太平洋证券股份有限公司
关于
江苏蓝丰生物化工股份有限公司
之
发行保荐书
保荐机构（主承销商）
云南省昆明市北京路 926 号同德广场写字楼 31 楼
二〇二六年十月
江苏蓝丰生物化工股份有限公司 发行保荐书
声 明
太平洋证券股份有限公司（以下简称“太平洋证券”或“保荐机构”）接受江苏
蓝丰生物化工股份有限公司（以下简称“发行人”、“蓝丰生化”或“公司”）的委托，
担任其 2026 年度向特定对象发行股票（以下简称“本次发行”、“本次向特定对象
发行”）的保荐机构，保荐机构及其指定的保荐代表人做出如下承诺：
保荐机构及其指定的保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称
“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、
中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《证券发行上市保荐业务
管理办法》《上市公司证券发行注册管理办法》等有关规定，遵照诚实守信、勤
勉尽责的原则，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具本
发行保荐书，并保证所出具文件内容的真实性、准确性和完整性。
如无特殊说明，本发行保荐书中的简称或名词释义与《江苏蓝丰生物化工股
份有限公司 2026 年度向特定对象发行股票募集说明书》一致。
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目 录
一、发行人本次向特定对象发行履行《公司法》《证券法》及中国证监会规
二、保荐机构对本次证券发行符合《公司法》《证券法》规定的发行条件的
六、对发行人落实《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事
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第一节 本次证券发行基本情况
一、保荐机构情况
（一）保荐机构名称
太平洋证券股份有限公司。
（二）具体负责推荐的保荐代表人
太平洋证券负责本次推荐的保荐代表人及其签字情况说明如下：
胡传宝：保荐代表人，注册会计师。现任太平洋证券投资银行业务一部执行
董事。曾负责或参与的项目主要有：奥联电子（300585）首次公开发行股票并在
创业板上市、大烨智能（300670）发行股份购买资产重大资产重组、奥联电子
（300585）向特定对象发行股票等。
敬启志：经济学硕士学位，保荐代表人，注册会计师。曾就职于安永华明会
计师事务所、海通证券，现任太平洋证券投资银行业务一部执行董事。曾负责或
参与的项目主要有：九安医疗（002432）、万达信息（300168）、锌业股份（000751）
向特定对象发行股票等。
（三）项目协办人及其他项目组成员
项目协办人：马立
项目组其他成员：陈萧、李綦安
二、发行人基本情况
（一）发行人概况
公司中文名称 江苏蓝丰生物化工股份有限公司
公司英文名称 Jiangsu Lanfeng Bio-Chemical Co.,Ltd.
注册资本 人民币37,559.3978万元（截至2026年6月30日）
公司法定代表人 李质磊
公司董事会秘书 唐海军
联系地址 江苏新沂经济开发区宁夏路2号
邮政编码 221400
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电话 0550-3012192
传真 0550-3012192
电子信箱 lfshdmb@jslanfeng.com
互联网地址 http://www.jslanfeng.com
公司股票上市交易所 深圳证券交易所
股票简称 蓝丰生化
股票代码 002513
公司上市日期 2010年12月3日
统一社会信用代码 91320300137099187N
进口商品：本公司生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器
仪表及零配件。农膜销售。农药、化工产品生产技术转让。氧气
销售（限分支机构经营）。杀虫剂原药及剂型、杀菌剂原药及剂
型、除草剂原药及剂型、化工产品（其中危险化学品按安全生产
许可证许可范围经营）生产、销售、出口。医药产业资产管理
（金融除外）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
展经营活动）许可项目：发电业务、输电业务、供（配）电业务；
经营范围
输电、供电、受电电力设施的安装、维修和试验（依法须经批准
的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目
以审批结果为准）一般项目：高性能纤维及复合材料制造；高性
能纤维及复合材料销售；产业用纺织制成品制造；产业用纺织
制成品生产；产业用纺织制成品销售；光伏设备及元器件制造；
光伏设备及元器件销售；风力发电技术服务；储能技术服务（除
依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
公司主营业务为光伏产品的研发、制造、销售和服务，以及农药
主营业务 原药、制剂等的研发、生产和销售，形成光伏与农化双主业发展
格局。
主要产品 公司主要产品包括光伏电池片、光伏组件及农药原药、制剂等。
（二）本次保荐的发行人证券发行上市的类型
上市公司向特定对象发行 A 股股票。
（三）发行人股本结构和前十大股东持股情况
根据公司提供的相关资料，截至 2026 年 6 月 30 日，公司总股本为 375,593,978
股，前十名股东持股情况如下：
序号 股东名称 持股数量（股） 持股比例（%）
海南闻勤私募基金管理合伙企业（有
基金
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序号 股东名称 持股数量（股） 持股比例（%）
泽丰瑞熙私募证券基金管理（广东）
资基金
合计 155,638,981 41.43
注：海南闻勤持有公司股份 18,779,677 股，占公司总股本的实际比例为 4.99999%，不
再是公司持股 5%以上的股东。上述比例仅为保留两位小数的结果。
如上表所示，截至 2026 年 6 月 30 日，郑旭直接持有公司 67,457,432 股，占
公司总股本的 17.96%，并通过与一致行动人安徽巽顺投资合计控制公司 25.58%
的股份，系公司控股股东、实际控制人。
（四）发行人历次筹资、分红及净资产变化情况
项目 发行时间 发行类别 募集资金净额（万元）
首次公开发行股票（A 股 1,900
万股，发行价格 43.20 元/股）
历次股权筹 发行股份及支付现金购买资产
资情况 2015 年 12 月 50,014.99
并募集配套资金
合计 125,469.05
单位：万元
首次发行前期末净资产额（截至 2009 年 12 月 31 日） 24,298.36
