近一年142只基金跑赢沪深300背后 广发基金产品体系的供给与品控

衡量一家基金管理人的产品能力，最终还是要回到业绩。

银河证券基金研究中心数据显示，截至2026年6月30日，广发基金旗下142只基金（仅统计主份额）近一年净值增长率跑赢同期沪深300指数，其中多只产品收益率超过50%。

在结构性行情延续、热点轮动加快、板块估值分化明显的市场环境中，覆盖面广、跨越多个品类的业绩兑现，很难仅凭单一赛道的运气来解释。更值得追问的是：这些回报是如何产生的，又能否持续。

答案指向产品体系的两端。一端是供给——能否构建覆盖多资产、多策略的全品类矩阵，让不同风险偏好的资金都能找到适配的工具；另一端是品控——能否以业绩比较基准为标尺，建立贯穿产品全生命周期的管理机制，让风格不漂移、定位不走样。前者决定能力的广度，后者决定能力的稳定性。

下文先从投资回报与费率优化看成果，再从供给布局与基准管控追溯其成因。

一、业绩表现：投资回报与费率优化

高质量发展导向下，公募产品创新步伐加快，既服务于实体经济转型升级，也回应居民财富管理的多元需求。科创主题基金、科创债 ETF、养老 FOF、公募 REITs、QDII 等品类持续丰富，浮动管理费产品步入常态化注册阶段，行业产品供给体系持续迭代优化。 在此背景下，能否把 "以投资者为本" 从理念转化为可感知、可检验的实际成效，成为衡量产品力的新标尺。

广发基金把提升投资者获得感作为重要经营导向，从投资业绩、费率改革两个维度落地实践。

投资业绩上，凭借长期积累的投研体系和前瞻布局的产品矩阵，公司在近年来的结构性市场中展现出较强的专业能力。银河证券基金研究中心数据显示，截至 2026 年 6 月底，公司旗下 142 只基金（仅统计主份额，下同）近一年净值增长率跑赢同期沪深 300 指数，其中 137 只基金收益率超 30%、81 只超 50%、54 只超 70%、38 只超 100%，6 只净值增长率超 200%。排名方面，123 只产品位列银河证券基金三级分类同类前 1/3，94 只位列前 1/4，37 只跻身同类前十。国泰海通证券数据显示，截至2026年6月30日，公司主动权益类基金近一年超额收益率达 28.12%。

产品费率上，公司围绕降低投资者持有成本系统推进费率改革。一方面率先降费让利，是行业内较早下调主动权益产品费率的机构之一，并逐步将降费范围扩大到权益指数、QDII 等品类，百只产品完成费率下调；另一方面首批推出业绩挂钩型浮动管理费基金，把管理费与每笔基金份额的持有期限、持有期间超额收益挂钩，使管理人与持有人的利益更紧密地绑定在一起。

二、供给布局：多资产、多策略、全品类产品矩阵

随着指数化投资快速发展、产品数量持续增加，行业内产品同质化的问题日益突出。怎样才能打造出有生命力、真正匹配客户需求、在不同市场环境下都能发挥作用的产品，是高质量发展阶段需要破解的关键难题。

在高密度、多元化的人才队伍和专业化、平台化、多策略的投研平台支撑下，广发基金结合对产业趋势的判断、对市场风格的把握和对客户需求的理解，协调推进主动与被动、股债等不同资产类别的布局，增强产品对各类资金和不同市场环境的适配性。公司紧跟新质生产力发展趋势，服务实体经济与居民财富管理，围绕国家重大战略方向积极布局。

