（以下内容从华福证券《电力设备产业周跟踪：储能和新能源车启发力，全面看好锂电全产业链股价》研报附件原文摘录）
投资要点：
锂电板块核心观点：宁德电池科技日以全材料体系重划行业技术标尺，4月零售电车渗透率预计修复至60%+。1）宁德电池科技日圆满收官，以全材料体系重划行业技术标尺；2）4月零售电车渗透率预计修复至60%+，新车周期带动需求回暖。
光伏板块核心观点：光伏专利制度建设提速，上下游各环节行情呈现结构性分化。光伏首个TOPCon专利池正式成立，行业开启从价格内卷向技术价值竞争转型，有望减少专利内耗、构筑技术壁垒、加速中小产能出清并提升龙头出海确定性，中长期重塑产业链盈利与估值逻辑。与此同时，光伏产业链各环节行情呈现明显结构性分化，多晶硅价格止跌回稳、硅片不同尺寸涨价分化博弈加剧，电池片价格临近成本线止跌企稳、市场情绪边际缓和，组件价格持稳博弈、库存小幅去化但终端需求仍偏弱，高纯石英砂内层价格回落、胶膜整体平稳受地缘及原油约束，光伏玻璃仍处供过
于求、价格续跌且减产逐步增多，整体产业链进入政策、供需与成本共振的博弈休整阶段。
风电板块核心观点：阳江青洲五、七送出海缆敷设完成，1-3月风电新增装机保持增长。1）三峡阳江青洲五、七送出海缆敷设完成，有望增厚东方电缆等相关企业二季度业绩；2）国家能源局发布2026年1-3月份全国电力统计数据，风电新增装机保持增长；3）风电产业链主要原材料价格变化：本周10mm造船板、齿轮钢价格上涨，铸造生铁价格持平，废钢价格下降。
储能板块核心观点：储能3月装机略有放缓，但容量机制陆续落地，大电芯迭代蓄势。1）3月储能月度装机短期回调，行业高景气与结构升级逻辑不变；2）青辽相继出台容量补偿方案，发电侧容量补偿机制提速；3）储能电芯价格更新：量价齐升电芯势头强劲，推陈出新大芯蓄势待发。
电力设备板块核心观点：电网新基建双轮驱动，电碳算落地赋能+特高压通道提速。1）南方电网电碳算协同规模化落地，电力算力融合开启新基建主线；2）华北特高压核心通道落地，助力风光外送拉动设备需求。
风险提示：电动车消费复苏不及预期、海外政策风险、新技术落地不及预期等；光伏下游需求不及预期、行业竞争加剧、上游原材料价格大幅
波动等；风电装机不及预期、政策落地不及预期、原材料价格波动等；国际政治形势风险，储能市场规模不及预期等；电网投资进度不及预期；政策落地不及预期等。
