 2023 年底，我国已建成投运 39 项特高压交直流工程，跨省跨区输电能力超过 3 亿千瓦。在特高压工程的加持下，我国可再生能源装机规模由 2012 年的 3.13 亿千瓦增加至 2023 年的 15.16 亿千瓦，增长 3.8 倍。

神州大地上，一张以西北、西南区域为送端，华北、华东、华中为受端，以特高压电网为主网架、区域间交直流混联的西电东送电网已成形。

关于能源分布不均衡，先来一个通俗的解释：

西部具体地区能源资源情况分析

水能资源：

云南：境内河流众多，像金沙江、澜沧江、怒江等大江大河及其众多支流纵横交错，地势落差大，水能蕴藏量极为丰富，是我国重要的水电开发基地之一。例如，金沙江流域有着多个大型水电站规划与建设项目，像溪洛渡水电站、向家坝水电站等，依托强大的水能资源为我国西南地区乃至更远区域输送大量电能。

四川：同样拥有丰富的水能资源，地处长江上游，雅砻江、大渡河等主要河流穿行其间，河流落差大且水量充沛，具备建设大型水电站的良好条件。著名的二滩水电站、锦屏一级水电站等就坐落于此，对我国能源供应体系中的水电部分贡献巨大。

贵州：虽然河流的规模相较于云南、四川略小一些，但整体河流密度较大，而且岩溶地貌发育使得河流落差也较为可观，水能资源也不容小觑，众多中小水电站分布在全省各地，为地方能源供应和外送提供了一定支撑。

新疆：虽然总体给人印象多是干旱地区，但实际上新疆的山区降水相对丰富，并且高山冰雪融水为众多河流提供了稳定水源，如伊犁河、额尔齐斯河等部分流域水能开发潜力较大，随着开发进程推进，也在逐步增加对区域能源供应的贡献。

内蒙古：境内有黄河流经部分区域，还有众多内流河，在一些河流落差合适的地段具备一定的水能开发条件，虽然其水能资源总量在全国占比不算突出，但在区域能源结构中也有一定地位。

煤炭资源：

内蒙古：是我国煤炭储量极为丰富的地区，煤炭种类多、品质好，分布范围广，像鄂尔多斯盆地一带煤炭储量巨大，拥有众多大型煤矿，是我国重要的煤炭生产和外调基地，所产煤炭大量运往东部沿海地区等，支撑着我国众多工业用煤需求以及火力发电等用煤环节。

新疆：煤炭储量位居全国前列，预测储量超万亿吨，全疆各地有众多含煤盆地，例如准噶尔盆地、吐哈盆地等都蕴藏着丰富的煤炭资源，且开采条件随着技术发展在不断改善，未来在我国煤炭供应体系中将发挥更为重要的作用，无论是供应本地能源需求还是外送都有很大潜力。

贵州：有着 “西南煤海” 之称，煤炭资源分布广泛，在六盘水等地区煤炭储量丰富，煤种齐全，长期以来是我国南方重要的煤炭生产基地，保障了周边省份以及本地众多火力发电、工业生产等领域的煤炭需求。

风光资源（风能、太阳能）：

内蒙古：地势平坦开阔，草原、荒漠等地形较多，风能资源得天独厚，特别是在内蒙古的北部和西部地区，风力强劲且稳定，适合大规模建设风电场，众多风电项目在这里落地，是我国重要的风电基地之一，所发风电通过电网输送到全国各地。同时，内蒙古日照充足，太阳能资源也很丰富，在太阳能光伏发电方面也有很大的发展空间，很多地区建设了大型光伏电站。

新疆：地域辽阔，有着大面积的戈壁、沙漠、荒原等，风能资源非常可观，像达坂城风区闻名全国，是我国较早进行大规模风电开发的区域之一，并且其太阳能资源也极其丰富，日照时间长、强度大，适合发展太阳能光伏产业，大量的光伏电站不断涌现，在能源转型和外送等方面潜力巨大。

云南、贵州、四川：虽然整体地形以山地、高原为主，但在一些高原面、山间盆地以及高山顶部等区域，风能和太阳能资源也具备一定的开发价值，例如云南部分高原地区建设了风力发电场，也有分布式的太阳能光伏发电项目，在补充本地能源结构和减少对外依赖等方面起到积极作用。

下面来一个相对量化的感知：

西部地区的资源禀赋优势

西部主要能源资源全国占比：

下面是我从国家能源局摘录的截图：

下面看一下能源生产和消费情况：

东西部能源生产与消费的失衡格局

1.胡焕庸线揭示东西差异

资源与人口倒挂：胡焕庸线西侧占国土64%，仅6%人口，却集中全国5/6能源资源；东侧36%国土承载94%人口，能源资源仅占1/6。

消费重心在东部：京津冀、长三角、珠三角占全国能源消费超1/3，资源量仅5%。

2.供需矛盾持续扩大

东部缺口依赖西部填补：“十四五”期间东部能源净调入量需增1.2亿吨标煤，外来电量需求5000-6000亿千瓦时。

西部产能占比提升：西部能源生产增量占全国70%，煤炭、油气、清洁能源增量主要来自晋陕蒙新及西南水电基地。

国家战略中西部的能源定位：

电能输送结构优化：

2020年西部能源外送中电能仅占18%，预计2025年提升至25%，清洁电能占比显著增加。

新建特高压通道要求可再生能源电量不低于50%（如宁电入湘工程绿电超50%）。

下面就是问出灵魂之问了，那么对投资有什么帮助？

这块的话，是这样的，西电东输，西气东输，西煤东输，这三条线都可以作为投资研究的主线，比如看西电东输的最大受益者，西气东输的最大受益者，西煤东输的最大受益者。

下面是尝试性的分析：

后面还有一个表：

我对运营商的消费属性比较感兴趣，原因也很简单，消费是长期可持续的。所以龙源电力和太阳能这种，会先入我的分析池。之后是电解铝这种高耗能，低电价是成本端的利好，加上国内的产能供应天花板在。

后续会开始分析龙源电力（H）、太阳能、中国宏桥、神火股份！看看筛选后有没有感兴趣的！

就这些！

$龙源电力(00916)$ $中国宏桥(01378)$

@雪球