主动权益是广发基金传统优势业务，现已搭建成熟的多元风格体系，覆盖成长、均衡、价值等多种风格以及科技、制造、周期等多个行业主题，持续夯实专业化、平台化、多策略的投资能力。公司在 AI 全产业链、海内外算力、储能、创新药、机器人等前沿方向均有主题产品布局，把握经济转型和新质生产力发展中的投资机会。除传统主观多头策略外，公司积极探索多元投资方法，较早组建 "主观 + 量化" 团队，力求更高效地捕捉 Beta、更稳定地获取 Alpha。"广发智选股票" 系列是这一策略探索的代表性产品，通过 "主观 + 量化 + AI" 三位一体策略和协同运作的 "并联模式"，追求超额收益的稳定性、持续性和系统化，投资范围覆盖科技、制造、周期等多个赛道。

被动投资方面，公司从投资价值出发不断优化指数产品线。截至 2026 年 6 月 30 日，公司在管的已上市 ETF 共 81 只，规模合计 2599.57 亿元，产品覆盖宽基、行业主题、红利策略、跨境市场、债券、商品、货币七大类，市场范围涉及 A 股、港股、美股，在芯片、电力、生物医药、AI 等方向均有深度布局，是全市场 ETF 产品布局最完善的管理人之一。

除了底层工具的丰富，公司还注重以解决方案思维满足客户配置需求，依托 FOF 产品线整合多资产、多策略投资能力。截至 2026 年 6 月末，公司共有 27 只 FOF 产品（含养老与普通 FOF），形成梯度化的风险收益体系，可适配养老投资、全球配置等多种场景（数据来源：Wind，2026.06.30）。

三、品质管理：以业绩比较基准为核心的全周期品控

产品数量扩容仅是基础，能否在持续运作中保持风格稳定、风险可控，才是影响投资者长期持有体验的关键。广发基金构建产品全生命周期质量管理体系，把持有人可持续盈利体验作为品控工作的出发点和落脚点，持续深化以业绩基准为导向的产品品质管理。

具体而言，公司以业绩比较基准为锚，明确每只产品的定位，使风险收益特征清晰可辨；通过完善投资管理制度和常态化复盘机制，对投资行为进行监测和及时纠偏；借助自主研发的全生命周期产品管理系统，搭建可积累、可比对、可追溯的数据基础，为基准选择、运行监测和偏离分析提供支撑。

在此基础上，公司把品质要求落实到产品从设计到运作再到评价的各个环节，形成 "前置把关、过程约束、投后迭代" 的管理闭环。

产品设计环节，多个部门联合论证，结合市场趋势和客户需求，明确产品投资风格、目标客群和业绩基准，从源头避免同质化和定位不清的问题，同时对存量产品进行定期梳理和规范。投资运作环节，通过制度约束规范投资行为，维护风格稳定，配合常态化复盘机制，以业绩基准为标尺，为基金经理输出精细化风险分析。绩效评价环节，建立长期导向、更精细化的考核机制，根据不同产品的定位制定差异化的考核标准，并借助金融工程团队进行业绩归因，为产品优化提供依据。

结语

回到开篇的问题：一份覆盖面广、跨越多个品类的业绩单，靠的是什么。

广发基金的实践给出答案：供给端通过主动权益、固定收益、指数与ETF、FOF等品类的协同布局，形成多资产、多市场、多策略的产品矩阵，解决“有没有”的问题；品控端以业绩比较基准为核心，将品质要求嵌入产品设计、投资运作与绩效评价各环节，解决“好不好”的问题。业绩与费率让利，则是这两端共同作用的结果呈现。

这也意味着，产品能力的竞争不再是某一只产品的单点突破，而是体系的可重复性——同样的方法论能否在不同市场环境下反复产出符合定位的结果。广发基金持续优化产品供给、完善品控机制，孜孜以求的是为投资者提供长期、稳定的投资回报。当然，体系只能提高确定性，不能消除波动。历史业绩受市场环境影响，单期数据不宜简单外推，投资者仍需根据自身风险承受能力做出审慎理性的选择。

风险提示： 基金有风险，投资需谨慎。过往业绩不代表未来表现，不构成投资建议。投资者应根据自身风险承受能力选择合适产品。市场有波动，不同风格产品在不同市场环境下表现可能存在差异；境外投资面临汇率风险、境外市场风险等特殊风险因素。