（以下内容从中国银河《海外算力行业行业周报：英伟达XR AI进入公测，COHR签署LOI》研报附件原文摘录）
核心观点
一周主要指数周线持续上扬，科技板块表现优于市场：一周（2026.06.13-2026.06.20）主要指数中，S&P500涨跌幅为0.93%，纳指涨跌幅为2.43%，道指涨跌幅为0.92%；科技行业方面，以科技成长股为主的Nasdaq-100指数涨跌幅为2.60%，费城半导体指数涨跌幅为7.26%。科技市场整体指数方面，Nasdaq-100及费城半导体指数均录得周线上扬，且表现优于市场。子行业方面，周涨幅靠前的标的主要集中于光通信/光纤光缆、数据中心与云计算、半导体及高速互联、AI算力基础设施等板块，涨幅居前公司包括FurukawaElectric、Nebius、Fujikura、CoreWeave、AsteraLabs。我们判断主要因素为，AI算力需求持续释放，半导体、光通信及数据中心相关产业链关注度保持高位，并带动科技板块整体表现优于市场。
核心观点：NVIDIA宣布NVIDIAXRAI已进入公开测试阶段，为开发者提供面向AR眼镜和XR设备的开发框架，用于构建能够理解现实环境、访问企业知识并实时提供辅助的多模态AI智能体。该开发库可接入来自AR/XR设备的视频、音频、深度、姿态和传感器数据，并与企业系统、AI模型、工具和加速计算平台连接，使智能体能够在低延迟场景下进行感知、推理和执行。我们认为，通过XR-Media-Hub统一承载实时音视频/数据通道，并用MCP作为智能体访问XR数据与渲染能力的标准化接口，可以将眼镜端采集、企业知识检索(RAG)、工具调用到空间化反馈做成可复用的模式，降低垂类场景做穿戴式智能体的集成成本。同时，空间计算将加速纳入计算生态：后端可做边缘及本地推理，重渲染可用远端GPU，前端覆盖各操作系统结合AR和XR等多端，为低时延推理调度提供一套参考实现。
Coherent宣布已与AChip签署一份价值5000万美元的意向书（LOI），用于扩建其面向AI基础设施的世界级制造设施。该项目聚焦于提升光学与半导体相关组件的产能，以支持全球AI数据中心快速增长的需求。供应链竞争向卡位核心材料平台、工艺节点与交付节奏加速进展，进一步强化我们此前的判断，下一代AIFactory的价值增量不只集中在GPU，还会持续向光进铜退（可插拔/CPO/硅光/先进InP制程）、高速光器件、半导体制造与测试封装等环节扩散；而CHIPS资金更多起到催化剂作用，真正的定价权与景气度仍取决于AI集群上量带来的光链路需求量级与交付稀缺性。
投资建议：建议关注相关龙头标的：光模块/光通信相关标的：Lumentum（LITE）,Coherent（COHR）, Fabrinet（FN）, Corning Inc.（GLW）, Applied Optoelectronics（AAOI）等；设备制造相关标的：Ciena（CIEN）, Cisco Systems（CSCO）, Micron Technology（MU）等；运营商相关标的：AT&T（T）, Verizon（VZ）, T-Mobile US（TMUS）等；行业相关标的：Oracle（ORCL）, Nvidia（NVDA）等。
