视涯科技（688781）2025年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期视涯科技（688781）发布2025年年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

（一）主营业务、主要服务情况及主营业务收入构成

    1、公司主营业务情况

    公司是全球领先的微显示整体解决方案提供商，核心产品为硅基OLED微型显示屏，并为客户提供包括战略产品开发、光学系统和XR整体解决方案等增值服务。作为国家新型显示产业链引领企业，公司坚信硅基OLED显示屏将成为XR设备等AI时代新一代智能终端的核心硬件，通过融合半导体技术、OLED新型显示技术与先进光学技术，致力推动显示终端从移动计算设备向基于AI的XR设备的战略转型。

    AI产业的爆发式增长催生了海量信息交互需求，而人类超七成的信息是由人眼感知获取，因此AR眼镜、VR头显等XR设备凭借贴近人眼的天然优势以及多模态数据感知能力，正成为AI端侧硬件的核心载体，也标志着人机交互正从“视觉呈现”向“感知延伸”革命性跨越。公司核心产品硅基OLED微型显示屏技术因其轻薄、高对比度、广色域、快响应速度、高像素密度、低功耗等优势，与AI技术革新和场景需求形成深度耦合，是XR设备的核心硬件，在AI产业国际化竞争中具备战略性意义。

    公司在我国硅基OLED产业链中占据重要位置，作为产业链引领企业牵头承担硅基OLED标志性产品攻关等任务，提升新型显示产业链供应链韧性和安全水平。公司通过对工艺、设备及材料等技术攻关在业内率先实现了全球首条12英寸硅基OLED产线的规模量产，是全球少数具备硅基OLED“显示芯片+微显示屏+光学系统方案”全栈自研能力的科创企业；公司创新性地自研硅基OLED强微腔技术、硅基OLED串扰截断技术和硅基高光效叠层OLED全彩技术、低温滤光彩膜工艺技术等一系列核心技术，持续推动产品性能极限突破并实现规模量产，引领了产业技术发展及产能建设。同时，公司坚持“自主可控”，在自身不断进行关键技术及工艺攻关的同时，持续培育国产装备和材料供应商，推动上游供应链多元化。

    公司已成为下游众多头部客户的战略供应商。截至报告期末，公司主要客户包括客户一、客户二、客户三、客户四、字节跳动、影石创新、雷鸟、联想、客户五、客户六等。2024年4月，公司作为科创企业代表被《人民日报》头版报道，公司被评价为“拥有全产业链业务，关键技术应用于多个场景，市场份额不断扩大”。

    公司是国家级专精特新重点领域“小巨人”企业，同时，公司结合国家战略要求进行技术研发，科技成果转化能力突出。公司连续两年牵头承担了工信部重大专项，牵头承担了上海市级产业转型升级发展专项、科技创新行动计划之元宇宙专项，并连续五年牵头承担了安徽省级科技创新类、产业攻关类等7个重点专项项目。其中公司的“超高解析度硅基OLED显示器件”，作为2020年安徽省重点领域补短板产品和关键技术攻关项目成果，被认定为打破了索尼等境外企业对相关产品的垄断局面，产品技术水平国际领先并填补了国内产业空白。

    2、公司主要产品及服务情况

    （1）公司主要产品及服务

    公司前瞻性地捕捉到前述产业需求，在创立之初即定位于“微显示屏+光学系统+XR整体解决方案”一站式服务提供商。报告期内，公司主要产品为硅基OLED微型显示屏，并为客户提供包括战略产品开发、光学系统与XR整体解决方案等增值服务。

    硅基OLED微型显示屏系公司核心产品，亦是XR设备中价值占比最高的核心硬件，经过多年研发及产业化，公司目前已形成覆盖0.3英寸至1.4英寸不同尺寸、不同规格的丰富产品阵列。

    同时，公司亦为客户提供光学系统与XR整体解决方案。其中，光学系统系与硅基OLED微型显示屏搭配实现最终成像的必要模组，公司在硅基OLED技术的基础上，针对微显示领域主流光学方案进行了自主研发；XR整体解决方案系公司基于自研硅基OLED微型显示屏与光学系统，自主设计形成的XR设备整体方案，亦对外销售。

    战略产品开发系公司基于自身微显示屏、光学系统与XR整体解决方案全栈自研能力，为下游战略客户提供的产品定制化开发服务。公司在为客户完成战略产品开发后，根据客户需求提供对应产品的量产服务。公司通过向下游战略客户提供前述服务，一方面使得公司能够不断巩固和深耕公司客户资源优势，另一方面通过导入优质客户的产品定制化需求，验证公司的设计、研发和量产能力，待客户产品规模量产后，公司将作为核心供应商直接受益。

