ST美谷（000615）三季报净利大幅下滑，债务与现金流压力凸显

近期*ST美谷（000615）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

财务表现概览

ST美谷（000615）2025年三季报显示，公司经营状况持续承压。报告期内，营业总收入为7.22亿元，同比下降9.13%；归母净利润亏损1.24亿元，同比扩大49.75%；扣非净利润亏损1.08亿元，同比下降25.60%。

单季度数据显示，2025年第三季度实现营业总收入2.39亿元，同比下降6.11%；归母净利润亏损4047.41万元，同比大幅下降99.07%；扣非净利润亏损3503.3万元，同比下降44.91%，盈利能力显著恶化。

盈利能力分析

公司多项盈利指标全面下滑。毛利率为21.16%，同比下降21.36个百分点；净利率为-20.58%，同比减少79.77个百分点。期间费用控制方面，销售、管理及财务费用合计2.4亿元，三费占营收比为33.28%，虽同比下降5.94个百分点，但仍处于较高水平。

每股收益为-0.16元，同比下降45.45%；每股净资产为-0.33元，同比减少304.45%，反映出股东权益持续萎缩。

资产与债务状况

截至报告期末，公司货币资金为8945.49万元，较上年同期的1.03亿元有所下降；应收账款为5672.54万元，同比下降15.12%。有息负债达10.62亿元，尽管较去年同期的11.01亿元略有减少，但整体债务负担依然沉重。

流动比率仅为0.37，远低于安全水平，短期偿债能力堪忧。有息资产负债率为38.8%，表明公司资本结构中债务占比较高。

现金流与运营健康度

每股经营性现金流为0.01元，同比减少88.48%，显示主营业务现金回笼能力严重减弱。财务分析工具提示需重点关注现金流状况：货币资金/总资产为4.37%，货币资金/流动负债为10.85%，近3年经营性现金流均值/流动负债为12.13%，均处于较低水平。

此外，财务费用/近3年经营性现金流均值高达54.05%，表明财务负担对经营活动形成的现金流形成较大挤压。

综合评价

从业绩驱动模式看，公司仍依赖营销推动业务发展，但产品附加值偏低，历史投资回报疲软。过去十年中位数ROIC为3.76%，2022年最低曾达-61.52%。自上市以来已发布28份年报，出现亏损年份达8次，整体财务稳定性较差。

当前应重点关注其现金流紧张、高负债运行及持续亏损带来的经营风险。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。