国内宏观和产业政策周观察：央行定调下阶段货币政策

（以下内容从华福证券《国内宏观和产业政策周观察：央行定调下阶段货币政策》研报附件原文摘录）
投资要点：
本周行业政策体现出推动高质量发展与创新应用的共同趋势。一方面，通过优化石化化工、交通运输等传统行业的布局与监管，严控产能过剩风险，支持老旧装置改造和新技术示范，提升行业整体效能；另一方面，鼓励人工智能、数字消费等新兴领域加速研发创新，推动智能产品供给与消费潜力释放，促进数字经济与实体经济深度融合。同时，金融政策聚焦支持科技创新、小微企业等重点领域，为产业升级提供资金保障，文旅消费月活动则通过补贴与联动消费，进一步激发市场活力，营造良好消费氛围。
本周热门概念中，涨幅排名前十的为半导体硅片(+13.06%)、半导体设备(+11.22%)、晶圆产业(+9.27%)、半导体精选(+8.10%)、国家大基金(+7.75%)、中芯国际产业链(+7.19%)、半导体产业(+6.97%)、存储器(+6.63%)、半导体材料(+6.07%)、先进封装(+6.04%)。跌幅排名前十的为旅游出行(-8.39%)、射频及天线(-5.26%)、统一大市场(-5.23%)、电路板(-4.89%)、预制菜(-4.87%)、减肥药(-4.69%)、光模块(CPO)(-4.66%)、免税店(-4.38%)、医疗服务精选(-4.22%)、首发经济(-4.15%)。
本月热门概念中，涨幅排名前十的为动力电池(+20.44%)、锂电电解液(+19.97%)、半导体设备(+19.00%)、储能(+16.91%)、存储器(+14.33%)、光伏逆变器(+14.06%)、新能源汽车(+12.83%)、HBM(+12.43%)、先进封装(+11.95%)、半导体硅片(+11.83%)。跌幅排名前十的为稀土(-15.73%)、军工信息化(-10.88%)、保险精选(-10.87%)、跨境支付(-10.64%)、商业航天(-10.46%)、航母(-10.45%)、操作系统(-10.11%)、卫星导航(-9.79%)、数字货币(-9.76%)、军民融合(-9.45%)。
风险提示：政策落地不及预期风险，地缘政治风险超预期。