    由于公司下游XR领域中不同行业领域客户技术禀赋、产品需求各不相同，大部分厂商往往仅具备操作系统、应用软件等技术经验，公司通过形成以微显示屏为核心、覆盖光学系统、XR整体解决方案的一站式、差异化的产品及技术服务，能够帮助客户快速完成XR设备一站式设计与量产，从而增强了公司综合竞争优势、提升了客户粘性。

    1）硅基OLED微型显示屏

    微型显示屏一般指屏幕尺寸在2英寸以下且像素尺寸小于10微米的显示屏（手机屏幕尺寸一般为5-7英寸，像素尺寸一般为50微米）。公司主要产品硅基OLED微型显示屏是以单晶硅作为驱动背板而制作的OLED显示器件，可以将传统外置邦定的显示驱动芯片集成在硅基背板中，像素尺寸为传统显示器件的十分之一，精细度远远高于传统显示屏。

    硅基OLED具有诸多优点，如高像素密度、轻薄、小体积、低功耗、自发光和高发光效率等，因此被视为最契合AI时代的新型显示技术。传统硅基OLED厂商由于难以攻克强微腔、串扰截断等高性能硅基OLED微显示核心技术，导致其产品性能难以满足XR产业对于高性能产品需求。传统硅基OLED结构通常采用电压驱动、弱微腔、单层发光、无微透镜，其在显示屏亮度、色域等核心性能方面显著弱于公司硅基OLED产品。

    公司高性能硅基OLED微显示屏的结构自下而上依次为：    

    ①晶圆背板：采用单晶硅片作为基底，光刻像素电路、存储单元等形成的晶圆背板。

    ②强微腔透明阳极层：公司是全球唯一攻克硅基OLED强微腔技术并实现规模量产的微显示屏厂商，强微腔透明阳极层由高反射率的金属和透明电极组成，用于反射OLED发光光线并增强顶部出光效率。

    ③有机发光层：包含空穴传输层、发光层和电子传输层。电流通过时，电子与空穴在发光层复合，激发有机材料发光。

    ④透明阴极层：采用透明导电材料，允许光线从顶部射出。

    ⑤封装层：采用薄膜封装（TFE），保护有机层免受水氧侵蚀。

    ⑥彩色滤光层：采用光刻技术在薄膜封装层上形成红绿蓝彩色滤光层，实现全彩显示功能。

    ⑦微透镜阵列层：利用黄光和刻蚀等工艺步骤形成微透镜阵列，提高OLED发光出光效率，增强微显示屏亮度。

    ⑧盖板玻璃：利用玻璃和硅基OLED基板进行贴合封装，对硅基OLED进行保护。

    公司依托自身核心技术，实现了在色域、功耗、亮度、成本等方面的竞争优势。目前公司硅基OLED微型显示屏产品对比度最高可达600,000:1、分辨率达4K、DCI-P3色域覆盖率超过99%、最高全彩屏幕亮度超6,000尼特，在前述微显示屏核心参数方面达到行业领先水平。

    硅基OLED微显示屏已成为AI时代端侧XR设备核心硬件，根据行业研究机构维深对搭载硅基OLED微显示屏的苹果VisionPro整机成本拆解分析，显示屏占其整机成本比例约43%，远高于传统智能手机中屏幕成本占比。

    2）战略产品开发

    当前，众多科技巨头已把XR设备视为继智能手机之后的新一代计算终端并进行持续投入，产业链生态也随之快速发展壮大，吸引了愈来愈多的中小厂商加入该领域。目前XR产业对于产品在场景化和功能化的落地上呈现出“百花齐放”的业态，产品持续推陈出新、快速迭代，因此现阶段在产品端尚未形成统一的行业标准。例如，不同客户对于微显示屏在显示尺寸、解析度、亮度、功耗、色域等方面产品需求不同，为同时兼顾产品性能与成本，客户往往需要向公司采购产品定制服务以实现定制规格参数的产品设计、开发及生产。

    公司基于自身完整的XR领域核心技术能力与长期积累的产业经验，为客户提供定制设计服务并根据客户需求提供对应产品的量产服务。公司通过为行业头部客户产品定制服务，一方面有助于公司扩大收入规模、增强客户黏性；另一方面公司服务的行业头部客户对终端市场具有极强的产品号召力，有利于公司成为微显示行业技术标准的主要推动者和制定者。