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上市后现金分红金额合计 8,801.79
本次发行前期末净资产额（截至 2026 年 6 月 30 日） 28,608.41
报告期各期末，发行人净资产变动情况如下：
单位：万元
项目 2026.6.30 2025.12.31 2024.12.31 2023.12.31
股本 37,559.40 37,559.40 37,528.03 37,393.63
资本公积 236,052.43 233,920.03 213,622.85 189,832.63
减：库存股 8,073.91 8,073.91 7,875.48 10,155.00
其他综合收益 -3.94 99.01 4.96 20.69
专项储备 345.20 264.54 320.94 527.71
盈余公积 4,902.11 4,902.11 4,902.11 4,902.11
未分配利润 -270,282.62 -264,302.26 -245,249.72 -219,999.65
归属于母公司所有者权
益合计
少数股东权益 28,109.74 31,131.98 28,004.25 22,543.40
所有者权益合计 28,608.41 35,500.90 31,257.94 25,065.53
（五）发行人主要财务数据及财务指标
（1）简要合并资产负债表
单位：万元
项目 2026.6.30 2025.12.31 2024.12.31 2023.12.31
资产总计 408,202.37 447,685.50 341,883.42 339,958.99
负债合计 379,593.96 412,184.60 310,625.48 314,893.46
所有者权益 28,608.41 35,500.90 31,257.94 25,065.53
归属于母公司
所有者权益
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（2）简要合并利润表
单位：万元
项目 2026年1-6月 2025年度 2024年度 2023年度
营业收入 126,066.16 234,210.72 179,314.10 174,162.84
营业利润 -12,615.73 -28,411.22 -40,359.71 -34,667.19
利润总额 -12,709.10 -29,006.86 -43,483.55 -35,433.30
净利润 -11,091.92 -27,178.18 -35,322.80 -34,773.62
归属于母公司所
-5,980.37 -19,052.53 -25,250.08 -33,226.04
有者的净利润
（3）简要合并现金流量表
单位：万元
项目 2026年1-6月 2025年度 2024年度 2023年度
经营活动产生的
-113.94 -37,600.27 10,618.16 -38,330.21
现金流量净额
投资活动产生的
-720.87 -4,451.47 -22,258.53 -53,678.64
现金流量净额
筹资活动产生的
-1,366.06 39,192.04 15,761.21 92,594.35
现金流量净额
汇率变动对现金
-426.60 98.64 816.65 108.12
的影响
现金及现金等价
-2,627.46 -2,761.06 4,937.49 693.62
物净增加额
主要财务指标 2026.6.30 2025.12.31 2024.12 31 2023.12.31
流动比率（倍） 0.65 0.69 0.56 0.63
速动比率（倍） 0.55 0.60 0.48 0.56
资产负债率（母
公司）（%）
资产负债率（合
并）（%）
归属于上市公司
股东的每股净资 0.01 0.12 0.09 0.07
产（元/股）
主要财务指标 2026 年 1-6 月 2025 年度 2024 年度 2023 年度
基本每股收益
-0.1602 -0.5077 -0.6849 -0.8911
（元/股）
稀释每股收益
-0.1602 -0.5077 -0.6849 -0.8911
（元/股）
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扣除非经常性损
益后的基本每股 -0.1680 -0.5005 -0.6297 -0.9690
收益（元/股）
加权平均净资产
-245.72 不适用 -237.81 -173.39
收益率（%）
扣除非经常性损
益后的加权平均
-257.60 不适用 -218.63 -188.54
净资产收益率
（%）
每股经营性现金
-0.00 -1.00 0.28 -1.03
净流量（元）
三、本保荐机构与发行人不存在下列情形
（一）保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人或其控
股股东、实际控制人、重要关联方股份；
（二）发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有保荐机构或其控
股股东、实际控制人、重要关联方股份；
（三）保荐机构的保荐代表人及其配偶，董事、监事、高级管理人员拥有发
行人权益、在发行人任职；
（四）保荐机构的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人控股股东、
实际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资；
（五）保荐机构与发行人之间的其他关联关系。
四、保荐机构内部审核程序和内核意见
为加强对太平洋证券投资银行业务的管理，防范和控制业务风险，提高投资
银行项目质量和工作效率，根据《公司法》《证券法》《证券公司内部控制指引》
《证券公司投资银行类业务内部控制指引》《证券发行上市保荐业务管理办法》
等法律法规，保荐机构制定了《太平洋证券股份有限公司保荐承销及并购业务立
项管理办法》（以下简称“《立项办法》”）、《太平洋证券股份有限公司投资
银行业务尽职调查情况问核工作指引》《太平洋证券股份有限公司保荐承销及并
购业务内核工作管理办法》（以下简称“《内核办法》”），对保荐机构投资银
行项目的立项、执行、问核及内核均做出相应规定。
公司保荐承销及并购业务立项委员会（以下简称“立项委员会”）是保荐承
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销及并购业务项目立项的评审决策机构；公司保荐承销及并购业务内核委员会
（以下简称“内核委员会”）、公司风险管理部下设的内核部是公司保荐承销业
务的内核机构，公司内核委员会以内核评审会议形式负责评审公司保荐承销项目，
履行以公司名义对外提交、报送、出具或披露材料和文件的最终审批决策。立项
委员会的日常工作由质量控制部负责，内核委员会的日常工作由内核部负责。本
