财报快递|数据港2026年上半年减收却增利，短期借款激增79%达13.6亿

8月20日，上海数据港股份有限公司（603881）发布2026年半年度报告，公司上半年实现营业收入7.82亿元，同比下降3.57%；归属于上市公司股东的净利润8588.31万元，同比增长1.09%；扣非归母净利润7253.60万元，同比增长3.67%；经营活动产生的现金流量净额4.36亿元，同比增长7.27%。加权平均净资产收益率2.55%，同比减少0.04个百分点。

从业务结构看，公司收入以互联网数据中心（IDC）服务业为主，上半年IDC业务收入7.72亿元，同比下降4.10%，是营收下滑的主要拖累；IDC解决方案业务收入731.39万元，同比增长30.23%；算力业务收入240.18万元，尚处起步阶段。截至报告期末，公司已建成并运营36座数据中心，在运营总电力容量达401MW，折合5kW标准机柜80,200个，全国在运营数据中心平均PUE为1.21。公司称，上半年经营成果展现了IDC主业的经营韧性与稳健运营能力。

行业层面，在“东数西算”上升为国家五年规划长期战略部署、算力需求持续扩张的同时，数据中心行业竞争亦趋于激烈，公司提示客户集中度较高（直接及间接来自某大型互联网公司的收入占比较高）、竞争加剧或致行业利润率下降等风险。公司正加速从“IDC基础设施提供商”向“先进算力综合服务商”转型，上半年研发费用4943.33万元，同比增长15.18%；6月与供应商签订总额7.97亿元（含税）的算力服务采购合同，服务期限5年，并获董事会授权在不超过13亿元额度内进行设备采购。子公司方面，张北数据港上半年净利润1.08亿元，南通数港、河源数据港分别实现4036.26万元、3166.41万元；但廊坊京云亏损6069.47万元、上海长江口亏损4305.05万元，两家亏损子公司合计亏损超1亿元，明显拖累合并业绩。

半年报显示，公司上半年营收下滑而净利润逆势微增，主要原因：一是毛利率改善，综合毛利率29.29%，较上年同期提升约0.30个百分点，营业成本降幅（3.98%）大于营收降幅（3.57%）；二是上年同期计提固定资产减值损失1008.31万元，本期无该项减值；三是财务费用同比下降7.99%至4075.10万元。此外，其他收益因上年同期含一次性政府奖励而下降49.72%，税金及附加因子公司房屋转固致房产税增加而增长62.96%。

费用端，公司销售费用171.43万元，同比下降5.86%；管理费用2916.26万元，同比下降3.44%；财务费用4075.10万元，同比下降7.99%，其中利息支出4446.28万元，较上年同期减少419.28万元，利息收入390.31万元；研发费用4943.33万元，同比增长15.18%，主要系研发人员人工及折旧摊销增加所致。

报告期末，公司货币资金11.19亿元，较期初下降16.67%；短期借款13.61亿元，较期初激增78.95%；一年内到期的非流动负债由0.74亿元升至4.66亿元，主要系2027年1月到期的4亿元中期票据重分类所致；流动比率由1.34降至1.31，速动比率由1.25降至1.21。公司称短期借款增加主要系超短期融资券到期兑付后，为满足营运资金需求增加银行短期借款所致。期末合并口径有息债务余额29.56亿元，较期初下降6.40%，资产负债率由57.30%降至53.94%，整体偿债结构尚属可控，但短债占比明显上升。公司拟每10股派发现金红利0.20元（含税），合计派现1724.10万元，中期分红率约20%；报告期内营业外支出因补缴以前年度税款并产生滞纳金而增长72.90%，亦值得关注。

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