端侧AI芯片加速放量 国科微前三季盈利大增5640.94%

10月26日晚间，国科微(300672)披露2026年三季报。前三季度，公司实现营业收入23.76亿元，同比增长102.71%；归母净利润4.25亿元，同比增长5640.94%。

其中，第三季度实现营收9.98亿元，环比增长34.12%；归母净利润2.29亿元，环比增长62.91%，为最佳单季度业绩。公司表示，营收的快速增长主要由智慧视觉等产品线放量带动。

盈利质量持续优化

在业绩放量的同时，国科微的经营质量同步向好。前三季度毛利率提升至41.65%，同比提升15.91个百分点，较上半年再提升1.04个百分点，呈逐季抬升态势。

现金流表现更亮眼。前三季度经营活动现金流量净额达7.64亿元，同比增长2252.19%。现金流与净利润同步改善，表明利润增长有真实现金回款支撑。

业绩高增之际，国科微并未放缓研发投入。前三季度研发费用5.44亿元，同比增长40.10%，再创新高，为后续技术迭代筑牢根基。

端侧AI布局进入收获期

国科微业绩的爆发式增长，得益于端侧AI市场的强劲需求。

随着大模型加速从云端向终端渗透，端侧AI正成为芯片产业竞争的新制高点。国盛证券研报指出，全球AI SoC市场规模预计由2024年的318亿美元增至2029年的1090亿美元，复合年增长率达27.9%，是行业扩容的核心动力。

自2024年全面拥抱AI以来，国科微将“ALL IN AI”确立为战略核心，提出打造“端侧AI芯引擎”的目标，已构建起覆盖基础IP、芯片产品到应用解决方案的技术闭环，形成媒体显示、AI视觉、车载电子与人机交互四大产品系列，在智慧家庭、智能安防、辅助驾驶、消费电子等领域实现规模化商用。

生态方面，公司仅用两年完成OpenHarmony 3.1到5.1全版本适配，斩获10张鸿蒙生态产品兼容性证书，并入选工信部人工智能领域示范企业初步名单。

技术储备方面，公司自研NPU已演进至第四代，采用数据流架构，可应对机器人、具身智能所需的VLM、VLA等模型。同时，公司已披露定增预案，募投项目涵盖新一代AI视觉处理芯片、媒体交互AI芯片、端侧AI芯片的研发与产业化，为持续增长蓄力。

在端侧AI高景气与国产替代加速的双重驱动下，国科微凭借技术与生态壁垒，有望在行业周期波动中保持稳健增长。