保荐机构对保荐项目的内部项目审核过程，包括项目立项审核、质控审核、内核
审核等阶段。
（一）内核流程
保荐机构内部具体的项目审核流程如下：
（1）项目前期尽职调查
在项目申请立项前，项目组对项目进行必要的尽职调查。
专职合规管理人员对拟承做的保荐承销项目与公司其他业务和项目之间、拟
承做项目的业务人员与该项目之间等存在的利益冲突情形进行审查。
（2）项目立项申请
项目组对项目进行必要的尽职调查后，按照业务类型制作立项申请材料并向
质量控制部提交。经质量控制部审核，认为项目组的立项申请材料完备且符合召
开立项评审会议的标准后，质量控制部将会议通知、立项申请文件等材料送达各
立项评审小组成员。
（3）项目立项评审会
立项评审小组由立项委员会中 5 名委员组成，立项申请获参加评审成员通过
票达 4 票以上（含），视为立项评审会议表决结果为通过（含有条件通过）。
质量控制部将立项评审小组表决结果报立项委员会主任进行复核。立项委员
会主任复核后形成立项评审结论，由质量控制部将立项评审结论通知项目组。
经审核同意立项的项目，保荐机构与客户签订协议，安排包括保荐代表人在
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内的项目组成员进场，对项目进行进一步的尽职调查。
在项目组对已立项项目进行尽职调查期间，质量控制部对项目进行跟踪和核
查，全过程监控项目执行质量。
（1）质量控制部审核
业务部门申请启动内核评审会议程序前，应当完成对现场尽职调查阶段工作
底稿的获取和归集工作，并提交质量控制部验收。需进行现场核查的项目，由质
量控制部进行现场核查。
底稿验收通过的，质量控制部出具项目质量控制报告；项目组需对质量控制
报告进行书面答复，并将答复内容提交内核评审会议。
（2）问核程序
内核评审会议召开之前，质量控制部组织完成对项目组的问核程序，并将问
核情况以问核报告的形式提交内核评审会议讨论。
项目签字保荐代表人应在保荐项目的内核评审会议上向内核委员汇报问核
事项核查情况，包括主要关注事项的核查程序执行情况、核查证据取得情况、核
查结论、存在的问题等。
同时，保荐项目报送申报文件前，需按照《太平洋证券股份有限公司投资银
行业务尽职调查情况问核工作指引》要求，履行申报前问核程序。
（3）项目内核申请及受理
质量控制部完成底稿验收及问核后，项目组所在业务部门须以书面形式向内
核部提交内核申请。内核部对内核申请材料的形式、格式进行审核，符合要求的
予以受理。
（4）召开项目内核评审会议
内核部正式受理内核申请后，应及时请示内核委员会主任确定内核评审会议
召开时间以及参会委员名单。内核评审会议以现场或通讯方式召开。
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（5）根据内核评审意见出具内核意见
经内核评审会议审核通过的项目，由项目组落实内核评审会议意见，并将落
实情况提交内核部。内核部负责审查落实情况，符合内核会议反馈意见要求的，
向项目组正式出具内核意见。
对于内核意见，项目组及时答复、落实。内核部对内核意见的答复、落实情
况进行审核，确保内核意见在项目材料和文件对外提交、报送、出具或披露前得
到落实。
（二）内核意见
内核委员会参会委员 12 名，参与表决 12 名，无回避表决人员，符合《太平
洋证券股份有限公司保荐承销及并购业务内核工作管理办法》的相关规定。内核
委员会按照《公司法》《证券法》等法律法规以及《太平洋证券股份有限公司保
荐承销及并购业务内核工作管理办法》的规定，对发行人本次向特定对象发行股
票的资格、条件等相关内容实施了必要的内部审核程序。参与表决的委员在仔细
审阅发行人本次向特定对象发行股票申请文件的基础上，听取了保荐代表人关于
本次发行项目的介绍，就各自关注的问题询问了保荐代表人和项目协办人，并进
行了认真讨论和投票表决。
会议经过充分讨论，认为发行人本次向特定对象发行股票保荐承销项目符合
《公司法》《证券法》《注册管理办法》和《发行监管问答》等法律法规的相关
规定，通过该项目并同意向深圳证券交易所、中国证监会上报项目材料。
五、保荐机构对私募投资基金备案情况的核查
本次发行的发行对象不存在私募投资基金的情形。
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第二节 保荐机构承诺事项
保荐机构已按照法律、行政法规和中国证监会的规定，对发行人进行了尽职
调查、审慎核查，同意推荐发行人证券发行上市，并据此出具本发行保荐书。
保荐机构通过尽职调查和对申请文件的审慎核查：
（一）有充分理由确信发行人符合法律法规及中国证监会有关证券发行的相
关规定；
（二）有充分理由确信发行人申请文件和信息披露资料不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏；
（三）有充分理由确信发行人及其董事在申请文件和信息披露资料中表达意
见的依据充分合理；
（四）有充分理由确信申请文件和信息披露资料与证券服务机构发表的意见
不存在实质性差异；
（五）保证所指定的保荐代表人及本保荐机构的相关人员已勤勉尽责，对发
行人申请文件和信息披露资料进行了尽职调查、审慎核查；
（六）保证保荐书、与履行保荐职责有关的其他文件不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏；
（七）保证对发行人提供的专业服务和出具的专业意见符合法律、行政法规、
中国证监会的规定和行业规范；
（八）自愿接受中国证监会依照《证券发行上市保荐业务管理办法》采取的
监管措施；
（九）中国证监会规定的其他事项。
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第三节 对本次证券发行的推荐意见
一、发行人本次向特定对象发行履行《公司法》《证券法》及中国证
监会规定的决策程序
发行人此次向特定对象发行股票并上市已根据《公司法》《证券法》及《上
市公司证券发行注册管理办法》等有关规定经董事会和股东会审议批准，具体情
况如下：
定对象发行股票方案及相关议案。
提请股东会授权董事会及其授权人士全权办理公司向特定对象发行 A 股股票
相关事宜的议案》等相关议案，授权董事会全权办理本次向特定对象发行相关事
宜。
董事会及股东大会召开后，发行人已按照中国证监会及深圳证券交易所相关
要求及时履行了信息披露义务。
二、保荐机构对本次证券发行符合《公司法》《证券法》规定的发行
条件的说明
（一）符合《公司法》第一百四十三条的规定
本次发行的股票均为人民币普通股，每股的发行条件和价格均相同，符合《公
司法》第一百四十三条规定的“同次发行的同类别股份，每股的发行条件和价格
应当相同；认购人所认购的股份，每股应当支付相同价额。”的要求。
（二）符合《公司法》第一百四十八条的规定
本次发行的股票属于溢价发行，发行价格超过票面金额，符合《公司法》第
一百四十八条规定的“面额股股票的发行价格可以按票面金额，也可以超过票面
