ST东时: 关于东方时尚驾驶学校股份有限公司公开发行可转换公司债券2026年第二次临时受托管理事务报告

一、风险提示
   （一）持续经营风险
   东方时尚驾驶学校股份有限公司（以下简称“发行人”）2022 年度、2023
年 度 、2024 年度扣除非经常性损益后 归属于母公司股东的 净利润分别为 -
非经常性损益后归属于母公司股东的净利润均为负值。同时，北京德皓国际会
计 师 事 务 所 （ 特 殊 普 通 合 伙 ） 对 发 行 人 2024 年 度 审 计 报 告 （ 德 皓 审 字
〔2025〕00001457 号）出具的审计报告表明发行人 2024 年度发生净亏损
   综合以上，发行人持续经营能力存在不确定性。
   （二）债务逾期风险
   根据发行人公开披露的 2025 年半年度报告，发行人短期偿债能力较弱，
部分债务未能按期偿付，存在债务违约持续扩大的风险，同时引发供应商断
货、提价、缩短信用周期以及诉讼等相关风险。
   若发行人不能采取措施化解债务风险，发行人会因逾期债务面临进一步的
诉讼、仲裁、银行账户被冻结、资产被冻结等事项，也可能需支付相关违约
金、滞纳金和罚息，将会影响生产经营和业务开展，增加财务费用，同时进一
步加大资金压力，并对 2026 年度业绩、持续经营能力产生影响。
   （三）破产重整能否进入重整程序存在重大不确定性风险
   发行人于 2025 年 7 月 10 日收到北京市第一中级人民法院（以下简称“北
京一中院”）送达的《决定书》，北京一中院决定对发行人启动预重整，并指
定东方时尚驾驶学校股份有限公司清算组担任公司预重整期间的临时管理人。
   截至本报告出具日，发行人尚处于预重整阶段，并未收到法院裁定进入重
整程序的相关法律文书。发行人能否进入重整程序尚存在不确定性。
   （四）立案调查风险
   发行人于 2025 年 5 月 30 日收到中国证监会下发的《立案告知书》（编
号：证监立案字 0142025028 号）。因涉嫌信息披露违法违规，根据《中华人
民 共和国证券法》《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规，中国证监会决
定对发行人立案。
   截至本报告出具日，中国证监会的立案调查尚未有明确结论意见。
   （五）诉讼风险
   根据发行人披露的《东方时尚驾驶学校股份有限公司关于累计诉讼、仲裁
情况的公告》（公告编号：临-2025-199），发行人及控股子公司连续十二个月
内 除 已 披 露的 诉 讼、仲 裁 外 ，累 计 新 增诉讼 数 量 为 9 件 ， 涉及 本 金 金 额
为 12,927.22 万 元，占公司最近一期经审计净资产的 13.95%。
   （六）控股股东股份被司法拍卖风险
   根据发行人披露的《东方时尚驾驶学校股份有限公司关于控股股东所持公
司部分股份被司法拍卖完成过户的公告》（公告编号：临 2025-203），东方时
尚投资有限公司持有的发行人 3,000,000 股无限售流通股已于近日在淘宝网司
法拍卖网络平台上拍卖成功并完成过户登记手续。
   本次权益变动前，发行人控股股东东方时尚投资有限公司及其一致行动人
徐雄先生合计持有发行人股份 49,900,000 股，占总股本的 6.98%；本次权益变
动后，上述股东及其一致行动人合计持有发行人股份 46,900,000 股，占发行人
总股本的 6.56%。
   （七）回售风险
   发行人于 2026 年 1 月 16 日召开 2026 年第一次临时股东会和“东时转
债”2026 年第一次债券持有人会议，审议通过了《关于终止公司可转换债券部
分募投项目的议案》。根据《募集说明书》的有关规定，“东时转债”附加回
售条款生效。
   “东时转债”在回售期间将继续交易，但停止转股。在同一交易日内，若
“东时转债”持有人同时发出转债卖出指令和回售指令，系统将优先处理卖出
指令。回售期内，如回售导致可转换公司债券流通面值总额少于 3,000 万元人
民币，可转债仍将继续交易，待回售期结束后，发行人将披露相关公告，在公