    由于硅基OLED微型显示屏的设计开发费用显著高于光学系统与XR整体解决方案，报告期内，公司战略产品开发收入主要来源于硅基OLED微型显示屏的定制服务。

    3）光学系统和XR整体解决方案

    ①光学系统方案

    由于微显示行业特性，硅基OLED微型显示屏必须搭配光学系统方案以实现成像，公司在硅基OLED技术的基础上，针对微显示领域主流光学方案进行了自主研发，并形成了自研Pancake、Birdbath与Multi-lens等光学系统方案。Pancake方案具有视场角大、分辨率高等特点，主要应用于VR领域；Birdbath方案具有透光率高、较轻薄等优势，主要应用于AR领域，已成为目前AR领域主流光学系统方案；Multi-lens方案光学效率高且体积较小，主要应用于电子取景器、热成像、夜视仪等应用场景；阵列光波导与衍射光波导等光波导方案具有光透过率高、体积小等特点，主要应用于AR领域。

    ②XR整体解决方案

    公司围绕下游客户需求，结合场景特点不断设计并迭代XR整体解决方案，形成了一系列参考设计方案，基于前述方案公司可根据特定客户需求进行产品快速开发，实现了产品“轻定制”。目前公司已形成P、M、I三大产品系列，其中M系列产品定位于VR领域，产品形态为头戴一体式智能眼镜，可应用于观影、医疗、办公等领域；P系列产品与I系列产品均定位于AR领域，其中P系列产品主要针对观影、游戏、文旅等内容消费类场景设计，I系列产品主要针对户外骑行、跑步等要求产品极致轻量化的场景设计。

    以公司基于P系列产品为客户二定制的AR眼镜为例，该款产品可为用户提供办公、观影等丰富的应用体验；以公司基于M系列产品为革伦科技定制的Medviewer医疗三维头戴系统为例，该产品主要应用于医疗领域，支持接入多种手术仪器并实现多屏合一，提高了医生手术效率，同时亦可为异地实时同步手术提供支持；以公司基于I系列产品为行者户外定制的XOSS户外眼镜为例，该款产品定位户外骑行场景，可实现信息提醒、导航、速率显示等功能。

    公司为客户一、雷鸟等客户供应硅基OLED微型显示屏并分别应用于客户一FPV眼镜、雷鸟Air3眼镜等XR设备中；公司为客户二、联想提供覆盖硅基OLED到XR设备的一站式解决方案助力其快速推出各自品牌的AR眼镜。

    （二）主要经营模式

    1、盈利模式

    公司围绕近眼显示市场需求，核心产品为硅基OLED微型显示屏，并为客户提供包括战略产品开发、光学系统与XR整体解决方案等增值服务，以实现收入和利润。

    2、研发模式

    公司以硅基OLED微型显示屏为核心，围绕“微显示屏+光学系统+XR整体解决方案”建立了具备持续创新能力的平台化研发体系，公司研发板块包括芯片设计、OLED屏设计、光机设计、整机系统设计、先进技术研发与工艺技术研发。

    其中，芯片设计板块主要研发显示芯片，覆盖数字电路、模拟电路、版图设计、芯片测试等芯片设计全流程；OLED屏设计板块主要进行显示模组设计、面板光学设计、面板版图设计等工作，用于研发微显示屏产品；光机设计板块主要进行光机光学设计、光机结构设计，用于研发光机模组并搭建公司光学实验系统；整机系统设计板块主要以OLED微显示屏为基础，围绕近眼显示场景和应用需求进行整机设计和系统开发，包括软件、硬件、结构、整机工艺、测试等，并通过需求分析、规格和功能定义，为市场提供轻薄、高清显示、易用便携的穿戴类近眼显示产品；先进技术研发板块主要针对先进OLED器件与特色工艺技术研发，OLED器件研发主要包括OLED材料选型、OLED器件结构搭建等，通过开发并导入高效率、低跨压、长寿命的OLED器件可提升OLED微显示产品性能；工艺技术研发部主要负责产品制程工艺研发，不断提升产品性能。

    3、生产模式

    公司主要采取根据客户订单及中长期市场预计需求量进行生产的生产模式，结合对于市场的预判等综合考量后制定生产方案。公司产品从生产策划到成品出库主要经过四个阶段，分别为供应商管理阶段、生产准备阶段、生产实施阶段、成品仓入库阶段。