金额，但不得低于票面金额。”的要求。
（三）符合《证券法》的规定
根据发行人第八届董事会第五次会议、2026 年第三次临时股东会相关决议
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及发行人的确认，发行人本次向特定对象发行不以广告、公开劝诱和变相公开的
方式发行，符合《证券法》第九条的规定。
发行人本次发行符合中国证监会发布的《注册管理办法》等法规规定的相关
条件，并报送深圳证券交易所审核、中国证监会注册，符合《证券法》第十二条
第二款规定：“上市公司发行新股，应当符合经国务院批准的国务院证券监督管
理机构规定的条件，具体管理办法由国务院证券监督管理机构规定。”
（四）符合《注册管理办法》第十一条规定
发行人不存在不得向特定对象发行股票的情形：
关信息披露规则的规定；最近一年财务会计报告被 出具否定意见或者无法表示
意见的审计报告；最近一年财务会计报 告被出具保留意见的审计报告，且保留
意见所涉及事项对上市公司 的重大不利影响尚未消除。本次发行涉及重大资产
重组的除外；
一年受到证券交易所公开谴责；
案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调 查；
合法权益的重大违法行为；
为。
（五）公司募集资金使用符合《注册管理办法》第十二条的相关规定
公司本次募集资金（扣除发行费用后的净额）全部用于偿还金融机构借款，
符合《注册管理办法》第十二条的相关要求：
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或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司；
业新增构成重大不利影响的同业竞争、显失公平的关联交易，或者严重影响公司
生产经营的独立性。
（六）符合《注册管理办法》第五十五条的规定
根据发行人 2026 年度向特定对象发行股票预案，本次向特定对象发行股票
的发行对象为旭合资本、安徽兮茗，共 2 名，不超过 35 名特定对象，符合《注
册管理办法》第五十五条规定的“发行对象不超过三十五名”的相关要求。
（七）符合《注册管理办法》第五十六条第（一）项
根据发行人 2026 年 9 月 28 日召开的第八届董事会第五次会议决议及本次
发行预案，本次向特定对象发行股票的定价基准日为发行期首日，发行价格不低
于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的 80%。
本次发行的最终发行价格将在本次发行获得中国证监会同意注册后，由公司
董事会在股东会授权范围内与保荐机构（主承销商）按照相关法律、行政法规、
部门规章及规范性文件的规定协商确定，且不低于定价基准日前二十个交易日公
司股票交易均价的 80%。
公司股票在定价基准日至发行日期间，如有派息、送股、资本公积金转增股
本等除权、除息事项，本次向特定对象发行股票的发行价格将相应调整。
本次向特定对象发行过程中，若因监管政策或监管机构的其他要求需对本次
发行价格进行调整的，将按监管政策或监管机构的要求调整本次向特定对象发行
股票的发行价格。
本次发行价格符合《注册管理办法》第五十六条第（一）项规定的“发行价
格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的百分之八十”的要求。
（八）符合《注册管理办法》第五十七条的规定
本次发行为董事会决议提前确定全部发行对象，发行对象旭合资本、安徽兮
茗系公司实际控制人郑旭控制的企业，属于《注册管理办法》第五十七条第二款
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第（一）项规定的“上市公司的控股股东、实际控制人或者其控制的关联人”情形；
根据本次发行方案，本次发行的定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价
基准日前二十个交易日公司股票交易均价的 80%，符合《注册管理办法》第五十
七条的规定。
（九）符合《注册管理办法》第五十九条
本次发行股份限售期为 36 个月，符合《注册管理办法》第五十九条关于“发
行对象属于本办法第五十七条第二款规定情形的，其认购的股票自发行结束之日
起十八个月内不得转让”的要求。
（十）符合《证券期货法律适用意见第 18 号》的相关要求
根据《证券期货法律适用意见第 18 号》：“（一）财务性投资包括但不限
于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业务（不包括投资前后持股比例未增
加的对集团财务公司的投资）；与公司主营业务无关的股权投资；投资产业基金、
并购基金；拆借资金；委托贷款；购买收益波动大且风险较高的金融产品等。
（二）围绕产业链上下游以获取技术、原料或者渠道为目的的产业投资，以
收购或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的拆借资金、委托贷
款，如符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。”
截至 2026 年 6 月 30 日，资产负债表中可能与财务性投资及类金融投资相关
的报表项目及财务性投资的情况如下：
单位：万元
其中：财务性投 财务性投资金额占合并财务报表
项目 账面价值
资金额 归属于母公司净资产的比例
其他货币资金 59,764.91 - -
其他应收款 6,444.13 - -
一年内到期的非
- - -
流动资产
其他流动资产 6,483.55 - -
长期应收款 309.88 - -
长期股权投资 20.00 - -
其他非流动资产 1,365.61 - -
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其中：财务性投 财务性投资金额占合并财务报表
项目 账面价值
资金额 归属于母公司净资产的比例
合计 74,388.08
（1）其他货币资金
截至 2026 年 6 月 30 日，公司其他货币资金明细如下：
单位：万元
项目 2026年6月30日
保证金 59,764.91
合计 59,764.91
截至 2026 年 6 月 30 日，公司其他货币资金为 59,764.91 万元，主要为办理
银行承兑汇票、信用证而支付的保证金，不存在财务性投资。
（2）其他应收款
截至 2026 年 6 月 30 日，公司其他应收款账面价值为 6,444.13 万元，主要为
单位往来款、押金及保证金、其他款项，账面余额分别为 8,466.06 万元、1,529.57
万元和 70.66 万元。
截至 2026 年 6 月 30 日，公司其他应收款中单位往来款 8,466.06 万元，主要
系公司与原子公司宁夏蓝丰的往来款项。
①公司对宁夏蓝丰的其他应收款为 4,316.55 万元，系公司转让对吉康瑞生
