港股全天低位运行 恒指收跌0.62% 创新药、芯片板块承压

金吾财讯 | 港股全天低位运行，截至收盘，恒生指数报24130.50点，下跌0.62%；国企指数跌0.57%；恒生科技指数跌0.68%。

蓝筹中，华虹宏力（01347）跌2.68%，阿里巴巴-W（09988）跌2.59%，药明生物（02269）跌2.07%，中国生物制药（01177）跌1.99%，翰森制药（03692）跌1.97%；涨幅方面，潍柴动力（02338）涨4.68%，新鸿基地产（00016）涨2.20%，理想汽车-W（02015）涨2.11%，中国联通（00762）涨2.11%，康师傅控股（00322）涨2.09%。

板块方面，香港地产股普遍有支撑，新鸿基地产涨2.20%，新世界发展（00017）涨2.00%，恒基地产（00012）涨1.49%，九龙仓置业（01997）涨1.47%。花旗发表研究报告指出，2026年长远房屋策略强化其对香港住宅正面看法，私人供应收紧但需求具韧性。其中，十年供应目标42万伙，当中私人12.6万伙，按年减少5%、较12年前减少34%；需求预测大致稳定于41.9万伙。非本地学生需求按年升45%，抵销家庭组建需求放缓。该行认为官方需求假设审慎，其中预计2027至36年仅新增18.68万个家庭，对比2015至25年人口仅增20万人，但新增30.4万个家庭。另一方面，人才及学生流入需求具上升空间，附带权益税改革或成吸引金融专才潜在短期催化剂。至于私人住宅方面，该行预计2027年私人住宅完工量降至约1.54万伙，预计至2028年亦将维持于同等低位。另预计今年住宅销售量按年升3%至2.11万伙。

核电板块全天走强，中广核矿业（01164）涨5.23%，中核国际（02302）涨1.74%，中广核新能源（01811）涨1.73%，中广核电力（01816）涨1.48%。据外媒报道，谷歌母公司Alphabet正接近达成从美国星座能源公司（Constellation EnergyCorp.）购买核能的协议。报道称，知情人士透露，谷歌即将达成一项多年协议，支付给星座能源公司至少10亿美元购买核能，预计该协议最快将在本周公布。美国核电龙头Constellation和谷歌拒绝置评，因此核容量的具体规模和位置无法确定。

芯片股表现疲软，澜起科技（06809）跌6.37%，宏光半导体（06908）跌5.17%，爱芯元智（00600）跌4.16%，ASMPT（00522）跌4.12%，晶门半导体（02878）跌3.86%，英诺赛科（02577）跌3.75%。超微半导体（AMD）行政总裁苏姿丰表示，随着公司加紧满足人工智能（AI）热潮带动的强劲需求，AMD计划在2027年大幅提高芯片供应量。她表示，AMD也正与记忆体芯片制造商密切合作，以确保取得充足供应。她指出，AMD目前正在制定未来3到5年的规划；未来几年需求将非常、非常旺盛。AMD可以看到需求非常高，因此需要更多的先进晶圆产能。

个股方面，大金重工（01081）股价持续发力，全天收涨8.64%。希腊船东Kriton Lendoudis旗下的Evalend Shipping已在大金重工订造5艘211,000载重吨纽卡斯尔型散货船。这批船采用常规燃料并配备脱硫塔，其中3艘定于2029年交付，2艘于2030年交付。摩根大通此前研报指出，大金重工是全球领先的海上风电基础供应商，尽管盈利预测下调导致股价自2026年年中以来大幅回落，但随着汇率及物流方面的逆风减退、欧洲订单增长重新加速，预计公司盈利将于2027年反弹。该行称公司可受惠于欧洲海上风电建设的多年上行周期。

彤程新材（09607）盘中股价走弱，最终收跌1.28%。消息面上，香港交易所最新披露信息显示，摩根大通在彤程新材料集团的H股好仓（L）比例于9月30日从7.63%下降至6.97%。另一消息面上，国元国际此前研究指，公司为全球轮胎用酚醛树脂橡胶助剂龙头，并已成长为国内半导体光刻胶及显示面板光刻胶本土供应商的领军企业，电子材料业务持续放量，国产替代空间广阔，泰国基地投产后海外供应能力有望进一步增强。不过，该机构表示，公司当前利润六成来自轮胎助剂及联营收益（橡胶/化工属性），半导体成长带来的估值产生了较高溢价，当前估值需要靠电子材料利润爬坡来兑现。

中金公司表示，10月整体仍是“海外看数据、国内等政策”的验证期。海外重点跟踪美国通胀、非农及美联储政策预期；国内重点观察节后政策是否加码，以及购房贴息、地方债等工具落地实效。配置上，科技等待产业趋势和流动性改善，周期关注美联储政策变化，内需等待政策发力；在增量催化尚未明确之前，红利资产仍可作为组合中的防御型配置。结合中金策略行业赔率胜率打分模型，该机构10月重点聚焦的行业分别为油气化工、银行、保险、创新药、交运以及科技硬件。