    首先，公司进行严格的供应商认证和供应商出货质量检查，然后ERP系统对销售部的客户需求进行订单管理并发布生产计划工单。在生产准备阶段，进行供应商材料入料和晶圆背板性能检查，并进行物料转码和生产计划排产。之后，在生产实施阶段，公司通过故障检测与分类系统、制造执行系统、良率管理系统、设施管理控制系统等先进计算系统，实时收集工厂传感器产生的数据和量测设备的输出数据，进行大数据清洗和深度分析，生成可视化报表，辅助工程师实时监控生产全链条内的异常点，实现从原材料、生产环境参数、工艺设备参数、制程参数到成品产出的所有环节的全面控制。最后，完成全部生产流程的产品经检验合格后入库。

    公司生产环节自动化和智能化程度较高，使用ERP、MES、WMS等多个辅助系统实现精益生产。在生产过程中，公司采取了一系列措施以优化生产流程并控制成本。如推行产线设备自动化、软件系统流程化的方式促进信息化与工业化的深度融合；此外，通过实时的信息交互进行产能监控、生产工序监控、产品质量检测、数据采集与不良追溯、智能维护等，有效、及时地监控生产环节，大大提升了精益化生产水平。

    4、采购模式

    公司具有完整稳定的供应链管理与采购流程，由公司采购部综合参考生产计划、产能计划等情况，灵活制定采购计划。公司采购内容主要包括原材料与生产设备。

    公司已建立完善的新供应商引入流程和供应商管理流程，以保证原材料等的供应稳定和品质稳定。在供应商引入方面，公司会对潜在供应商进行包括供应商资质审核、样品验证等多方位考核，考核通过后方可进入公司合格供应商清单。在供应商管理方面，公司建立了严格的供应商考核评价体系，通过定期对采购产品的质量、交期、价格、服务等多个维度进行考核。

    5、销售模式

    公司采用直销和经销相结合的销售模式，以直销为主，经销为辅。

    直销模式下，公司客户主要为下游终端应用厂商。公司直接与终端设备厂商进行合作，由销售部负责客户的订单跟踪及关系维护；并且从显示模组、光学方案和XR整体解决方案等不同产品路径，在技术开发、质量管理、售后服务等方面为客户提供综合性方案。提升对客户需求的响应速度，以更好地满足客户需求。

    经销模式下，公司综合考虑经销商资信状况、产品推广能力、销售服务水平、仓储和物流配送能力，与其签订经销合同；经销商以买断方式向公司购买产品后，通过其销售渠道最终将产品销售给其下游客户。公司借助经销商客户渠道广的优势，以扩展公司产品的地域覆盖度、提高市场开拓效率、降低客户维护成本。

    （三）主营业务、主要产品和主要经营模式的演变情况

    公司自成立以来，一直专注于高性能硅基OLED微显示屏产品的研发、生产和销售，主营业务和主要经营模式未发生重大变化。同时，公司始终前瞻性布局产品和技术研发，紧跟下游行业对屏幕性能的高要求发展趋势，通过持续的研发投入，不断提升技术和工艺水平，在行业内始终保持极强的竞争力，市场份额不断扩大。

    （四）主要业务经营情况和核心技术产业化情况

    1、主要业务经营情况

    公司是全球领先的微显示整体解决方案提供商，核心产品为硅基OLED微型显示屏，并为客户提供包括战略产品开发、光学系统和XR整体解决方案等增值服务。报告期各期，公司主营业务收入分别为19,039.10万元、21,544.56万元、28,005.51万元和15,049.57万元，其中，硅基OLED微型显示屏产品收入占公司主营业务收入的比例为61.71%、73.13%、79.70%和85.98%，为公司主营业务收入的主要来源。

    2、核心技术产业化情况

    在公司设立之初，公司管理层即前瞻性地捕捉到XR设备是下一代通用计算平台，是基于空间计算的AI端侧设备的最佳载体，而硅基OLED微显示屏将成为XR设备的核心硬件。因此，公司以硅基OLED微显示屏为核心并对光学系统方案和XR整体解决方案进行了战略布局。随着AI时代来临，XR设备应用场景快速爆发，公司产品逐渐产业化。

