中集环科（301559）2025年中报简析：净利润同比下降45.61%，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期中集环科（301559）发布2025年中报。截至本报告期末，公司营业总收入12.14亿元，同比下降12.68%，归母净利润6260.12万元，同比下降45.61%。按单季度数据看，第二季度营业总收入6.02亿元，同比下降21.82%，第二季度归母净利润4022.33万元，同比下降36.21%。本报告期中集环科公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达116.25%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率14.46%，同比减15.83%，净利率5.26%，同比减35.28%，销售费用、管理费用、财务费用总计6029.12万元，三费占营收比4.97%，同比增1516.62%，每股净资产7.52元，同比减0.02%，每股经营性现金流0.38元，同比增30.86%，每股收益0.1元，同比减47.37%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 货币资金变动幅度为39.46%,原因:本期3个月以上定期存款转入。
2. 其他流动资产变动幅度为-71.19%,原因:本期3个月以上定期存款转入。
3. 财务费用变动幅度为92.69%,原因:汇率变动。
4. 所得税费用变动幅度为-63.23%,原因:利润总额减少。
5. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为30.86%,原因:本期收到的税收返还增加。
6. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为921.85%,原因:定期存款到期。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为4.73%，资本回报率不强。去年的净利率为9%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为14.52%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为4.73%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达116.25%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在2.89亿元，每股收益均值在0.48元。

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