和讯信息李志文：电力逆市爆发！成因分析及方向？

今日大盘大幅调整，但电力板块表现强势，多股涨停。这不是简单的板块轮动，而是资金在寻找确定性避风港。电力板块逆势走强背后，存在三大硬核逻辑支撑。

第一，高温驱动的真实需求。全国多地遭遇极端高温，用电负荷接连打破历史纪录，7至8月为传统用电旺季，这种刚需为电力板块提供了强劲的底部支撑。

第二，AI算力成为电力需求的新增长极。AI大模型与智算中心密集建设带来指数级电力需求增长，国家将算电协同纳入新基建，为绿电创造了刚性的消纳场景，推动电力资产价值重估。

第三，重磅政策密集落地。国家印发碳达峰行动方案，并明确十五五期间电网投资将超过5万亿元，政策利好与需求爆发形成强烈共振。

从细分方向看，火电受益于容量电价保底，盈利修复确定性较强；水电凭借极低的成本和稳定的高分红，是防御型底仓资产的优质选择。绿电方面，绑定算力中心且有长期绿电订单的头部企业具备长期成长空间；电网设备方面，特高压和配网智能化设备在超5万亿投资规划下，订单确定性较高。

总体来看，电力板块不仅是短期季节博弈，更是长期结构性机会。求稳可关注水电和火电，求弹性可关注算电协同和电网设备方向。以上仅为客观梳理，不构成投资建议，据此操作风险自担。