北交所做市商扩容提速 多家券商加入排队行列

近日，证监会核准山西证券北交所股票做市业务资格。今年以来，北交所做市商队伍扩容提速，有5家券商先后拿到该业务资格。截至当前，拥有北交所做市业务资格的券商共有28家，还有多家券商正在排队申请之中。

“北交所做市队伍‘扩容’，可以提升北交所市场定价效率，提振公募等机构配置意愿。”华源证券北交所首席分析师赵昊表示，“对上市公司而言，有做市覆盖意味着有更好的流动性和机构关注度，提升北交所对优质专精特新企业的上市吸引力。”

近日，山西证券获得上市证券做市交易（限于北交所股票做市交易）业务资格。在批复中，证监会称，山西证券应当为上市证券做市交易业务依法配备有关人员、业务设施、信息系统和经营场所。应当加强信息技术安全管理，采取有效措施保障上市证券做市交易业务相关信息系统安全稳定运行，建立有效应急预案并定期演练，严格防范系统风险。应当加强对上市证券做市交易业务的动态风险监测，确保上市证券做市交易业务在公司预定的风险限额内开展。

9月初，证监会核准了开源证券北交所股票做市业务资格。证监会批复称，开源证券应当根据批复修改公司章程，并向公司住所地证监局报备所修改条款；7月，证监会核准了财达证券北交所股票做市业务资格，6月还核准了国联民生证券做市业务资格（限于上市基金、上市债券、北京证券交易所股票做市交易）；今年2月，西部证券亦获批北交所股票做市业务资格。

证券时报记者注意到，还有多家券商正在申请北交所股票做市业务资格，已经获得证监会的反馈意见。今年5月底，东莞证券申请上市证券做市业务资格获得反馈意见。反馈意见之一是：为建立自营与做市业务隔离安排，东莞证券分管自营业务的高管未列入做市投决会成员，不参与做市投决会的议案审议与表决，不介入做市业务投资决策。

据了解，券商开展北交所做市业务，有利于改善北交所市场流动性，提升市场定价效率。

对于拿到做市业务资格，财达证券表示，公司将依托区域服务经验为北交所上市企业提供双边报价服务，改善中小创新企业交易环境，降低企业流动性折价，还原企业真实价值。下一步，将以此次资格获批为新起点，立足区域、服务全国，以专业化、规范化的做市服务，助力北交所市场流动性提升与定价效率优化，精准赋能创新型中小企业成长。

国联民生证券称，近年来，随着中国资本市场改革的深化，做市商制度在科创板、北交所及ETF市场逐步推广。券商积极争取做市业务资格，旨在通过平滑利润波动、增厚业绩收入以及增强业务联动效应，提升核心竞争力。对于国联民生证券而言，此次业务资格的获批，不仅体现了监管机构对公司专业能力、风险管理体系及合规经营水平的高度认可，也为公司后续在多变的市场环境下，深化综合金融服务布局提供了重要抓手。

据悉，券商的积极布局缘于政策的调整。2023年9月1日，证监会对北交所做市门槛进行了下调。此前，为实现稳起步，北交所做市商资质管理参照科创板，但科创板门槛较高。为扩大做市商数量，提升市场流动性，证监会对北交所做市准入条件进行了调整。市场预计，根据下调后的净资本、分类评级和业务排名要求，符合扩容资质的券商超过20家，其中多数为深耕新三板做市、参与北交所业务热情较高的中型券商。

目前有28家券商获得北交所做市业务资格。从做市数量来看，中信证券位居第一，做市数量为67家；国金证券位居第二，做市数量为63家；国投证券位居第三，做市数量为54家；银河证券、兴业证券、上海证券、国泰海通等做市数量排名也比较靠前。