金融监管总局法规司司长：地方中小金融机构减量提质已取得明显进展

11月13日，金融监管总局首席律师、法规司司长王胜邦在第十七届财新峰会上表示，我国经济已跨越劳动密集型、资本密集型阶段，进入创新驱动发展阶段，金融供求格局已发生变化，而且这种演化还在持续。金融管理部门密切关注这些变化对经济增长和金融稳定的影响。

2025年新增公司贷款占比超九成

王胜邦指出，当前金融供求格局有三点值得关注的变化：一是金融总量持续扩张，但增速有所回落；二是金融结构持续优化，但银行仍占据主导地位；三是银行信贷结构变化，凸显了经济结构转型升级和经济版图的变化。

从具体数据来看，在融资结构中，债券融资尤其是政府债券快速增长。2025年新增社会融资中，政府债券占比达到39%，比2017年提高18个百分点；2025年末存量社会融资中，政府债券占比21%，比2017年末上升7个百分点。

“需要指出的是，国内债券市场不同于欧美发达国家，银行持有债券占比长期维持在70%左右，银行业金融机构是债券市场最重要的投资者。”王胜邦称。

此外，银行信贷结构也进一步向公司贷款和经济活跃区域集中。王胜邦指出，2025年新增贷款中，公司贷款占比超九成，这一比例创十几年来新高；其中，科技型企业贷款、绿色贷款、数字经济产业贷款增速显著高于传统产业，支持经济向新、向优、向好。从区域结构来看，银行贷款更加向经济动能强、经济活跃的区域集中。2025年末，沿海五省（市）——江苏、上海、浙江、福建、广东的贷款占全国比重达到39%，比10年前提高了5个百分点，这是比较大的变化。

提升经济金融适配性四点考虑

王胜邦认为，进入新发展阶段，提升经济金融适配性，既要有效发挥金融融资功能，着力提高金融供给的质量；又要发挥金融在对冲风险、社会治理和促进消费方面的作用，进一步扩展金融的功能。具体有四个方面考虑：

一是保持金融总量合理增长。王胜邦指出，改革开放以来，伴随市场化改革和货币化进程，我国金融资产增速始终高于名义GDP增速约3至4个百分点。进入创新驱动发展阶段后，技术取代资金成为推动经济增长的主要引擎，相应地，有效融资需求有所下降。

面向未来，应保持金融总量与名义GDP增速大体匹配，既为实体经济增长提供适宜的货币金融环境，又防止抬高宏观杠杆率，并为资产价格提供必要支撑，维护金融稳定。

二是持续优化金融结构。实施创新驱动发展战略，需要大量承担风险、长期持有的股权投资。鉴于我国银行业在金融体系当中的主导地位，以及分业经营现实，有必要引导银行机构依法有序扩大耐心资本和长期资本供给。

王胜邦指出，金融监管总局支持商业银行根据自身能力和所处的市场环境，主动对接不同类型、不同发展阶段科技创新企业的融资需求，创新科技企业风险评价和风险收益平衡逻辑，采取差异化竞争策略，打好股权融资与信贷资金的“接力赛”，奏响投资机构与银行机构的“协奏曲”。同时，充分发挥保险在支持重大科技创新、促进国际贸易方面的风险分散功能。此外，还要积极发挥我国在数字经济方面的优势，通过供应链融资，在数字供应链上识别交易活动，基于交易而不是主体开展融资，利用链主信用提升链上中小企业的信用，提高融资效率。

三是改善面向居民的金融服务。在各类市场主体当中，居民是最重要的市场主体之一，居民消费是经济增长的永恒动力。当前国内消费面临一些困难，消费既是收入的函数，也是信心的函数，金融支持消费要与提高居民收入、完善社会保障体系结合起来。

王胜邦表示，长期以来，我国居民金融资产的主体是银行存款，收益率相对较低。近年来，以银行理财、信托、基金、证券产品为主体的财富管理规模快速扩张，目前总规模与GDP大体相当，约140万亿元，发展空间很大。

他指出，金融监管总局支持金融机构依法有序开展跨业合作，为居民提供财富规划、投资顾问、资产管理等专业化财富管理服务，构建多层次、多样化的资管产品体系，拓宽居民财产性收入渠道，以适应我国快速老龄化、长寿时代的来临；推动人身险产品由储蓄替代回归风险保障本源，更多转向健康险、养老险、护理险和长期保障型产品，更好发挥保险在医疗保障、健康管理和长期护理方面的风险保障服务功能。

“面向居民的金融服务，过去我们讨论不多，更多讨论的是企业金融；居民消费是经济增长的重要动力，必须改善面向居民的金融服务，让大家卸下包袱、敢于消费，为中国经济增长提供新的动力。”王胜邦强调。

四是稳妥有序推进中小金融机构减量提质。王胜邦表示，从全球范围看，中小银行重组整合是大势所趋。1990年至2025年，美国的银行法人机构数量从12300家下降到3800家，降幅大概69%；德国银行机构数量从4500家降到目前的1300家，降幅超过71%。

近年来，随着国内数字化转型加快，金融行业竞争日趋激烈，顺应金融供求关系变化，去年底召开的中央经济工作会议明确提出，推动中小金融机构减量提质。按照“减法人不减服务”、市场化、法治化的原则，通过吸收合并、重组整合等方式，压降中小银行法人机构数量，有利于增强银行体系稳健性，有利于提高金融供给的质量和可持续性，是提升经济金融适配性的应有之义。

王胜邦表示，在新一轮农村信用社改革当中，经济体量小、县域承载能力较弱的省份，一般采用了省级法人模式，县级法人被取消。到目前为止，地方中小金融机构减量提质已经取得明显进展。