中银国际：首予哈尔滨电气(01133)“买入”评级 目标价为23.3港元

智通财经APP获悉，中银国际发布研报称，首次覆盖哈尔滨电气(01133)，予“买入”评级，基于分类加总估值法(SOTP)，目标价为23.3港元，相当于2026及2027年预测市盈率的14倍及12倍。该行指出，公司为中国三大发电设备制造商之一，预测其2026至2028年的每股盈利年复合增长率将维持在17%的增长势头，而水电和核电将成为新的增长驱动点。

该行表示，中国近期在新型电力系统建设的“十五五”规划中，将2030年抽水蓄能装机目标从120GW上调至160GW。哈电作为国内水电设备龙头，预计在2026至2028年间的水电收入年复合增长率可达20%。同时，海外扩产将抵消部分国内煤电业务的下滑，预计公司将利用东南亚区域人工智能数据中心(AIDC)的快速扩展，借力其在火电、水电及自主燃气轮机型号的领先地位，捕捉基载电力设备的增长需求。