的应收债权形成的。2023 年 10 月，公司与宁夏蓝丰签订《债权转让协议》，将
应收吉康瑞生 14,000.00 万元的股权转让价款，按照账面净值 7,000.00 万元转让
给宁夏蓝丰。相关款项不以获取投资收益为目的，不属于财务性投资。
其他款项主要为出口退税款项和备用金；保证金及押金和其他款项，均为公
司日常业务经营过程中形成，不属于财务性投资。
因此，公司的其他应收款中不存在财务性投资。
（3）其他流动资产
截至 2026 年 6 月 30 日，公司其他流动资产账面价值为 6,483.55 万元，主要
为待抵扣进项税额、待摊费用，不属于财务性投资。
（4）长期应收款
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截至 2026 年 6 月 30 日，公司长期应收款账面价值为 309.88 万元，系腾晖
光伏一号破产重整信托债权清偿款，不属于财务性投资。
（5）长期股权投资
截至 2026 年 6 月 30 日，公司长期股权投资账面价值为 20.00 万元，具体构
成如下：
序 公司 初始投资 持股 账面价值 主营 投资目的及协 是否属于财
号 名称 时间 比例 （万元） 业务 同性 务性投资
储能 与具备属地新能
兴安 技术 源项目开发资源
盟润 服 的合作方、产业链
安新 务、 配套方共同出资
月
科技 能源 下游应用端延伸
有限 技术 产业链，把握蒙东
公司 研发 新能源，培育新的
等 业务增长点
合计 - - 20.00 -
截至 2026 年 6 月 30 日，公司长期股权投资为围绕产业链下游以获取蒙东地
区新能源项目资源为目的的产业投资，与公司光伏业务具有协同性，符合公司主
营业务及战略发展方向，不属于财务性投资。
（6）其他非流动资产
截至 2026 年 6 月 30 日，公司其他非流动资产账面余额为 1,365.61 万元，公
司其他非流动资产由预付设备款及工程款和土地流转定金构成，具体情况如下：
单位：万元
款项性质 账面价值 是否属于财务性投资
预付设备及工程款 1,315.61 否
土地流转定金 50.00 否
合计 1,365.61 —
截至 2026 年 6 月 30 日，公司其他非流动资产为预付设备、工程等长期资产
类款项，上述支付的款项为公司正常业务产生，不属于财务性投资。
综上所述，发行人最近一期末不存在持有金额较大的财务性投资（包括类金
融业务）情形，符合《证券期货法律适用意见第 18 号》《监管规则适用指引—
—发行类第 7 号》有关财务性投资和类金融业务的要求，对本次募集资金总额不
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构成影响。
截至 2026 年 6 月 30 日，公司控股股东、实际控制人为郑旭（直接持有公司
司 25.58%股份），最近三年，公司控股股东、实际控制人不存在重大违法行为。
最近三年，上市公司及其子公司曾受到应急管理、农业农村、生态环境等主
管部门的行政处罚，相关处罚依据未认定该等行为属于情节严重的情形，涉事主
体已完成《行政处罚决定书》所述罚款的缴纳并采取了积极的整改措施，未造成
社会重大不良影响，不属于严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重大违
法行为，对蓝丰生化本次发行不构成法律障碍。
公司本次申请向特定对象发行股票不超过本次发行前公司总股本的 30%。依
据“上市公司申请增发、配股、向特定对象发行股票的，本次发行董事会决议日
距离前次募集资金到位日原则上不得少于十八个月。前次募集资金基本使用完毕
或者募集资金投向未发生变更且按计划投入的，相应间隔原则上不得少于六个月。
上市公司发行可转债、优先股、发行股份购买资产并配套募集资金和适用简易程
序的，不适用上述规定”的规定，公司本次发行董事会决议公告日 2026 年 9 月 29
日距离前次发行募集资金到位日（2010 年 11 月 25 日）已超过 36 个月。
综上，本次发行符合《证券期货法律适用意见第 18 号》关于“理性融资，
合理确定融资规模”的相关规定。
本次发行为董事会确定发行对象的向特定对象发行股票方式募集资金，公司
将募集资金（扣除发行费用后的净额）全部用于偿还金融机构借款，主要投向主
业，符合公司现有业务需求和发展战略。
公司目前金融机构借款较多，公司资产负债率较高，截至 2026 年 6 月 30 日
公司合并报表资产负债率达到 92.99%，在同行业中处于较高水平。
最近一年一期公司的主要偿债指标情况如下：
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项目 2026 年 6 月末 2025 年末
资产总额（万元） 408,202.37 447,685.50
负债合计（万元） 379,593.96 412,184.60
流动比率 0.65 0.69
速动比率 0.55 0.60
资产负债率(合并口径) 92.99% 92.07%
短期借款（万元） 8,139.99 11,356.95
长期借款 27,924.00 34,406.00
一年内到期的非流动负债 17,293.04 13,676.91
经营活动产生的现金流量净额
- -0.09
/负债合计
最近一年一期末，公司资产负债率分别为 92.07%、92.99%，均超过 90%，
持续处于较高水平，超过同行业上市公司平均水平（即使仅对比光伏行业上市公
司，该等公司平均资产负债率分别为 85.70%、86.53%，公司资产负债率亦相比
较高），公司面临较大的偿债压力。通过本次募集资金归还金融机构借款，可以
改善公司偿债指标，降低公司资产负债率，减轻公司财务负担，为公司未来持续
稳定健康发展奠定一定基础。
资产负债率
序号 代码 证券简称
平均值 66.77% 65.85%
最高值 106.39% 102.02%
最低值 26.09% 26.36%
蓝丰生化 92.99% 92.07%
数据来源：Wind
本次发行募集资金总额不超过 30,000.00 万元，扣除发行费用后拟全部用于
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偿还金融机构借款，募集资金到位后将使公司有息负债规模相应下降，净资产规
模相应提升，有利于优化公司资本结构、降低资产负债率、提高偿债能力，本次
发行融资规模与公司实际财务状况和偿债需求相匹配，具有合理性。
（十一）发行人符合《监管规则适用指引——发行类第 6 号》的相关要求
根据发行人第八届董事会第五次会议决议，本次发行董事会决议确定的认购
对象为旭合资本、安徽兮茗。旭合资本、安徽兮茗已出具《关于本次认购资金来
源的说明》，确认本次认购资金来源为旭合资本、安徽兮茗的合法自有资金或自
筹资金，资金来源合法合规，不存在对外募集、代持、结构化融资等情形，不存
在直接或间接使用发行人及除旭合资本、安徽兮茗以外的其他关联方资金用于本
次认购的情形，不存在发行人直接或通过其利益相关方向认购对象提供财务资助、
