【券商聚焦】国信证券：美联储加息叙事弱化 医药快速回升

金吾财讯 | 国信证券发布研报指，美联储加息叙事弱化背景下，港股市场本周整体呈现修复态势。恒生指数上涨3.0%，报收前一交易日跌幅为5.2%；恒生综指上涨3.2%。市场风格上，中盘股表现稍优，恒生中型股涨幅达3.3%，恒生大型股涨3.2%，而恒生小型股涨1.9%。 从行业表现看，25个行业上涨，5个行业下跌，分化显著。医药板块成为本周反弹先锋，涨幅达14.5%，估值同步上升14.4%至22.9倍，恒生生物科技指数更大幅回升15.1%。汽车、轻工制造、有色金属及家电行业同样表现强劲，涨幅分别达8.9%、8.7%、8.3%及7.3%。相反，电子行业逆势下跌2.7%，通信、综合金融、银行及煤炭板块也录得超过0.5%的跌幅。 估值层面上，恒生指数动态市盈率回升2.2%至9.8倍，恒生综指估值同步升至9.8倍。国信证券海外选股策略组合中，红利贵族50组合因半年度调仓，估值上升23.0%至10.5倍。 业绩预期方面，市场整体盈利预测显著上修。恒生综指动态每股收益（EPS）较上周增长0.7%，扭转了此前一周的持平态势。分行业看，20个行业EPS获上修，房地产、基础化工和计算机行业上修幅度居前，分别达到3.6%、3.3%和2.3%。恒生互联网EPS预期亦录得0.9%的上行。电力设备及新能源、纺织服装行业盈利预测则有所下调。国信证券提示，需关注经济基本面、国际政治局势及美联储货币政策等不确定性风险。