十年中国新富人群财富观念有何演进？ 迈向多元配置与长期考量

10月27日，上海交通大学上海高级金融学院（高金）与金融服务机构嘉信理财（Charles Schwab）联合发布《2026中国新富人群财富健康指数》（《指数》），这也是该指数连续第十年发布。

指数显示，2026年，中国新富人群财富健康指数企稳回升。与此同时，财富信心、财务规划、资产管理和投资参与四项次指数表现较上年均有所改善。

新富人群是指年收入在12.5万至100万元之间、可投资资产在700万元以下的人群。指数旨在动态追踪这一对中国乃至全球经济增长具有重要推动力的群体不断变化的投资行为和财富健康状况。

十年调研显示，中国新富人群的财富观念与投资需求正从单一关注财富增长，逐步转向更加多元、长远的财富管理视角。

嘉信理财国际业务董事总经理Lisa Hunt接受证券时报记者采访时表示：“回顾过去十年，中国新富人群走过了一段财富观念不断成熟、投资行为持续演进的历程,从单一产品到多元化投资，从关注短期回报到更加重视退休养老等长期人生目标。”

长期规划仍待破题

过去十年，中国新富人群对自身财富前景的信心总体持续增强，但驱动信心增长的因素正在发生显著变化。房产升值预期和家庭收入稳定性的影响力逐渐减弱，而个人投资能力提升以及对金融市场长期发展的信心，正成为主要的财富信心来源。

调研进一步发现，相较于市场环境变化，长期财务规划能够为新富人群的财富信心提供更为持久的支撑。过去十年，坚持长期财务规划的新富人群始终展现出更强、更有韧性的财富信心，不会因外部不确定性而大幅动摇，也不会随短期市场利好而过度乐观；而缺乏规划的人群，其财富信心更容易随外部因素波动起伏。

然而，长期规划的重要性虽然愈发凸显，新富人群的实际规划表现却处于十年来的低位。今年，仅54.9%的新富人群拥有财务规划，比例较十年前相对下降两成；设立明确财务目标的比例也下降至历史最低点。多数新富人群对财务目标的理解也仅停留在资产年化增长层面，真正围绕退休养老、子女教育等具体人生目标开展储蓄和投资规划的人群仍属少数。

多元配置渐入视野

过去十年，房地产在新富人群资产配置中明显减弱，多元配置理念正逐步深入人心。今年，仅有12.0%的受访者表示，相较于金融理财产品更青睐房地产投资，较2020年几乎减半。

然而，房地产吸引力的下降并未同步转化为对金融投资更强烈的偏好和更积极的行为，近六成的新富人群表示在房地产和金融理财产品二者间并无明显偏好。新富人群的资产配置仍偏稳健：现金、定期存款及银行理财等低风险产品合计仍占投资组合约七成，与十年前的水平相当；而股票和基金合计占比仅约两成。

与此同时，全球资产配置正逐渐进入更多新富人群的视野。今年，近三分之一受访者表示虽未投资海外市场，但对此感兴趣，较上年相对增长超1.5倍；但实际参与海外投资人群比例的相对增幅仅为20.9%。从产生兴趣到真正参与，知识、渠道和实践经验不足仍是主要障碍。

值得关注的是，新富人群对专业金融机构和平台的信任显著提升。今年，近八成受访者认为专业机构和平台“非常有帮助”，四分之三表示“非常信任”，而十年前持相同看法的比例均不足六成。受此带动，今年的投资参与次指数升至80.08分的历史新高。

嘉信理财（上海）总经理Thomas Pixley向记者表示：“随着房地产逐步淡出主流投资标的，新富人群对多元化金融产品和全球资产配置的需求正在加速释放，但从‘想投’到‘能投、会投’仍有明显差距。”

从关注养老到着手规划

退休养老正从一个模糊而遥远的概念，逐渐变为新富人群需要认真面对的现实议题。过去十年，退休养老逐渐跻身新富人群最关注的财富话题之列，反映出其养老保障意识和需求不断深化。今年，44.4%的受访者明确表示，政府养老金虽是养老保障的重要基础，但难以完全覆盖退休后的全部生活需求。这部分受访者中，七成选择通过金融产品投资收益补充养老资金，较2024年增长16.5%。

然而，养老意识的提升尚未完全落实为实际规划。今年仅47.6%的受访者表示已拥有养老规划，与两年前基本持平。作为养老准备的重要工具，个人养老金账户的知晓度已达到较高水平，但在过去四年中，开通账户的比例仅小幅提高，真正将其用于养老准备的人群占比也鲜有增长。

高金教授吴飞向记者表示：“个人养老金制度经过几年的推广，公众认知已不再是主要瓶颈，如何将认知转化为持续、有效的参与才是当前的关键课题。这既需要金融机构进一步优化产品设计和投资体验，也需要通过更加场景化、便捷化的投资者教育，帮助新富人群将养老准备从认知层面真正落实到日常财务规划的行动层。”