投顾行业“诺曼底时刻”：九方智投抛弃传统打法，All in AI+量化

9月9日晚，九方智投控股(9636)旗下上海九方云智能科技有限公司(简称“九方智投”)“股道智航”新品发布会的舞台被刷成一片冷调蓝——巨型LED屏上“AI”两个字母以三维立体的方式悬浮于流动的数据矩阵之上，白色圆桌与皮质座椅在灯带映衬下，撑起一场介于科技发布会与投资人大会之间的双重仪式。

九方智投控股创始人、董事会主席兼CEO陈文彬，九方智投副总经理张培红，人工智能中心高级总监王冰，金融工程部总监邱颖骏，以及九方智投总经理、九方金融研究所所长程伟等核心管理层集体出席。

九方智投正把战略重心从传统投顾服务，推向智能体驱动、量化平权的平台化阶段。

产品发布现场直击：AI贯穿始终，管理层笃定改革

发布会现场充满金融科技的氛围感，大屏幕轮番演示证券投顾行业发展沿革、自研超算集群、量化因子库架构，现场还完成“股道智航”三大核心功能的演示，台下机构嘉宾、投资者代表与线上数十万观众共同见证投顾4.0 AI原生时代产品亮相。

九方智投控股董事会主席兼CEO陈文彬致辞

陈文彬在开场致辞中给出了一段意味深长的判断：“未来只有两类公司，AI驱动型公司，或被AI颠覆的公司。我们的态度不是让AI成为辅助，而是让它接管产品的核心生产力。”在九方智投的战略叙事里，“投研+科技”已经从过去的“双轮驱动”，升级为“科技驱动投研”。

作为股道领航的迭代升级之作，股道智航整合了九方灵犀、淘金指PLUS、多元量化ETF 策略三大特色能力。从商业闭环看，股道智航三大功能里有两项是量化主线——淘金指主打择时选股，多元量化ETF主打配置;灵犀虽属AI投研助手，但其账户诊断、异动推送、技能调用同样依赖量化数据。

演示环节，九方灵犀展示账户体检、持仓异动主动推送、百项投研技能一键调用，解决通用大模型常见的金融幻觉问题;淘金指PLUS依托数百项量价、资金、情绪特征的多因子引擎，动态输出星级信号，覆盖选股、择时、日内做T等交易场景;多元量化ETF策略则演示攻守平衡、多资产轮动、行业进取三套策略，依托回测与风控模块输出可落地的配置参考方案，让专业级量化能力向普通个人投资者开放。

陈文彬把“股道智航”放在全域AI战略下定位。他透露，上半年九方智投控股研发投入约1.7亿元、同比增长13.7%，研发团队657人;下半年将围绕全域AI科技、多元产品升级、海外业务、全域运营四条线推进，AI从工具化走向智能体生态。

程伟补充，九方智投已形成股道领航、超级投资家等VIP产品，决策大师等中额产品，九爻股及AI股票机等普惠终端的多层矩阵;VIP产品围绕“AI+量化”持续迭代，研究所调研与量化因子直接反哺C端，避免“内容归内容、模型归模型”的两张皮。

研究所为脑，量化技术为翼

如果将这场发布会拆解到产品层面，会看到一个清晰的三层结构：底层是九方金融研究所，中层是AI与量化能力，顶层是C端VIP产品。研究所在这里扮演的不是“内容工厂”的角色，而是整个产品矩阵的“投研大脑”。

九方金融研究所真正的价值不在于体量，而在于“训练数据”——每一场直播、每一份调研、每一次个股深度分析，都在为AI模型的迭代提供高质量的样本。这构成了一条从“人工投研”到“AI投研”的迁移路径：用模型替代部分投研的工作，把过去“一年只能服务50到100个标的深度研究”的能力，扩展到5000个甚至更多。

王冰负责的“九方灵犀”针对投顾行业三大痛点——模型幻觉、信息过载、服务同质化——给出了系统级解法。其核心是为每位投资者建立独立的“用户数据沙箱”：AI主动学习用户的持仓、风格、风险偏好，逐步沉淀为“投资档案”，再基于此主动推送个性化内容，而非“千人一面”的群发。底层是九方自有大模型叠加通用模型，并以多项权威成果、多篇顶会论文支撑其技术底色。“九方灵犀”已入驻腾讯Workbuddy与阿里千问智能体。

九方智投金融工程部总监邱颖骏主题分享

邱颖骏负责的两款产品代表“量化平权”的方向。"AI淘金者PLUS”解决工具传统问题，综合资金行为、量价关系、市场情绪构建多因子模型，覆盖选股、择时、做T三种场景;“多元量化ETF”提供“攻守平衡、多资产、行业进取”三类策略。

两支团队本身就是九方智投向“AI原生”投入决心的注脚——人工智能中心团队40余人，硕博占比超70%;金融工程部团队同样硕博占比超70%，成员拥有全球量化机构的实战经验。腾讯、阿里是九方智投的生态合作伙伴，但底层量化超算矩阵、因子库、AI模型均由公司自主搭建——“基建、团队、算法、执行”四层闭环构成了工程能力的护城河。

“研究所在前端、AI量化在中端、VIP产品在终端”——这是九方智投给“投顾4.0”画出的新三角。

2026 中期业绩含金量：高端 VIP 产品成为转型抓手

本次新品发布同步举办 2026年中期业绩交流会，虽然公司未单独披露“含AI量化的VIP收入占比”，但多条线索可交叉验证其变现质量改善：一是VIP退款率下降，说明高单价、含量化功能的产品更不容易退费;二是决策大师上线“至尊版”，加入ETF量化、持仓AI识别，AI服务已覆盖约55%活跃用户;三是股道智航把灵犀黑金、淘金指PLUS、多元ETF打包进高端VIP体系，较股道领航单品进一步提价扩容。

按发布会披露，股道智航整合股道领航、灵犀、淘金指PLUS、多元ETF等模块，单拆总价值约5万元，发布套餐定价3.28万元，较上一代股道领航2.98万元仅高3000元，但量化功能厚度明显提升。

回到现场，发布会尾声启动装置亮起“股道智航”标识，陈文彬与张培红、王冰、邱颖骏及新华信用、阿里云、券商研究等外部嘉宾共同按下发布。对于九方而言，这款产品不只是一次VIP升级：研究所提供认知，量化提供概率，AI提供陪伴，持牌投顾提供责任边界。

9月9日这场上海发布会，是“AI+量化”从投入期走向收获期的起点。在证券投顾从人海直播转入智能体竞争的节点，九方智投能否凭借股道智航把高客VIP重新做厚，将决定其下一阶段估值逻辑是从“投顾服务商”切换为“智能投研平台”。