通信行业快评报告：推动卫星通信产业有序发展，手机、汽车直连卫星等新业态规模应用进程有望提速

（以下内容从万联证券《通信行业快评报告：推动卫星通信产业有序发展，手机、汽车直连卫星等新业态规模应用进程有望提速》研报附件原文摘录）
事件：
近日，工信部发布《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》（以下简称《指导意见》）。
投资要点：
产业支持性政策再出台，促进卫星通信产业商业化规模化应用提速。
《指导意见》旨在有序推动卫星通信业务开放，促进卫星通信产业高质量发展，激发商业航天创新活力，目标到2030年，卫星通信管理制度及政策法规进一步完善，产业发展环境持续优化，各类经营主体创新活力充分迸发，基础设施、产业供给、技术标准、国际合作等综合发展水平显著提升，手机直连卫星等新模式新业态规模应用，发展卫星通信用户超千万，推动卫星通信充分融入新发展格局，有力服务经济社会高质量发展。我们认为，《指导意见》从政策端进一步完善了卫星通信产业的顶层设计，健全了相关管理制度及政策法规，推动卫星通信产业的有序发展。同时，《指导意见》明确指出要推动手机直连卫星等新模式新业态规模应用，手机直连卫星有望成为卫星通信产业最重要的落地场景之一，商用进程将进一步提速。
促进创新技术融合和产业链协同创新，推动卫星通信产业应用向大众领域普及。《指导意见》从有序扩大市场开放、持续拓展应用场景、培育壮大产业生态、优化电信资源供给、加强卫星通信监管、提升协同推进合力六个方面提出了19条具体的优化发展建议，旨在从三个方面推动卫星通信产业服务我国经济社会高质量发展：1）推动卫星通信与地面移动通信融合发展，促进卫星通信技术与5G/6G、人工智能等新一代信息技术互融赋能，有助于构建天地一体的信息通信基础设施，支撑我国网络强国、航天强国、数字中国建设；2）鼓励卫星通信产业链上下游协同创新，促进战略性新兴产业集聚发展，有助于推动构建现代化产业体系，加快形成新质生产力；3）在偏远地区和自然灾害等极端场景下保持稳定可靠的通信保障能力，推进数字便民惠民，有助于增进民生福祉，满足人民群众日益增长的卫星通信应用需求。同时，《指导意见》还主要从三个方面提出了改革措施：1）支持低轨卫星互联网加快发展，带动产业链上下游协同创新，实现全球范围内宽带网络覆盖；2）支持电信运营商开展终端设备直连卫星业务，通过共建共享等方式充分利用高低轨卫星资源，加快推动卫星通信应用由专业领域向大众领域普及延伸；3）组织开展卫星物联网商用试验，研究设立新型卫星通信业务，进一步扩大向民营企业开放。我们认为，《指导意见》强调了卫星通信产业链的上下游创新协同，有望促进低轨卫星组网发射、6G等通信技术创新突破、电信基础设施建设、民用场景及终端直连卫星等多产业链环节的加速发展。
卫星互联网组网进程提速，手机等终端直连卫星应用加速落地。近期，我国自2025年7月27日至8月26日仅一个月时间就完成了6次发射任务，成功发射了卫星互联网低轨05组-10组共6组低轨卫星，反映出我国卫星互联网产业的组网进程提速。我们认为，《指导意见》的出台将进一步加速低轨卫星的组网进程，同时还将深入挖掘天通、北斗等高轨卫星应用潜力。此外，《指导意见》还明确提出要加快手机、汽车、船舶、飞机等终端设备直连卫星的推广应用，我们认为在促进终端直连卫星商业化进程提速的同时，还将进一步加速天地融合，促进卫星通信与地面移动通信的深度融合。
投资建议：本次《指导意见》的出台，有望从产业、技术和应用端共同促进我国卫星通信产业的有序发展。产业端，我国低轨卫星组网进程有望进一步提速；技术端，人工智能、5G/6G等创新技术有望和卫星通信产业进一步融合，推动通信网络及相关软硬件技术持续进步；应用端，手机、汽车等终端直连卫星的商用化进程有望再提速。建议关注：1）卫星互联网产业链上游的成本降低和技术突破；2）“千帆星座”和“国网星座”等我国低轨卫星“星网”的加速部署；3）应急通信、惠民领域等场景的卫星通信应用创新发展；4）地面基础设施的加强建设以及天通、北斗等高轨卫星应用的创新突破；5）手机、汽车等终端直连卫星应用的商业化规模化落地。
风险因素：中美科技摩擦及地缘政治风险；我国卫星互联网“星座”发射部署进程不及预期；卫星互联网产业商业化进程不及预期。