补偿、承诺收益或其他协议安排的情形。旭合资本、安徽兮茗不存在法律法规规
定禁止持股的情形，旭合资本、安徽兮茗认购股票不存在本次发行的中介机构或
其负责人、高级管理人员、经办人员等违规持股的情形，本次认购的股份不存在
委托持股、信托持股、代持股权或利益输送的情形；根据旭合资本、安徽兮茗填
写的调查表并经本保荐机构核查，认购对象最终持有人为郑旭，且其已出具《发
行对象最终持有人之承诺函》，前述人员并非证监会系统离职人员，不存在离职
人员不当入股的情形，不存在违规持股、不当利益输送等情形，符合《监管规则
适用指引——发行类第 6 号》第 6-9 之规定。
（十二）发行人符合《监管规则适用指引——发行类第 7 号》的相关要求
发行人未投资金融业务、类金融业务，未新增与公司主营业务无关的股权投资，
不存在投资产业基金、并购基金的情况，不存在属于财务性投资的拆借资金情形，
不存在购买收益波动大且风险较高的金融产品情形，不存在拟实施财务性投资的
相关安排，符合《监管规则适用指引——发行类第 7 号》第 7-1 条的规定。
特定对象发行不需编制《前次募集资金使用情况报告》，符合《监管规则适用指
引——发行类第 7 号》第 7-6 条的规定。
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（十三）符合《上市公司收购管理办法》规定的相关条件
根据本次发行方案，本次发行不会导致公司实际控制人发生变化，公司控股
股东、实际控制人仍为郑旭，收购人及其一致行动人合计拥有权益的股份将超过
公司已发行股份的 30%，本次发行将触发收购人的要约收购义务，收购人拟根据
《上市公司收购管理办法》第六十三条的规定，经公司股东会非关联股东批准后
免于发出要约。因此，本次发行构成《上市公司收购管理办法》规定的上市公司
收购。
根据旭合资本、安徽兮茗、郑旭出具的详式权益变动报告及保荐机构核查，
旭合资本、安徽兮茗、郑旭不存在《上市公司收购管理办法》第六条规定的不得
收购上市公司的以下情形：
（1）收购人负有数额较大债务，到期未清偿，且处于持续状态；
（2）收购人最近 3 年有重大违法行为或者涉嫌有重大违法行为；
（3）收购人最近 3 年有严重的证券市场失信行为；
（4）收购人为自然人的，存在《公司法》第一百七十八条规定情形；
（5）法律、行政法规规定以及中国证监会认定的不得收购上市公司的其他
情形。
综上，保荐机构认为，发行人本次发行符合《公司法》《证券法》《注册管
理办法》《证券期货法律适用意见第 18 号》及《上市公司收购管理办法》等法
律、法规和规范性文件的有关规定。
三、发行人存在的主要风险
（一）市场及经营风险
我国宏观经济的发展具有周期性波动的特征，公司所属的光伏行业为资本密
集型行业，对宏观经济及货币政策变动较为敏感，光伏行业盈利能力与经济周期
高度相关。近年来，我国经济增速已有所放缓，如果未来经济增长继续放慢或出
现衰退，光伏行业整体需求及毛利率水平将出现降低，从而可能对公司的盈利能
力产生不利影响。
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报告期内，公司出口业务营业收入的比例分别为 15.63%、35.17%、37.80%
和 49.42%，占比较高且逐年上升。尽管公司积累了丰富的境外经营经验，但如
果业务所在国家和地区的法律法规或者产业政策发生变化，将给公司境外业务的
正常开展和持续增长带来不利影响。
近年来，在双碳目标和保障能源安全的驱动下，我国光伏行业发展迅速。在
持续的市场需求的推动下，一方面，行业内各环节优势企业凭借其在资金、技术、
渠道及成本控制上的优势，纷纷积极扩建产能，并围绕行业上下游延伸产业链；
另一方面，行业内新兴企业亦不断涌现，新进入者凭借其雄厚资金与后发优势加
大产能建设力度，对光伏行业竞争格局形成一定程度的挑战，使得行业竞争愈发
激烈。
若公司不能采取有效措施积极应对日益增强的市场竞争压力，或者未来下游
应用市场增速不及预期，光伏组件环节可能面临竞争性扩产带来的阶段性供需不
平衡、市场竞争加剧的风险，从而导致旭合科技产品价格及毛利率大幅下跌、盈
利水平大幅下降，从而影响上市公司的整体业绩。
光伏行业的技术更新速度极快，新技术层出不穷，企业若不能跟上技术创新
的步伐，将面临被市场淘汰的风险。技术创新需要大量的研发投入，但研发结果
具有不确定性，一旦失败，将给企业带来巨大损失。此外，知识产权保护问题也
是光伏企业面临的技术风险之一，若企业的核心技术被侵权，将严重影响其市场
竞争力和盈利能力。
经过多年的发展，光伏产业链各环节已形成较为成熟的价格传导机制，各环
节产品成本及价格均较为透明，在供需平衡的状态下，光伏产业链上下游各环节
价格的波动能得到有效传导，使得光伏产业链各环节价格具有联动性。作为电池
片主要生产原料的单晶硅片，其价格走势对产业链影响较大。
公司太阳能电池片业务利润水平受产业链各环节价格波动影响较大，虽然目
前产业链各环节价格已逐渐进入底部区域，进一步下降空间有限，但若后续因市
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场需求、产能匹配等因素导致包括光伏产业链价格持续发生大幅波动，且公司未
能及时、有效消化该等价格波动的影响，则可能对公司的经营业绩和盈利能力造
成不利影响。
《“十四五”全国农药产业发展规划》等一系列政策文件，如《精细化工产业
创新发展实施方案（2024-2027 年）》《国家农业绿色发展先行区整建制全要素
全链条推进农业面源污染综合治理实施方案》，均明确锚定农药减量增效、绿色
环保的发展方向。这些政策要求淘汰高毒高风险农药，大力推广高效、绿色农药。
在此政策导向下，市场需求将向高效绿色农药倾斜，若公司未能紧跟政策步伐，
及时开展针对性研发，适配市场需求，那么随着政策的逐步落地实施，公司不仅
会因市场整体需求结构变化而面临销售困境，更会在激烈的行业竞争中逐渐失去
优势，进而对公司的经营业绩造成不利影响。
我国是农药生产大国，农药厂家多而分散，国内各厂家技术水平参差不齐，
价格竞争激烈，大量小型生产厂家因环保监控困难，环保投入较少，生产成本具
有比较优势。近年来，虽然有关部门逐步提高了农药生产行业的准入门槛，加强
了农药新上项目的把控力度，提高了环保监管要求，但国内仍然存在较多同类项
目不断进入市场，国际农药行业巨头也逐步进入国内市场，导致了行业竞争日趋
加剧。因此，公司可能会面临一定的市场竞争风险。
公司农化业务外购的主要原材料包括氯甲酸甲酯、氯甲酸乙酯、环己脂、硫
磺、硫化碱、邻苯二胺、硫氰酸钠等大宗化工产品。上述产品的供应和价格一定
程度上受能源、交通运输以及国家政策等多方面因素影响，其价格可能会出现大
幅波动情况，进而对公司的经营业绩和盈利能力产生影响。
近年来，受世界人口和粮食需求不断增加的推动，全球农药行业市场规模总
体保持稳定增长的趋势。但受气候异常、下游农作物种植种类及面积变化、行业
