富瑞：下调希音(00625)目标价至23港元 维持“跑输大市”评级

智通财经APP获悉，富瑞发布研报称，希音(00625)上半年收入符合预期，但地区组合转差，利润率受压为主要焦点，认为2026-2027年的市场一致预期仍有下行空间，将目标价由26港元下调至23港元，维持“跑输大市”评级。

该行现料公司2026-2027年经调整净利分别为11.55亿美元及14.32亿美元，较市场预期低22%及25%，但预期市场将朝相同方向下调预测。

该行预计，市场初步会把2026-2027年盈利预测分别下调约15-20%及10-15%，待2026年第三季业绩确认欧洲业务转弱后，将再迎来第二轮下调。