周观点：美债利率上行，或推动AI信贷扩张与商品通胀

来源：华福证券

2026-10-08 08:06:00

（以下内容从华福证券《周观点：美债利率上行，或推动AI信贷扩张与商品通胀》研报附件原文摘录）
近期观点
1、美国财政整固意愿不足、赤字或高位持续，或进一步推动经济K型分化。
2、美国加息周期或推动AI信贷扩张与商品通胀。
3、长期美元资本向AI基建集中，或挤出居民和政府部门融资，美联储扩表规模或逐步增加，以维持短期融资市场稳定。
4、实物资产或将和AI争夺长期美元资本，两者相对强弱决定了AI信贷扩张的持续时间和商品通胀的斜率。
5、中期看好石油化工，工业金属，农业，油运，金融地产，CRO。6、长期看好保险，央国企，反内卷，中概互联网，白酒，国产算力。
风险提示
全球制造业复苏受阻；中美关系改善不及预期；美国地产市场不健康