瑞银首次覆盖映恩生物予买入评级 目标价320港元

观点网讯：瑞银发表研究报告，首次覆盖映恩生物，给予“买入”评级，目标价320港元。该目标价对应1.2倍风险调整后峰值销售比率，而现价仅对应0.7倍，远低于同业中位数的1.6倍。

映恩生物是一家专注于新型抗体药物偶联物（ADC）研发的临床阶段生物科技公司，拥有四个专有ADC平台，已建立包含10个临床阶段候选药物的广泛管线，涵盖单特异性、双特异性、双载荷及非肿瘤领域。

公司已与BioNTech、GSK、百济神州及Avenzo等全球制药公司建立合作，交易总值超过60亿美元。

瑞银预计DB-1311（B7-H3 ADC）将成为主要估值驱动力，预测其峰值销售达383亿元人民币，高于市场共识的286亿元人民币。

该行预测2025年总收入（未调整）将由18亿元人民币升至2035年的228亿元人民币，EBITDA预计在2030年转正。

免责声明：本文内容与数据由观点根据公开信息整理，不构成投资建议，使用前请核实。