美元兑日元冲高回落，干预风险升温但美日利差仍压制日元

金吾财讯|美元兑日元（USD/JPY）周四回吐早前涨幅。因日本当局可能干预，交易员不愿继续推高该货币对，日元（JPY）收复部分失地，尽管美元（USD）升至年内新高。发稿时，美元兑日元自日内高点158.44附近回落至157.95附近。\n\n美元仍受美债收益率高企和经济数据韧性支撑。美元指数（DXY）现报102.13附近，10年期美债收益率触及5.34%的2002年以来最高后徘徊在5.25%附近。9月ISM制造业采购经理人指数（PMI）从54.6微降至54.5，低于55.0预期；物价支付指数从71.1升至77.9，显示通胀压力持续。截至9月26日当周初请失业金人数降至19.7万，低于20万预期和19.8万前值。美国经济增长上修、通胀下修，弱于预期的个人消费支出（PCE）数据令交易员下调对10月27-28日会议加息的押注，但通胀仍高于2%目标，年内再次加息仍在选项之列。\n\n日本数据和日本央行（BoJ）信号使收紧门槛维持高位，限制日元上行。布朗兄弟哈里曼的埃利亚斯·哈达德指出，日本三季度短观调查和央行9月会议意见摘要显示，央行加快收紧的门槛仍高。短观全行业景气指数从二季度的18升至21，为35年高位，但企业预计四季度回落至15，通胀预期大体持稳。央行意见摘要方向偏鹰但节奏谨慎；内阁府敦促央行官员仔细研究过去政策加息的累积效应，也增加更快加息阻力。日本央行仍迈向更高利率，但渐进做法与美国等主要经济体更紧缩政策形成反差，美日利差宽阔仍是日元主要压力。目前干预威胁抑制这一压力。日本首相高市早苗周四称日元低估是个问题，强化当局在汇率波动过快或无序时可能出手的预期。