    公司所处微显示行业属于技术密集型行业，硅基OLED微显示屏长期被境外厂商垄断。公司突破技术封锁，创新性地自研硅基芯片技术与硅基OLED技术，已成为国内第一、全球前二硅基OLED制造商，并且是全球唯一同时攻克硅基OLED强微腔技术、硅基OLED串扰截断技术和硅基高光效叠层OLED全彩技术并实现规模量产的微显示屏厂商，实现了微显示屏在显示亮度、色域、功耗等方面对境外厂商的超越。

    除在硅基OLED微型显示屏上构筑核心护城河外，公司针对产业下游对于微显示屏到整体解决方案的一站式需求，不断持续拓展自研光学系统方案与XR整体解决方案，并形成了包括光学引擎技术与微显示大规模生产技术的核心技术体系。

    通过核心技术产业化，公司主要产品受到客户和市场的较高认可，率先打破境外厂商在高端微显示器市场的技术垄断，实现了对进口产品的替代，在行业内确立了较高的品牌知名度和竞争优势。公司的核心技术与主要产品紧密结合，报告期内主营业务收入均为来自核心技术产生的收入。

    （五）主要产品、服务的工艺流程图或服务流程图

    公司是全球领先的微显示整体解决方案提供商，核心产品为硅基OLED微型显示屏，并为客户提供包括战略产品开发、光学系统和XR整体解决方案等增值服务。

    1、显示芯片设计制造端

    公司基于硅片制作OLED微型显示器，相关晶圆背板由代工企业根据公司提供的晶圆背板设计图进行代工生产。

    2、半导体与OLED工艺端

    在代工企业完成前道晶圆背板制作后，公司自主完成硅基OLED核心工序。首先，公司自主完成光刻阳极工艺以将金属阳极制作在硅片上，其中主要包括光刻、金属镀膜等工序。金属阳极光刻完成后，进行OLED的蒸镀，将硅片驱动电路和OLED有机发光层相连。在蒸镀步骤之后，依次进行薄膜封装（TFE，ThinFilmEncapsulation）和滤光彩膜层制作。在OLED微型显示器主体结构完成后，需要进行玻璃贴合以保护显示器。

    3、显示器件封装测试端

    完成玻璃贴合后，根据显示器尺寸不同将之切割成独立的微型显示器，再完成后续的取片和贴片、焊线、封焊口等封装工序，之后公司使用自研设备对显示器进行光学和电学检测，判定产品缺陷等级，确保产品可靠性，最终形成硅基OLED微型显示屏。

    4、光学系统方案与XR整体解决方案端

    硅基OLED微型显示屏完成后，公司设计并制造与之配套的光学显示方案，在此基础上形成XR整体解决方案。为保证产品质量，公司会对产品进行整体检测，检测合格的产品将送入库房等待出货，出货前需完成产品复检、调试。

    （六）发行人主要业务指标及变动情况

    公司报告期内具有代表性的业务指标包括产能、产量、销量、营业收入、毛利及毛利率等。其中，公司的产能、产量、销量及其变动情况具体参见本节之“四/（一）主要产品产能及产销情况”的相关内容，公司营业收入变动情况请参见本招股意向书之“第六节/十/（一）营业收入分析”的相关内容，公司毛利及毛利率变动情况请参见本招股意向书之“第六节/十/（三）毛利及毛利率分析”的相关内容。

    （七）发行人符合产业政策和国家经济发展战略的情况

    公司是全球领先的微显示整体解决方案提供商，核心产品为硅基OLED微型显示屏，并为客户提供包括战略产品开发、光学系统和XR整体解决方案等增值服务。

    根据《国民经济行业分类》，公司的国民经济行业分类为“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”之“C3974显示器件制造”及“C3961可穿戴智能设备制造”。根据证监会《上市公司行业统计分类与代码》，公司属于“计算机、通信和其他电子设备制造业”之“电子器件制造”及“智能消费设备制造”。根据《战略性新兴产业分类（2018）》，公司的战略新兴产业分类为“1新一代信息技术产业”下属“1.2电子核心产业”之“1.2.1新型电子元器件及设备制造”之“显示器件制造”以及“1.5人工智能”之“1.5.2智能消费相关设备制造”之“可穿戴智能设备制造”。根据《工业战略性新兴产业分类目录（2023）》，公司主营业务属于“1.新一代信息技术产业”之“1.2电子核心产业”之“1.2.1新型电子元器件及设备制造”。

    因此，公司主要产品属于由国家主管部门对外正式发布的产业规划文件中大力推动的关键产品，公司主营业务及研究方向与国家产业发展规划的主要任务相匹配，在国家产业发展中具有极其重要的作用和地位，公司符合国家经济发展战略和产业政策导向。

