中国银行（601988）2025年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期中国银行（601988）发布2025年年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

经济与金融环境

    2025年，全球经济在不确定性中展现出一定韧性，主要经济体表现有所分化。贸易保护主义冲击多边贸易体系，带来一定的通胀压力，地缘政治冲突持续扰动全球产业链供应链，对经济增长产生影响。发达经济体增长面临挑战，美国经济保持增长但增速放缓，欧日经济边际转弱，新兴经济体成为拉动全球经济增长的主力。

    多数主要经济体处于降息周期，美联储连续降息3次累计75个基点，欧央行2025年上半年降息4次累计100个基点。日本央行继续加息。美元汇率波动下行，新兴经济体货币汇率总体回升。全球主权债务规模攀升，主要经济体债市表现分化。全球股市维持上行，大宗商品价格走势明显分化。

    中国经济延续稳中有进发展态势，高质量发展取得新成效。更加积极有为的宏观政策发力显效，消费规模稳步扩大，制造业投资保持增长，进出口结构优化，工业生产增势较好，服务业平稳增长，居民消费价格总体平稳，经济社会发展主要目标顺利实现。2025年，国内生产总值（GDP）同比增长5.0%，社会消费品零售总额同比增长3.7%，全国规模以上工业增加值同比增长5.9%，全国制造业投资增长0.6%，货物进出口总额比上年增长3.8%，贸易顺差8.5万亿元，居民消费价格指数（CPI）与上年持平。

    中国实施适度宽松的货币政策，综合运用数量、价格、结构等多种货币政策工具，金融总量保持较快增长，社会综合融资成本低位下行，信贷结构持续优化，人民币汇率在合理均衡水平上保持基本稳定，为经济增长营造适宜的货币金融环境。2025年末，广义货币供应量（M2）余额340.3万亿元，同比增长8.5%；人民币贷款余额271.9万亿元，同比增长6.4%；社会融资规模存量442.1万亿元，同比增长8.3%；上证综合指数收于3969点，比上年末上涨18.4%；人民币对美元汇率中间价为7.0288，较上年末升值2.3%。

    中国银行业扎实做好金融“五篇大文章”，持续加大对重大战略、重点领域、薄弱环节的金融供给，服务扩大内需和经济社会高质量发展。加大对传统产业优化提升、未来产业、战略性新兴产业、专精特新企业以及高水平科技自立自强的支持力度，高效服务现代化产业体系建设和新质生产力发展。助力扩大人民币在跨境贸易和投资中的使用，支持扩大高水平对外开放。有效防范化解重点领域风险，主要风险监管指标处于合理区间，风险抵补能力整体充足。2025年末，中国银行业金融机构总资产480.0万亿元，比上年末增长8.0%；总负债441.5万亿元，比上年末增长8.2%。商业银行全年累计实现净利润2.4万亿元，同比增长2.3%；年末不良贷款余额3.5万亿元，不良贷款率1.50%，拨备覆盖率205.21%，资本充足率15.46%。    

    本行持续追踪技术变革演进趋势，深入探索金融科技赋能业务发展的实践场景和创新路径。2025年，本行科技与数字化运行管理员工共有19,987人，占比为6.37%；其中境内商业银行体系共有员工16,606人，占比为6.05%。本行金融科技投入（境内监管口径）250.01亿元，占营业收入3.80%。

    全面提升科技支撑能力。扎实推进40个科技战略项目建设，优化应用项目管理机制，项目平均交付周期同比下降13.4%。持续推进技术架构转型，云平台服务器总量达5.1万台。持续升级基础技术平台，截至2025年底，分布式技术平台支撑总行443个应用上云，前端技术平台推广至197个总行应用，161个分行应用，大数据技术平台推广至261个总行应用，35个分行应用。重要信息系统可用率保持在99.99%以上。

    加速科技创新应用推广。全面实施“人工智能＋”行动，制定《中国银行“人工智能＋”建设规划》，围绕“搭平台、汇数据、促应用、防风险、建机制”驱动全行数智化转型。基于算力、技术、数据三大平台，敏捷高效安全可靠的AI赋能治理两套机制，智能问答、报告生成等六个典型应用范式建设BOCAI大模型能力平台，部署DeepSeek、Qwen3等系列大模型，构建智能化助手400余个，在信贷、营销、运营、办公、客服、科技等重点领域实现深度赋能。智能研发助手用户规模近万人，月活跃用户超6,900人，代码采纳率超30%，助力金融科技效能提升。持续拓宽新技术应用边界，运用企业级机器人流程自动化（RPA）推进基层减负，覆盖超3,600个场景应用，月均执行任务近30万次，持续增强金融服务影像识别能力，累计支持超270种票证识别，日均调用量150万次，有效提升运营质效。前瞻布局量子科技前沿领域，建设抗量子数字证书及密钥全流程管理体系，加快推进抗量子密码算法适配支持及应用试点迁移验证，开展量子无线卫星通信技术金融场景应用研究。