供需不平衡、原料成本上升、主要农药进口市场需求增速下降等因素的影响，农
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药行业景气度可能进入下降周期，从而对公司的经营业绩产生一定的不利影响。
随着国家可持续发展战略的全面推进，国家和社会对环境保护日益重视，未
来可能会出台更为严格的环境保护标准，加大对违法排污的处罚力度，公司将进
一步加大对环境保护方面的投入，增加相关运营成本，可能对公司的生产经营带
来一定影响。
若公司在环保政策发生变化时不能及时达到相应的要求，或在生产过程中存
在因管理不当、不可抗力等原因造成环境污染事故，公司可能因此遭受监管部门
处罚或赔偿其他方损失，甚至可能被要求停产整改或关闭部分生产设施，将对公
司生产经营造成不利影响。
公司农化业务生产所需的部分原料、半成品或产成品有易燃、易爆、腐蚀、
有毒等性质，产品生产过程中涉及高温、高压等工艺，对设备安全性、人工操作、
安全生产管理等要求较高，不排除存在因机器设备故障、操作不当、安全管理措
施执行不到位、自然灾害或其他不可抗力的自然因素等原因而发生安全事故的风
险，从而影响公司的正常生产经营。
（二）财务风险
报告期内，公司营业收入分别为 174,162.84 万元、179,314.10 万元、234,210.72
万元和 126,066.16 万元；归属于母公司股东净利润分别为-33,226.04 万元、-
公司股东净利润为-10,487.38 万元（未审数据），截至 2026 年 9 月 30 日，公司
归属于母公司的净资产为-1,831.65 万元（未审数据）。报告期内，公司持续亏损，
主要是受宏观经济、行业周期性波动及市场供需变化的影响，光伏板块业务市场
竞争加剧，价格战导致产品价格下滑，农化板块业务市场景气度不高，主要产品
价格呈下降趋势，业务整体不达预期，出现了较大幅度的亏损。尽管公司根据自
身资源现状重新定位并调整公司发展战略，但受前述因素影响，不排除存在一段
时期内继续亏损的可能性，经营业绩存在继续波动甚至继续亏损的风险。
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总资产的比例为 5.86%。2026 年 6 月末，公司递延所得税资产主要因可抵扣亏损
等确认可抵扣暂时性差异形成。报告期内，公司的可抵扣亏损主要系农药化工业
务板块和光伏业务经营亏损造成。但若未来宏观经济下行、行业竞争格局发生剧
烈变化、公司产品或业务拓展不及预期等不利因素发生，导致公司经营业绩出现
剧烈波动，在未来期限内无法获得足够的应纳税所得额用以消化可抵扣亏损，则
存在对应递延所得税资产无法顺利抵扣、未来期间需分期冲回的潜在风险，进而
对公司未来期间的净利润和净资产产生较大不利影响。此外，税收政策调整也会
增加可抵扣亏损利用的不确定性。
截至 2026 年 6 月 30 日，公司负债总额为 379,593.96 万元，其中：短期借款
余额为 8,139.99 万元，长期借款余额为 27,924.00 万元，应付账款余额为 98,945.82
万元，其他应付款余额为 90,889.31 万元，公司面临的短期债务负担较重。截至
债率较高，公司面临的偿债压力较大。未来公司如不能调整优化资产负债结构，
将继续面临偿债压力较大的风险。
报告期内，公司归属于母公司股东净利润分别为-33,226.04 万元、-25,250.08
万元、-19,052.53 万元和-5,980.37 万元，持续亏损。报告期各期末，公司归属于
母公司的净资产分别为 2,522.13 万元、3,253.69 万元、4,368.92 万元和 498.67 万
元。2026 年 1-9 月，公司归属于母公司股东净利润为-10,487.38 万元（未审数据），
截至 2026 年 9 月 30 日，公司归属于母公司的净资产为-1,831.65 万元（未审数
据）。如果后续公司主营业务持续大幅亏损，则公司存在因净资产持续为负等情
形导致公司退市的风险。
公司固定资产主要由房屋及建筑物、机器设备等构成。报告期各期末，公司
的固定资产账面价值分别为 98,260.72 万元、173,808.90 万元、176,777.69 万元和
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占比较高。公司机器设备具有一定的专用性，如果未来生产经营环境、下游市场
需求、资产实际使用情况等未达预期或出现重大不利变化，可能会导致部分固定
资产出现闲置或报废，存在固定资产减值风险，将对公司的经营业绩产生不利影
响。
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 36,335.73 万元、29,083.49 万
元、65,652.71 万元和 62,921.84 万元，占流动资产的比例分别为 23.06%、22.24%、
不利变化，公司面临着应收账款不能按期或无法收回的风险，影响公司资金周转，
进而对公司的经营业绩产生不利影响。
报告期各期末，公司存货的账面价值分别为 16,776.84 万元、18,243.60 万元、
公司期末存货余额较高，若未来光伏产业链价格持续下跌，或化学农药产品
市场环境发生变化使农药产品的价格发生非暂时性下跌，或产品发生严重滞销，
或出现管理不善等情形，可能导致存货减值的风险。
报告期内，公司出口业务营业收入占比较高且逐年上升。公司大部分出口业
务以美元结算，人民币对美元的汇率走势将直接影响公司汇兑损益和价格竞争力，
从而影响公司整体盈利水平。
（三）法律风险
截至报告期末，公司存在部分尚未办理权属证书的土地、建筑物及构筑物，
包括生产、办公及辅助用房。公司后续将根据情况推动土地房产权证的办理，如
此，公司何时能取得相关权属证书将存在不确定性，未办理权属证书的建筑物及
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构筑物若后续因权属瑕疵原因而被有关主管部门要求拆除，则可能对公司生产经
营产生不利影响。
截至 2026 年 6 月 30 日，郑旭直接持有公司 67,457,432 股股份，其中，
其一致行动人巽顺投资持有公司 28,601,123 股股份（全部处于质押状态），占公
司总股本的 7.61%，郑旭合计控制股份占公司总股本的 25.58%（其中 12.54%处
于质押状态）。
根据郑旭与苏化集团、格林投资分别于 2023 年 6 月 16 日签署的《股份转让
协议 1》，约定苏化集团、格林投资分别向郑旭转让其持有的蓝丰生化
民币 297,487,275.00 元。相关股份已于 2023 年 7 月 10 日完成过户登记手续。
议》，就尚未支付的 133,743,637.00 元股权转让款达成新的支付安排，截至本发
行保荐书出具之日，尚剩余未届期股权转让款 98,743,637.00 元未支付。
若后续郑旭及其一致行动人没有足够资金偿还债务，或者因市场剧烈波动或