未来展望：

（一）公司战略规划

    公司以“因为相信，所以看见”为理念，在创立之初即定位于“微显示屏+光学系统+XR整体解决方案”一站式服务提供商。自成立以来，公司一直专注于硅基OLED微显示屏关键核心技术的研发及产业化，并形成了以微显示屏为核心、覆盖光学系统、XR整体解决方案的一站式、差异化的产品及技术服务。

    公司是全球首家基于12英寸晶圆背板实现硅基OLED微显示屏规模量产的企业，亦是全球唯一同时攻克硅基OLED强微腔技术、硅基OLED串扰截断技术和硅基高光效叠层OLED全彩技术的硅基OLED显示屏制造商，同时也是全球少数具备硅基OLED“显示芯片+显示屏+光学系统”全栈自研能力的科创企业。经过多年发展，公司已成为全球领先的微显示整体解决方案提供商，公司产品广泛应用于工业、无人机、观影、游戏、教育等终端应用场景中。

    未来，公司将抓住AI时代硅基OLED市场的发展机遇，基于自身先进的技术实力与稳定可靠的产品交付能力，在进一步快速渗透XR市场的同时，不断提升自身在传统专业市场的市场份额，力争在未来成为全球第一的微显示整体解决方案提供商。

    （二）报告期内为实现战略目标已采取的措施及实施效果

    报告期内，公司有序推进自身制定的发展规划，通过下列措施，公司总体业务发展规划的有效实施得到了可靠的保障。

    1、技术研发创新计划

    微显示行业是技术密集型行业，报告期内，公司一直以市场需求为导向，持续增加研发投入，构建了包含硅基芯片技术、硅基OLED技术、光学引擎技术与微显示大规模生产技术的核心技术体系。截至报告期末，公司累计获得180项发明专利，全部应用于公司主营业务并能够产业化，构筑了公司的技术护城河。

    随着下游场景持续爆发，公司未来将进一步加大研发投入，提升自主创新能力、完善研发体系与质量管理体系，对现有微显示屏、光机与XR整体解决方案产品体系进行持续研发，满足下游不同场景客户的差异化需求。

    2、市场拓展计划

    报告期内，公司凭借技术与产品优势以及敏锐的行业洞察能力，市场开拓取得较快发展，并与行业龙头企业建立了良好的合作关系。自成立以来，公司产品已得到国内外XR行业下游主流厂商的认可，已与公司建立合作关系的国内外知名客户包括客户一、客户二、客户三、客户四、字节跳动、影石创新、雷鸟、联想、客户五、客户六等。未来，公司将进一步加强市场宣传力度，增强客户服务能力，并不断拓展公司产品在新兴应用场景中的应用潜力。

    3、建立健全人才吸引与发展机制

    微显示行业技术门槛极高，对于研发人员的知识水平、研发能力及研发经验积累均有较高要求。公司已建立了一支高学历、高水平的研发队伍，公司核心技术团队成员具备微电子、材料科学、计算机、有机化学、化学工程、电气工程等专业背景。与此同时，公司积极实施人才培训计划，建立了相应的培训体系。未来公司将持续通过外部挖掘、内部培养的方式不断拓展高水平研发人才，通过深度优化人才结构，进一步强化研发团队实力，提高创新能力，保障公司核心技术的持续创新发展。

    （三）未来规划采取的措施

    除继续推行以上措施外，公司还将采取并购重组和多元化融资措施以服务未来规划。

    1、并购重组措施

    在高度竞争的产业形势下，公司将在自身成长的同时，通过投资并购使公司能够覆盖更多的产品品类、占领更多细分市场，为公司的长期可持续成长奠定基础。公司将综合评估标的公司的管理团队和企业文化与公司的兼容性，保障公司核心竞争力的加强和进一步发展，使并购实现“1+1>2”的协同效果。

    2、多元化融资措施

    公司将严格按照上市公司的要求规范运作，建立有效的决策机制和内部管理机制，充分利用资本市场的融资工具增强公司融资能力。公司本次发行上市将为后续发展提供充足的资金支持，公司将认真组织实施募集资金投资项目，促进公司经济效益增长，积极回馈投资者。在未来的融资方面，公司将根据企业的发展实际和新的投资计划资金需要，充分利用财务杠杆的作用，凭借自身良好的信誉和本次发行后资产负债率降低所提供的较大运作空间，适度的进行债权融资，优化公司资本结构。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。