两大国有资本运营平台三季度加仓43股 聚焦能源资源与硬科技主线

随着A股三季报披露完成，中国诚通控股集团有限公司（以下简称“中国诚通”）与中国国新控股有限责任公司（以下简称“中国国新”）及其主要子公司的调仓路线浮出水面。上述两大国有运营平台及其控股子公司在今年第三季度增持了21家上市公司，新进重仓22家上市公司。

两大国资平台加仓43股

证券时报·数据宝统计显示，根据上市公司披露的前十大流通股东名单，今年第三季度，中国诚通、中国国新及其子公司调仓动作频繁，共对21家上市公司进行增持，同时新进重仓22家上市公司。按9月30日收盘价计算，两大国有资本运营平台及其子公司三季度新进及增持股份对应市值合计917.44 亿元。

新进重仓股中，中国船舶、东方钽业三季度末持股市值超10亿元，分别为25.5亿元、10.39亿元。中国船舶三季报显示，国新宏盛投资(北京)有限公司新进成为公司第八大流通股东。公司前三季度实现归母净利润134.4亿元，同比增长129.67%，公司共交付民品船舶145艘，交船数量及毛利均同比增加，经营业绩同比提升。

持股量环比增长的重仓股中，时代电气、中瓷电子、云路股份持股量增幅居前，分别达到200.45%、151.21%、78.72%。时代电气自2026年第二季度开始获中国诚通新进重仓，持股量由440万股增长至三季度末的1334万股。

时代电气近期在投资者调研活动中表示，“十五五”时期，公司半导体业务目标是充分释放宜兴产线和株洲SiC产线产能，提升IGBT竞争优势，加速SiC产业化进程，持续研发攻坚，在保持国内技术领先基础上，实现技术水平国际领先，跻身全球功率半导体模块头部企业行列。

重点布局两大主线

从加仓路线上来看，中国国新、中国诚通主要围绕能源与战略资源、“硬科技”两条主线展开。能源与战略资源方面，新进重仓股中既包括东方钽业、云铝股份等有色金属股，也包括中国石油、中国石化两大能源龙头。东方钽业三季报显示，国新投资有限公司新进成为公司第二大流通股东，此外陆股通第二季度对公司股票进行了增持，摩根士丹利国际股份有限公司亦新进成为第九大流通股东。东方钽业第三季度在投资者调研活动中表示，2026年第三季度公司营收、利润同比增长主要来自公司产能逐步释放，钽、铌产品销量的增长以及钽产品价格逐步提高。

“硬科技”方面，两大国资平台布局公司覆盖了芯片制造、半导体材料、光通信等多个板块，其中新进重仓了华润微、中船特气、长电科技、光迅科技等个股。华润微为中国本土最大的功率半导体企业之一，第三季度获国新宏盛投资(北京)有限公司新进成为第八大流通股东，持仓市值超3亿元。

增持有望释放引导信号

值得注意的是，中国诚通、中国国新三季度大举增持已有预告。今年7月，A股市场持续回调，中国国新发布公告，将用好用足再贷款，同时配以自有资金继续增持中央企业股票，中国诚通也发布了类似的公告，除国资央企外，相比中国国新增持范围还增加了科技企业股票及ETF。

10月以来，A股市场回调继续，两大“国家队”或持续增持。据媒体报道，一家国有超大型银行近日计划向中国国新、中国诚通两家央企新增股票回购增持贷款额度，单家新增额度或可达到1000亿元。据悉，此次新增的再贷款额度规模，或将超过2024年该政策工具设立时该行向上述主体发放的首期额度。

中国国新、中国诚通作为国有资本运营平台，其增持以真金白银呵护市场流动性，同时清晰释放产业引导信号，吸引更多中长期资金布局。招商证券研报认为，中长期资金入市有望成为下一阶段政策重点。预计后续保险、社保、公募基金等机构长期投资机制有望进一步完善，同时上市公司分红回购、再融资改革及投资者保护制度将继续优化，有助于改善市场资金供需格局，增强资本市场内生稳定性。