发生其他不可控事件，导致发行人控股股东及其一致行动人所持股权质押状态无
法解除甚至被处置，公司可能存在控制权不稳定的风险。
（四）与本次发行相关的风险
本次发行相关事项尚需经深交所审核通过及中国证监会同意注册后方可实
施。本次发行及相关事项能否通过上述审核或批准存在不确定性，上述事项通过
审核或批准的时间也存在不确定性。
公司股票在深交所上市，除经营和财务状况之外，股票价格还将受到国际和
国内宏观经济形势、资本市场走势、市场心理和各类重大突发事件等多方面因素
的影响，存在一定的波动风险。投资者在考虑投资公司股票时，应预计到前述各
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类因素可能带来的投资风险，并做出审慎判断。
本次发行成功及募集资金到位后，公司净资产和总股本规模将会相应增加。
公司本次发行募集资金的运用将有助于主营业务进一步发展，提高未来盈利水平，
但其对公司经营效益增强作用的显现需要一定时间周期。因此，短期内可能会使
公司每股收益、净资产收益率等指标出现下降，股东即期回报存在着被摊薄的风
险。
截至目前，公司已与发行对象签订了附生效条件的股票认购协议，相关合同
符合相关法规规定，真实有效。但是鉴于相关主体认购资金尚未到位，因此即使
本次发行获得相关主管部门审批通过，但在认购资金实际到位之前，仍然存在本
次发行不成功的风险。
四、对发行人发展前景的评价
公司将在国家宏观政策及产业政策的指引下，一方面，巩固农药化工业务，
另一方面，大力发展光伏业务，依托旭合科技等平台推进 N 型高效电池及组件
产能建设，发挥光伏与农化协同效应；同时，公司将围绕主业稳健经营、降本增
效，努力改善盈利能力和偿债能力。
本次发行的募集资金用于偿还金融机构借款，降低上市公司资产负债率，提
升偿债能力及盈利能力，为发行人长期可持续发展奠定基础。
五、关于有偿聘请第三方机构和个人等相关行为的核查
根据《关于加强证券公司在投资银行类业务中聘请第三方等廉洁从业风险防
控的意见》（证监会公告[2018]22 号）等规定，本保荐机构就本次保荐业务中有
偿聘请各类第三方机构和个人（以下简称“第三方”）等相关行为进行核查。具体
情况如下：
（一）本保荐机构有偿聘请第三方等相关行为的核查
本保荐机构在本次保荐业务中不存在各类直接或间接有偿聘请第三方的行
为，不存在未披露的聘请第三方行为。
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（二）发行人有偿聘请第三方等相关行为的核查
本保荐机构对发行人有偿聘请第三方等相关行为进行了专项核查。经核查，
发行人在聘请了保荐机构（主承销商）太平洋证券股份有限公司、上海市锦天城
律师事务所、公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）等该类项目依法需聘请的
证券服务机构之外，发行人同时存在聘请以下第三方的行为：
事务所 AsiaPracticeLLC，针对发行人境外子公司的业务情况出具法律意见书。
作底稿电子化服务。
除上述外，发行人不存在直接或间接有偿聘请其他第三方行为。发行人有偿
聘请其他第三方的行为合法合规，符合《关于加强证券公司在投资银行类业务中
聘请第三方等廉洁从业风险防控的意见》相关规定的要求。
综上，本保荐机构认为，在本次保荐业务中，本保荐机构不存在直接或间接
有偿聘请第三方的行为。发行人除聘请保荐机构（主承销商）太平洋证券股份有
限公司、上海市锦天城律师事务所、公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）等
该类项目依法需聘请的证券服务机构之外，存在直接或间接有偿聘请其他第三方
的行为，相关行为符合《关于加强证券公司在投资银行类业务中聘请第三方等廉
洁从业风险防控的意见》（证监会公告[2018]22 号）的相关规定。
六、对发行人落实《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报
有关事项的指导意见》的核查意见
经核查，发行人已结合自身经营情况，基于客观假设，对即期回报摊薄情况
进行了合理预计。同时，考虑到本次发行时间的不可预测性和未来市场竞争环境
变化的可能性，发行人已披露了本次发行的必要性和合理性、本次募集资金投资
项目与发行人现有业务的关系，制定了切实可行的填补即期回报措施，董事及高
级管理人员做出了相应承诺，符合《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小
投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110 号）中关于保护中小投资
者合法权益的精神。
江苏蓝丰生物化工股份有限公司 发行保荐书
七、保荐机构对本次证券发行的推荐结论
保荐机构经充分尽职调查、审慎核查认为：发行人符合《公司法》
《证券法》
《上市公司证券发行注册管理办法》等法律法规及规范性文件中关于向特定对象
发行股票的相关要求，本次发行申请文件不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏。本保荐机构同意担任发行人 2026 年度向特定对象发行股票的保荐机构，保
荐其向特定对象发行股票的申请。
江苏蓝丰生物化工股份有限公司 发行保荐书
（本页无正文，为《太平洋证券股份有限公司关于江苏蓝丰生物化工股份有限公
司 2026 年度向特定对象发行股票之发行保荐书》之签字盖章页）
项目协办人：
马立
保荐代表人：
胡传宝 敬启志
内核负责人：
程绪兰
保荐业务部门负责人：
许弟伟
保荐业务负责人：
许弟伟
法定代表人、总经理：
李长伟
董事长：
郑亚南
太平洋证券股份有限公司
年 月 日
江苏蓝丰生物化工股份有限公司 发行保荐书
太平洋证券股份有限公司
保荐代表人专项授权书
兹授权我公司保荐代表人胡传宝和敬启志，根据《证券发行上市保荐业务管
理办法》及国家其他法律、法规和证券监督管理规定，具体负责我公司担任保荐
机构的江苏蓝丰生物化工股份有限公司 2026 年度向特定对象发行股票项目的尽
职调查推荐及持续督导等保荐工作事宜。
本保荐机构就上述保荐代表人有关情况说明如下：
过监管措施、受到过证券交易所公开谴责或中国证券业协会自律处分；最近 3 年
内无担任签字保荐代表人已完成的项目。
过监管措施、受到过证券交易所公开谴责或中国证券业协会自律处分；最近 3 年
内无担任签字保荐代表人已完成的项目。
本授权有效期限自授权之日起至江苏蓝丰生物化工股份有限公司 2026 年度
向特定对象发行股票并上市持续督导期限届满止。如果本公司在授权有效期限内
重新任命其他保荐代表人替换上述同志负责江苏蓝丰生物化工股份有限公司
特此授权。
（以下无正文）
江苏蓝丰生物化工股份有限公司 发行保荐书
（本页无正文，为《太平洋证券股份有限公司保荐代表人专项授权书》之签
署页）
保荐代表人：
胡传宝 敬启志
法定代表人：
李长伟
太平洋证券股份有限公司
年 月 日
