通信和电子行业指数反弹 科技板块修复行情望延续

8月以来，A股市场风险偏好稳步修复，科技板块回暖态势显现。其中电子、通信行业指数月内涨幅均超18%。随着半年报陆续披露，市场对科技板块业绩高景气的预期持续升温，板块修复行情有望延续。

在板块整体回暖背景下，部分个股盘面表现活跃。8月18日，瑞纳智能股价涨停。消息面上，8月17日盘后，该公司披露2026年半年报。报告期内，公司实现营业收入1.06亿元，同比增长14.62%；归母净利润1158.23万元，实现扭亏为盈。

市场人士分析，部分科技个股近期走势活跃，一方面源于部分企业半年报业绩边际改善，盈利韧性有所显现；另一方面，人工智能、芯片、智能体等热门科技赛道市场热度较高，叠加部分小盘个股弹性较强，资金关注度有所提升。

当前市场情绪持续修复，科技赛道整体投资氛围回暖，半年报业绩高景气预期有望持续发酵。华安证券分析认为，市场超跌反弹步入中继阶段，海外风险偏好持续改善。国内进入半年报密集披露期，科技行业整体景气度有望得到进一步验证。配置层面，超跌后的AI产业链上中游方向具备较高配置价值，机械设备、机器人、游戏、软件等关联领域同样值得关注。

在半年报行情催化下，前期业绩高增、赛道优质的科技潜力股备受市场关注。

据证券时报·数据宝统计，在评级机构数量较高（5家及以上）且尚未披露半年报相关信息的TMT板块（通信、电子、计算机、传媒等四大行业）标的中，共有19股今年一季度实现了扣非归母净利同比增长均超50%。

其中，思瑞浦一季度扣非归母净利润增速最高，超52倍；奥比中光-W、中际旭创等个股一季度净利润增速均超过2倍。

从机构关注度来看，中际旭创有31家机构评级，位居第一位。交银国际表示，光通信技术不断进步，中际旭创龙头位置稳固。该机构指出，共封装光学（CPO）或在2027年下半年大规模上线，而近封装光学（NPO）或在2026年开始起量。根据弗若斯特沙利文预测，2025年，公司光模块数通市场市占率为23.1%，全球第一。随着公司在1.6T产品的先发优势公司进一步显现，公司市占率或在2026年进一步上升。

从二级市场表现来看，上述19只个股8月以来平均涨幅接近13%，大幅跑赢同期各大主要指数。其中16股实现上涨，占比超过八成。其中，思瑞浦大涨近32%居首。中泰证券表示，公司是国产平台型模拟芯片龙头厂商之一，“信号链+电源管理”双轮驱动。公司2012年成立以来持续拓展布局，收购创芯微补齐电源管理短板，实现多品类平台化布局的战略跃迁。

绿联科技、顶点软件、石基信息等个股下跌。其中，绿联科技有18家机构评级。国信证券表示，公司作为3C消费电子领域头部企业，一方面将持续分享海内外需求升级、硬件产品创新带来的行业增长红利；另一方面积极推动产品向个性化、智能化及AI结合方向发展，带动中长期持续业绩增长。