    持续强化公共基础能力。营销领域，建成全新数字化营销中枢，涵盖策略、活动、权益、触达等六大中心，进一步丰富营销工具与活动，一点对接手机银行、短信、智能柜台等触达体系，为精准响应客户金融服务需求提供支撑；建设一站式客户关系管理平台，促进客户服务更加精细化、智能化、自动化。运营领域，完成43项业务场景集约运营上收，复杂交易处理效率有效提升；提升远程核准智能化水平，全自动交易审核替代率进一步提升。支付领域，上线快捷支付一键解限、一键回切、绑卡优化、手机银行银联云网接入等功能，绑卡成功率提升5%，助力提升网络支付产品客户体验。风控领域，新建信用风险管理组件，构建集团级“全客户、全口径、全流程”信用风险监控预警体系；完善反欺诈系统功能，提升反诈工作风险监控的灵活性与时效性，全力保障客户资金安全。

    持续激发产品创新活力。深化“揭榜挂帅”机制，激发集团创新积极性，围绕做实做细金融“五篇大文章”、跨境服务提升等重点领域累计推出180余项创新成果。通过分行数字化转型成果复制推广，提供数字化营销工具、风险防范手段，以数字化技术为基层减负赋能。同时，本行通过中银金科开展金融科技创新、软件开发、平台运营、技术咨询等相关业务。中银金科聚焦集团科技体系“综合化服务基地、场景建设基地、创新平台和统一输出渠道”的定位，深度融入集团综合化服务体系，助力集团数字金融发展。全面落实“一司一策”信息科技工作方案，助力提升集团综合化科技支撑能力；深耕场景生态建设，通过企业司库、复兴壹号、来华通APP等重点产品建设，助力提升产业数字化服务能力；深化创新技术应用，重点打造“中银夸腾”科技金融业务数字化平台；聚焦IFRS17（国际保险合同准则）、反洗钱产品，稳妥推动外部合作，为客户提供成熟、稳定、高专业度的数字化能力支撑；持续提升集团“金融＋科技”品牌影响力，公司成功入选2025年IDC中国新兴金融科技50榜单、毕马威中国金融科技企业双50榜单。

未来展望：

2026年是“十五五”规划开局之年，银行业经营机遇与挑战并存。国际方面，外部环境变化影响加深，地缘政治风险持续上升，世界经济动能疲弱，主要经济体表现分化，通胀走势和货币政策调整存在较高不确定性。国内方面，我国经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大，长期向好的支撑条件和基本趋势没有改变。宏观政策预计将更加积极有为，着力推动经济实现质的有效提升和量的合理增长，银行业将面临广阔的业务发展空间。

    本行将坚定不移走好中国特色金融发展之路，坚持以服务实体经济为根本宗旨，坚持守牢风险底线，专注主业、主动作为，接续打造强大的金融机构，在促进“十五五”良好开局中开创高质量发展新征程。

    高质量服务实体经济。扎实做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融和数字金融“五篇大文章”，完善与新质生产力适配的产品体系，提升金融服务质效。加力支持科技创新、战略性新兴产业、制造业中长期贷款、中小微企业等重点领域。紧跟扩大内需战略，提升消费金融产品供给能力，助力消费潜力释放。围绕推动区域协调发展，强化重点区域和特色经济圈的金融服务，提升对重点区域的金融支撑能力。2026年，本行境内人民币客户贷款预计增长8%左右。

    高质量提升服务水平。持续优化全球服务网络布局，深化“一点接入、全球响应”服务模式，强化对中资“走出去”企业和外资“引进来”企业的支持力度。提升人民币国际使用服务能力，拓展跨境人民币结算、熊猫债、离岸债等业务场景，增强CIPS系统应用效能。加快综合经营公司协同发展，强化理财、基金、证券、保险、租赁等板块的专业服务能力，构建内外联动、协同高效的综合化服务体系。

    高质量优化治理效能。加快金融科技与业务场景深度融合，推动智能合约、区块链、人工智能等新技术在跨境支付、财富管理、客户运营等领域的应用，提升服务便捷性与智能化水平。优化客户信息视图和业务流程，增强线上服务能力，推动智慧化、集约化运营。持续完善代发薪、现金管理、社保卡等重点工程，提升客户综合体验。落实监管导向，规范业务发展，营造公平透明的市场环境。

    高质量夯实发展根基。健全全面风险管理体系，提升对信用风险、市场风险、操作风险的统筹防控能力。加强重点行业和大额客户风险监测与管理，严控新发生不良贷款，稳定资产质量。持续优化内控合规管理机制，完善反洗钱、反欺诈、消费者权益保护等管理流程，强化对重点领域的合规管控。提升风险应对能力，保障金融服务安全稳定运行。

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