天力锂能（301152）2026年一季度盈利显著改善但长期经营风险仍存

近期天力锂能（301152）发布2026年一季报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润表现

天力锂能（301152）2026年一季报显示，公司营业总收入为5.16亿元，同比上升23.31%；归母净利润达845.21万元，相比去年同期的-3968.99万元实现扭亏，同比增长121.3%；扣非净利润为619.47万元，亦由上年同期的-4192.38万元转正，同比增长114.78%。

单季度数据显示，2026年第一季度营业总收入、归母净利润和扣非净利润同比增速与报告期整体一致，反映出当季业绩增长动力强劲。

盈利能力分析

公司盈利能力在本报告期内明显提升。毛利率为9.99%，较上年同期增长185.28个百分点；净利率为1.57%，同比增幅达116.32%。财报指出，本报告期毛利率同比增幅为200.14%，净利率同比增幅为115.96%，表明公司在成本控制和盈利转化方面取得积极进展。

费用与现金流状况

期间费用方面，销售费用、管理费用和财务费用合计为2313.65万元，三费占营收比为4.49%，同比下降34.4%。费用管控成效显著，对利润修复形成支撑。

现金流方面，每股经营性现金流为0.38元，同比增加286.55%，较上年同期的-0.2元大幅改善。然而，货币资金为1.78亿元，较上年同期的3.37亿元下降47.09%，流动性压力有所显现。

资产与负债结构

应收账款为6.69亿元，同比下降6.61%；有息负债为6.45亿元，较上年同期的8.76亿元减少26.32%。尽管债务规模收缩，但有息资产负债率仍达24.92%，且近3年经营性现金流均值为负，债务偿付能力仍需关注。

每股净资产为10.2元，同比下降10.86%，反映股东权益有所缩水。

长期经营风险提示

根据财报分析工具披露，公司上市以来共发布4份年报，其中3次出现亏损，生意模式较为脆弱。历史数据显示，公司中位数ROIC为-1.66%，2024年最低至-17.13%，投资回报长期处于极低水平。过去三年净经营利润分别为-5.03亿元、-4.81亿元和-2.17亿元，尚未实现稳定盈利。

此外，货币资金/流动负债仅为21.73%，近3年经营性现金流均值/流动负债为-5.52%，现金流持续承压，建议重点关注公司现金流、债务及财务费用相关风险。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。