大摩：五矿资源(01208.HK)产量达标 维持“增持”评级

摩根士丹利发布研报称，五矿资源(01208.HK)旗下Las Bambas今年第二季铜精矿产量为10.9万吨，符合全年产量指引38至40万吨。Khoemacau矿上半年产量为2.2万吨，约占全年指引的42%至46%。大摩预期，随着设备利用率提升、新采矿设备投入及较高矿石品位，下半年产量有望增长。大摩维持五矿资源“增持”评级，目标价为11.7港元，认为下半年各矿山营运状况将较稳定，Las Bambas产量有望达全年指引上限，加上秘鲁总统选举后社会稳定性忧虑纾缓，产量及成本改善将继续推动盈利增长。

截至2026年7月22日收盘，五矿资源(01208.HK)报收于8.47港元，上涨9.57%，成交量1.34亿股，成交额11.25亿港元。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有2家投行给出买入评级，近90天的目标均价为11.62港元。中信证券最新一份研报给予五矿资源买入评级，目标价12.5港元。

机构评级详情见下表：

五矿资源港股市值993.03亿港元，在工业金属行业中排名第2。主要指标见下表：

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